Scenario analysis refers to a tool that considers various plausible outcomes in the future and analyzes possible pathways and responses by giving a set of assumptions and factors. Different from […]

El análisis de escenarios se refiere a una herramienta que considera varios resultados plausibles en el futuro y analiza posibles vías y respuestas dando una serie de supuestos y factores. A diferencia de las predicciones exactas, el análisis de escenarios requiere que una entidad tenga en cuenta todas las situaciones futuras plausibles introduciendo más intuiciones empresariales, en lugar de limitarse a elaborar sus estrategias de acuerdo con la más posible, ni pronosticar las tendencias del mercado y la industria basándose en datos históricos. El análisis de escenarios puede ayudar a las entidades a reforzar su resistencia y flexibilidad en sus negocios y operaciones para afrontar mejor las incertidumbres y hacer frente a las circunstancias imprevistas que puedan encontrar.

El típico caso comercial de análisis de escenarios

El análisis de escenarios moderno se originó en la década de 1960, con el primer caso de adopción comercial por parte de la holandesa Royal Dutch Shell (Shell) [RDSA:NA]. Shell inició sus trabajos de análisis de escenarios en 1967 con el objetivo de prever e investigar el entorno empresarial en el año 2000, ya que su herramienta de análisis tradicional sólo podía hacer una predicción a seis años vista dentro de sus circunstancias familiares. Más allá de los factores ordinarios, como las reservas subterráneas de petróleo y el número de pozos petrolíferos, el equipo de análisis de escenarios de Shell también tuvo en cuenta las posibles repercusiones políticas en el suministro de petróleo y planteó seis escenarios en 1972, incluido un escenario de crisis. El plan preestablecido basado en el escenario de crisis ayudó a la empresa a superar la crisis del petróleo de 1973, después de que la OPEP anunciara el embargo petrolero. En vista de ello, otras empresas también empezaron a utilizar el análisis de escenarios. Según una encuesta realizada por Bain & Company en 2011 entre casi 1.000 empresas multinacionales, alrededor de 65% de ellas habían adoptado el análisis de escenarios.

Durante las últimas décadas, Shell había ido ajustando sus enfoques de análisis de escenarios, abarcando escenarios globales, nacionales, empresariales y de proyectos, y actualizaba sus escenarios globales cada dos o tres años desde su lanzamiento en la década de 1980. En particular, en la década de 1990, Shell también reconoció los impactos potenciales de las cuestiones medioambientales y sociales, especialmente el calentamiento climático, y comenzó a promover internamente una estrategia para la gestión del carbono, adelantándose a sus homólogos. En consecuencia, la empresa creó nuevos escenarios globales, como un escenario energético para 2050 en 2008 y un escenario mundial de transición en 2013, mientras que este último se centraba en el futuro sistema energético, que incluía el poder político, el desarrollo económico, la globalización, los recursos clave, etc., y se extendía hasta 2060.

Orientaciones del TCFD para el análisis de escenarios climáticos

Aprendiendo del caso de Shell, el análisis de escenarios puede ayudar a las empresas a construir una imagen estratégica a largo plazo y a tomar las decisiones correctas a la hora de afrontar riesgos y emergencias de forma eficaz y oportuna. Basándose en estas características y en la preocupación por el calentamiento global y los fenómenos meteorológicos extremos, el análisis de escenarios se aplica cada vez más a cuestiones relacionadas con el cambio medioambiental, como el cambio climático. Las empresas financieras utilizan el análisis de escenarios para comprobar la resistencia de sus activos y carteras gestionados, mientras que las empresas no financieras lo utilizan para evaluar el impacto relacionado con el cambio climático en sus negocios. Sin embargo, a pesar de las ventajas del análisis de escenarios, a las empresas también les resulta difícil llevarlo a cabo.

Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima (TCFD), creado por el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) en 2015 y cuyo objetivo es mejorar la presentación de información financiera relacionada con el clima. La TCFD definió dos tipos de riesgos relacionados con el clima: los riesgos de transición y los riesgos físicos. En concreto, los riesgos de transición incluyen la política y la regulación relacionadas con el clima, el desarrollo tecnológico y la reputación, mientras que los riesgos físicos se refieren a los cambios climáticos crónicos y agudos, como las precipitaciones, el nivel del mar, las inundaciones y los ciclones. Mientras tanto, la TCFD también menciona cinco tipos de oportunidades relacionadas con el clima, entre las que se incluyen la eficiencia de los recursos, la fuente de energía, los productos y servicios, los mercados, así como la resiliencia. La consideración y divulgación de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima facilitará la evaluación de las repercusiones financieras pertinentes.

