관심 있으신가요? 지금 문의하세요
문의하려면 오른쪽 폼을 작성하시거나 아래 이메일 주소로 연락 주십시오.
sales@senecaesg.com
by
Seneca ESG
- 2022년 6월 30일
최근 몇 년 동안 전 세계적으로 ESG 투자가 증가함에 따라 투자 상품 제공업체의 그린워싱 행위가 증가하고 있습니다. 그린워싱은 기업이 더 많은 이익을 얻기 위해 환경 친화적인 접근 방식을 과장하는 부정 행위로 알려져 있습니다. 이러한 현상은 ESG 펀드가 월스트리트에서 가장 인기 있는 상품 중 하나로 떠오르면서 점점 더 보편화되고 있습니다. 전 세계적으로 ESG 펀드는 2021년에 6,490억 달러를 유치하여 2019년의 2,850억 달러에 비해 561% 증가했습니다. ESG 펀드의 매력에 이끌린 투자 매니저들은 때로는 충분한 실사 없이 모든 상품에 ESG 라벨을 붙이기 위해 서두르고 있습니다. 그 결과 그린워싱은 정당한 우려가 되었습니다.
만연한 그린워싱을 막기 위해 6월 초, 미국 증권거래위원회(SEC)는 일부 뮤추얼 펀드에 대한 ESG 기준을 과장했을 가능성이 있는 골드만삭스에 대한 조사를 시작했으며, 이는 금융 업계에 그린워싱에 대한 캠페인이 시작되었다는 강력한 신호를 보냈습니다. 이 조사는 지난 5월 SEC가 BNY 멜론 투자 자문사와 150만 달러의 합의금을 지불한 데 이어 진행된 것입니다. BNY 멜론은 투자 평가를 위한 ESG 기준과 관련하여 허위 진술 및 누락으로 인해 벌금을 부과받았습니다. 이러한 사건은 자산운용 업계가 그린워싱에 대한 규제 당국과 사법당국의 압박을 받고 있다는 점에서 자산운용 업계에 전환점이 될 것으로 관측되고 있습니다.
SEC가 투자자문사 및 펀드에 대해 제안한 ESG 공개 및 네이밍 규칙
SEC는 그린워싱에 대응하기 위해 두 가지 주요 규칙 변경안을 제안했습니다. 제안 1은 투자 상품 이름에 대한 이름 규칙(규칙 35d-1)이고, 제안 2는 등록된 투자 회사, 펀드 및 자문사에 대한 일련의 ESG 공개 규칙입니다.
1안은 투자 상품의 라벨을 사실대로 표시하도록 요구합니다. 예를 들어, 이름에 특정 투자 유형에 중점을 두는 것을 암시하는 등록 투자 회사는 자산 가치의 최소 80%를 해당 투자에 투자해야 합니다. 또한, 펀드 제공자는 투자 프로세스가 다른 요소보다 ESG에 더 많이 의존하지 않는 한 상품을 ESG로 표시할 수 없습니다. 올해 초에 발표된 기업의 사회적 책임 비영리 단체인 As You Sow의 연구에 따르면 ESG 상품으로 표시된 94개 펀드 중 60개 펀드가 ESG에 대한 확신이 부족하며, 이들 펀드 중 상당수가 화석 연료에 투자하고 있는 것으로 나타났습니다. 펀드 제공업체는 단순히 펀드를 ESG 상품으로 재포장하는 것이 아니라 투자 철학을 바꾸는 방식으로 지속가능성에 대해 고민해야 합니다.
두 번째 제안은 투자자문사와 투자 회사가 사용하는 전략에서 그린워싱을 방지하고자 합니다. 펀드 회사의 경우, SEC는 다양한 수준의 ESG 사용에 대한 계층화된 공개 요건을 설명했습니다. 예를 들어, 통합 펀드는 가장 낮은 수준의 공시 요건을 충족해야 하는 반면, ESG 중심 펀드는 상세한 공시와 표준화된 ESG 전략 검토 표가 필요합니다. 반면, 임팩트 펀드는 추구하는 주요 투자 전략 또는 분석 방법에서 ESG 요소를 고려하는 것과 관련하여 브로셔에 일반적으로 유사한 내용을 공개해야 하고 SEC에 매년 제출하는 보고서에서 특정 ESG 정보를 보고해야 하므로 가장 높은 수준의 공개 요건에 직면하게 됩니다.
