Tertarik? Hubungi kami sekarang
Untuk menghubungi kami, silakan isi formulir di sebelah kanan atau email langsung ke alamat di bawah ini
sales@senecaesg.com
by
Seneca ESG
- 30 Juni 2022
Meningkatnya investasi ESG secara global dalam beberapa tahun terakhir telah meningkatkan perilaku greenwashing dari para penyedia produk investasi. Greenwashing dikenal sebagai praktik curang di mana perusahaan membesar-besarkan pendekatan ramah lingkungan mereka untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan. Fenomena ini menjadi semakin umum seiring dengan kemunculan dana-dana ESG sebagai salah satu item terpanas di Wall Street. Secara global, dana LST mencapai USD649 miliar pada tahun 2021, menandai peningkatan sebesar 561 triliun rupiah dari USD285 miliar yang diterima pada tahun 2019. Didorong oleh daya tarik dana ESG, manajer investasi bergegas menyematkan label ESG pada segala hal, terkadang tanpa uji tuntas. Akibatnya, greenwashing menjadi kekhawatiran yang sah.
Untuk mencegah maraknya praktik greenwashing, pada awal Juni, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) meluncurkan investigasi terhadap Goldman Sachs yang mungkin melebih-lebihkan kriteria ESG untuk beberapa reksa dana, mengirimkan sinyal kuat kepada industri keuangan bahwa kampanye menentang praktik greenwashing telah dimulai. Penyelidikan ini menyusul penyelesaian SEC sebesar USD1,5 juta pada bulan Mei dengan BNY Mellon Investment Advisers. BNY Mellon didenda karena salah saji dan kelalaian terkait kriteria ESG dalam menilai investasi. Peristiwa-peristiwa ini dipandang oleh para pengamat sebagai titik balik bagi industri manajemen aset, karena mereka percaya bahwa industri ini sekarang berada di bawah tekanan regulator dan penegak hukum terkait greenwashing.
SEC mengusulkan aturan pengungkapan dan penamaan ESG untuk penasihat investasi dan dana
SEC mengusulkan dua perubahan aturan utama untuk melawan greenwashing. Proposal pertama adalah Aturan Nama (Aturan 35d-1) untuk nama produk investasi, dan proposal kedua adalah seperangkat aturan pengungkapan ESG untuk perusahaan investasi terdaftar, dana, dan penasihat.
Proposal satu mengharuskan produk investasi diberi label yang jujur. Sebagai contoh, perusahaan investasi terdaftar yang namanya menunjukkan fokus pada jenis investasi tertentu harus menginvestasikan setidaknya 80% dari nilai aset mereka dalam investasi tersebut. Selain itu, penyedia dana tidak diizinkan untuk melabeli produk mereka dengan ESG kecuali jika proses investasi mereka bergantung pada ESG lebih dari faktor lainnya. Untuk menggambarkan masalah greenwashing dalam penamaan dan pelabelan, sebuah studi oleh lembaga nirlaba tanggung jawab sosial perusahaan As You Sow yang diterbitkan awal tahun ini menemukan bahwa 60 dari 94 reksa dana yang dilabeli sebagai produk LST tidak memiliki keyakinan LST, dan banyak di antara reksa dana tersebut mengandung investasi bahan bakar fosil. Penyedia reksa dana harus memikirkan keberlanjutan dengan cara mengubah filosofi investasi mereka, bukan sekadar mengemas ulang reksa dana sebagai produk LST.
Proposal kedua berusaha mencegah greenwashing dalam strategi yang digunakan oleh penasihat investasi dan perusahaan investasi. Untuk perusahaan reksa dana, SEC menguraikan persyaratan pengungkapan berlapis untuk berbagai tingkat penggunaan LST. Sebagai contoh, dana integrasi akan menghadapi persyaratan pengungkapan terendah sementara dana yang berfokus pada ESG akan membutuhkan pengungkapan terperinci dan tabel tinjauan strategi ESG yang terstandardisasi. Sementara itu, reksa dana berdampak menghadapi persyaratan pengungkapan tertinggi, karena mereka memerlukan pengungkapan yang secara umum serupa dalam brosur mereka sehubungan dengan pertimbangan mereka atas faktor-faktor ESG dalam strategi investasi yang signifikan atau metode analisis yang mereka kejar dan melaporkan informasi ESG tertentu dalam pengajuan tahunan mereka ke SEC.