El TCFD publicó sus recomendaciones sobre la aplicación del análisis de escenarios para divulgar los riesgos y oportunidades relacionados con el clima en 2017 y la Guía sobre el análisis de escenarios para empresas no financieras en 2020. El TCFD propuso que el análisis de escenarios se convirtiera en una sección de los planes estratégicos o de los procesos de gestión de riesgos de las organizaciones. Una organización podría comenzar con escenarios públicos y narrativas cualitativas para identificar escenarios plausibles relacionados con el clima para sus circunstancias empresariales y operativas. A continuación, la organización debería evaluar la resistencia de sus planes estratégicos a los posibles riesgos y oportunidades relacionados con el clima en esos escenarios y mejorar sus planes. Una vez familiarizada con el análisis de escenarios basado en información cualitativa, la organización podría añadir datos cuantitativos para seguir desarrollando sus posibles vías de acceso a esos escenarios, y también considerar la posibilidad de construir sus propios escenarios mediante modelización interna, en lugar de utilizar únicamente escenarios públicos.

El siguiente cuadro es el proceso recomendado por la TCFD para aplicar el análisis de escenarios a los riesgos y oportunidades relacionados con el clima:

(Fuente: TCFD - Technical Supplement for the Use of Scenario Analysis in Disclosure of Climate-Related Risks and Opportunities, P9)

Como señala el TCFD en sus documentos, las organizaciones podrían empezar con los escenarios públicos creados por la Agencia Internacional de la Energía (AIE) y el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC), que se han utilizado ampliamente en los análisis de escenarios relacionados con el clima. La AIE ofrece seis escenarios de transición, mientras que el IPCC proporciona cuatro escenarios físicos denominados Escenarios de Senda de Concentración Representativa (RCP). Entre los escenarios públicos, los más utilizados son el RCP8.5 como escenario de altas emisiones sin política de regulación de emisiones, el RCP4.5 como estado futuro con reducciones de emisiones relativamente ambiciosas, y el límite de calentamiento global de 2 °C firmado en el Acuerdo de París. En particular, el TCFD recomendó que las entidades tuvieran en cuenta el límite de 2 ºC, a partir del cual podrían crear sus propios escenarios en función de sus circunstancias locales, negocios, requisitos normativos y demás. Por ejemplo, las empresas chinas podrían referirse a los objetivos del país en materia de emisiones de carbono máximas y neutralidad de carbono.

Una vez identificados los escenarios, las organizaciones podrían desarrollar sus vías y resultados para los riesgos y oportunidades en esos escenarios y elaborar planes estratégicos preestablecidos para cada escenario, que son las verdaderas dificultades para las empresas. La TCFD ofrecía un proceso de aplicación del análisis de escenarios y enumeraba una serie de herramientas, datos, supuestos, parámetros, etc. para referencia de las empresas, en lugar de soluciones de análisis de escenarios. Para ayudar a la aplicación de las recomendaciones de la TCFD, el PRI de las Naciones Unidas ofrece ahora gratuitamente tres herramientas relacionadas con el análisis de escenarios, que se refieren únicamente a los riesgos de transición. Además, el PRI también enumera una serie de proveedores de servicios que podrían facilitar a las organizaciones el análisis y la planificación de escenarios. No obstante, aún queda mucho camino por recorrer para que las organizaciones utilicen bien el análisis de escenarios, ya que el TCFD afirmó que actualmente se encuentra en una fase muy temprana.

Referencias:

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2020/09/2020-TCFD_Guidance-Scenario-Analysis-Guidance.pdf

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2021/03/FINAL-TCFD-Technical-Supplement-062917.pdf

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2020/10/FINAL-2017-TCFD-Report-11052018.pdf

https://www.unpri.org/climate-change/climate-scenario-analysis/3606.article

http://www.kanshangjie.com/article/61354-1.html

https://mp.weixin.qq.com/s/yhI-zxirNIv7JhZZn5zLgA

http://www.worldscience.cn/qk/2016/2y/jsy/584223.shtml

https://www.keramida.com/blog/climate-scenario-analysis-what-it-is-and-what-it-isnt