다른 관할권에서의 그린워싱 문제 해결
미국 외에도 다른 관할권에서도 그린워싱에 대한 감독을 강화하기 위한 노력을 아끼지 않고 있습니다. 규제 당국은 ESG 관련 기준을 적극적으로 개선 및 통일하고 있으며, 자산 운용사에게 ESG 상품 정의 및 분류, 정보 공개와 관련하여 새로운 요건을 제시하고 있습니다. EU와 홍콩은 그린워싱에 대한 우려를 고려하여 금융 규제를 강화하고 있는 보다 적극적인 관할 지역 중 하나입니다.
유럽 연합
EU는 글로벌 지속가능성 보고 표준을 설정하는 데 있어 선두 주자가 될 것입니다. 2021년 3월 10일에 발효된 지속 가능한 금융 공시 규정(SFDR)은 ESG 금융 시장을 규제하는 EU의 주요 규정 중 하나입니다. SFDR은 엄격한 최소 공시 기준을 설정하여 투자 상품, 특히 ESG를 추구하는 상품과 지속 가능한 목표를 가진 상품에 대한 기준을 높였습니다. 이에 따라 펀드 매니저는 처음으로 ESG 위험과 투자가 지구와 사회에 미치는 부정적인 영향에 대한 정보를 제공해야 합니다. 금융 시장 참여자와 자문사는 법인 수준의 정보와 상품 수준의 정보를 모두 제공해야 합니다. 법인 수준의 정보는 웹사이트에 공개적으로 공개해야 하며, 상품 수준의 정보는 계약 전 문서와 정기 간행물에 추가해야 합니다.
홍콩
2021년 6월, 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 투자자가 적합한 ESG 펀드를 식별하고 그린워싱의 기회를 줄일 수 있도록 돕기 위해 SFC가 승인한 단위 신탁 및 뮤추얼 펀드의 운용사에 ESG 요소를 주요 투자 초점으로 삼는 펀드에 대한 공개를 강화하는 회람을 발행했습니다. 이 지침은 집합투자기구(CIS) 운용사가 투자 및 리스크 관리 프로세스에서 기후 관련 리스크를 고려하고 ESG 펀드에 대한 방법론을 적절히 공개할 것을 요구합니다. SFC는 공개, 전략 및 표준에 대한 ESG 중심 펀드의 구체적인 기준을 제시했습니다. 제안된 요건은 펀드 매니저가 기후 관련 위험에 적절히 대처하고 명확하고 비교 가능한 고품질의 공시를 촉진하는 데 도움이 됩니다.
규제와 시장: 그린워싱을 억제하기 위한 공동의 노력
이러한 규제는 그린워싱을 일부 완화하는 데 도움이 될 수 있지만, 장기적인 해결책은 규제와 시장 기반 조치를 균형 있게 조합하는 데 달려 있습니다. 금융 규제 당국의 리스크에 대응하는 것 외에도 금융 업계는 관점을 바꾸고 자본의 사회적, 환경적 영향에 대해 보다 의도적인 노력을 기울여야 합니다. 한편, 그린워싱 문제를 해결하기 위한 규제 노력은 환영하지만, 투자자들이 부담스러운 요건 때문에 지속가능성에 초점을 맞춘 상품을 개발하는 것을 꺼리지 않도록 감독을 적절히 병행해야 합니다. 금융 부문에서 ESG와 지속가능성의 진실성을 보장하려면 감독 기관과 펀드 매니저 간의 조율된 노력이 필요합니다.
출처:
https://www.investmentnews.com/sec-presses-on-with-anti-greenwashing-proposals-222034
https://www.sec.gov/files/ia-6034-fact-sheet.pdf
http://www.picuw.com/show-3449-5581-1.html
https://www.morningstar.co.uk/uk/news/213385/will-the-sfdr-prevent-greenwashing.aspx
지금 바로 Seneca ESG 툴킷 사용 시작하기
포트폴리오의 ESG 성과를 모니터링하고, 나만의 ESG 프레임워크를 만들며, 더 나은 비즈니스 의사결정을 내리세요.