Mengatasi greenwashing di yurisdiksi lain
Selain Amerika Serikat, yurisdiksi lain juga tidak luput dari upaya untuk memperkuat pengawasan terhadap greenwashing. Regulator secara aktif meningkatkan dan menyatukan standar-standar terkait LST dan mengajukan persyaratan baru bagi manajer aset dalam hal definisi dan klasifikasi produk LST serta pengungkapan informasi. Uni Eropa dan Hong Kong adalah dua yurisdiksi yang lebih proaktif dalam meningkatkan peraturan keuangan mereka sehubungan dengan masalah greenwashing.
Uni Eropa
Uni Eropa akan menjadi yang terdepan dalam menetapkan standar pelaporan keberlanjutan global. Salah satu peraturan utama Uni Eropa untuk mengatur pasar keuangan LST adalah Peraturan Pengungkapan Keuangan Berkelanjutan (SFDR), yang mulai berlaku pada 10 Maret 2021. SFDR meningkatkan standar untuk produk investasi, terutama yang ingin mempromosikan LST dan yang memiliki tujuan berkelanjutan, dengan menetapkan standar pengungkapan minimum yang ketat. SFDR mewajibkan para manajer investasi untuk memberikan informasi mengenai risiko LST dan dampak negatif dari investasi mereka terhadap planet dan masyarakat untuk pertama kalinya. Para pelaku dan penasihat pasar keuangan perlu menyediakan informasi tingkat entitas dan informasi tingkat produk. Informasi tingkat entitas harus diungkapkan secara publik di situs web mereka, sementara informasi tingkat produk perlu ditambahkan ke dokumen pra-kontrak dan publikasi berkala.
Hong Kong
Untuk membantu investor mengidentifikasi dana LST yang sesuai dan mengurangi peluang untuk melakukan greenwashing, pada bulan Juni 2021, Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC) menerbitkan surat edaran kepada perusahaan pengelola unit trust dan reksa dana yang disahkan oleh SFC untuk meningkatkan pengungkapan dana yang memasukkan faktor LST sebagai fokus investasi utama. Surat edaran ini mengharuskan para manajer skema investasi kolektif (CIS) untuk mempertimbangkan risiko terkait iklim dalam proses investasi dan manajemen risiko mereka serta membuat pengungkapan yang tepat tentang metodologi mereka untuk dana ESG. SFC telah menetapkan kriteria khusus untuk dana yang berfokus pada LST dalam hal pengungkapan, strategi, dan standar. Persyaratan yang diusulkan membantu memastikan bahwa manajer investasi menangani risiko terkait iklim dengan baik dan mendorong pengungkapan yang jelas, sebanding, dan berkualitas tinggi.
Regulasi dan Pasar: Upaya Kolaboratif untuk Mencegah Pencucian Hijau
Secara keseluruhan, peraturan-peraturan ini dapat membantu meringankan beberapa greenwashing, tetapi solusi jangka panjangnya akan bergantung pada perpaduan yang seimbang antara kekuatan regulasi dan langkah-langkah berbasis pasar. Selain merespons risiko dari regulator keuangan, industri keuangan harus mengubah perspektifnya dan lebih peduli terhadap implikasi sosial dan lingkungan dari modal. Di sisi lain, meskipun upaya regulasi untuk menangani masalah greenwashing disambut baik, pengawasan harus proporsional untuk memastikan bahwa investor tidak terdorong untuk menciptakan produk yang berfokus pada keberlanjutan karena persyaratan yang memberatkan. Memastikan kebenaran LST dan keberlanjutan di sektor keuangan membutuhkan upaya yang terkoordinasi antara badan pengawas dan manajer investasi.
Sumber:
https://www.investmentnews.com/sec-presses-on-with-anti-greenwashing-proposals-222034
https://www.sec.gov/files/ia-6034-fact-sheet.pdf
http://www.picuw.com/show-3449-5581-1.html
https://www.morningstar.co.uk/uk/news/213385/will-the-sfdr-prevent-greenwashing.aspx
Mulai Gunakan Seneca ESG Toolkit Hari Ini
Pantau kinerja ESG di portofolio, buat kerangka ESG Anda sendiri, dan ambil keputusan bisnis yang lebih baik.
