Eslovenia ha hecho historia en ESG al convertirse en el primer Estado europeo en emitir un bono vinculado a la sostenibilidad (SLB), recaudando 1.000 millones de euros a través de una oferta de referencia a 10 años vinculada a su estrategia de neutralidad en carbono y a los objetivos de reducción de gases de efecto invernadero (GEI). 

Esta emisión histórica vincula el tipo de interés del bono con el desempeño de Eslovenia frente a sus objetivos climáticos para 2030 bajo el Plan Nacional de Energía y Clima (NECP). El país se ha comprometido a reducir las emisiones de GEI entre un 35% y un 45% para 2030. Se aplica un mecanismo de cupón de subida/bajada: si se no alcanza el objetivo inferior del 35%, el tipo de interés aumentará 50 puntos básicos; Si se alcanza el objetivo superior del 45%, la tasa bajará 50 puntos básicos. Esta estructura alinea directamente la responsabilidad financiera con el rendimiento climático, una señal de mercado ESG fuerte. 

A pesar de una reciente desaceleración en la actividad global de SLB debido a preocupaciones sobre la integridad del objetivo, la emisión eslovena superó más de seis veces la suscripción, reflejando una fuerte confianza de los inversores en su hoja de ruta de descarbonización transparente y basada en la ciencia. 

En un comunicado, el Ministerio de Finanzas de Eslovenia subrayó el doble impacto del bono: "Esta emisión respalda nuestros compromisos ESG y amplía nuestra base de inversores, al tiempo que ayuda a cumplir objetivos críticos de reducción de emisiones." 

Al anclar las finanzas soberanas a su estrategia de neutralidad en carbono, Eslovenia no solo sienta un precedente para los demás miembros de la UE, sino que también refuerza el papel de los SLBs soberanos en la financiación climática. La oferta apoya tendencias más amplias de inversión ESG y refuerza los esfuerzos globales para combatir el cambio climático con resultados creíbles y medibles. 

A medida que crece el impulso hacia la COP30, el exitoso SLB de Eslovenia destaca cómo los gobiernos pueden integrar la rendición de cuentas en la financiación climática, impulsando tanto los resultados medioambientales como económicos. 

Fuente: 

https://www.esgtoday.com/slovenia-raises-e1-billion-in-first-sustainability-linked-bond-offering-by-european-sovereign/