La administración Trump ha iniciado una reversión regulatoria de la norma de inversión ESG de la era Biden, lo que señala importantes implicaciones para la gestión de fondos de jubilación y el futuro de la integración de estrategias neutras en carbono dentro de la planificación financiera. 

El 25 de abril, el Departamento de Trabajo de EE. UU. (DOL) informó al Tribunal de Apelaciones del Quinto Circuito que reconsiderará o potencialmente revocará la norma de 2023 que permitía a los fiduciarios de los planes de jubilación bajo ERISA tener en cuenta criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) al tomar decisiones de inversión. Esta flexibilidad incluía la posibilidad de considerar datos ESG al ejercer derechos de los accionistas, como el voto por poder, siempre que estuvieran alineados con los objetivos de riesgo-rentabilidad. 

Bajo la presidencia de Biden, el DOL pretendía modernizar los deberes fiduciarios reconociendo que los factores ESG pueden ser financieramente relevantes. La norma ofrecía discrecionalidad cuando las inversiones eran económicamente equivalentes, animando a los gestores de fondos a considerar resultados alineados con el ESG, incluidas estrategias a largo plazo de carbono neutral. En cambio, la política de Trump durante su primer mandato limitaba a los fiduciarios solo a consideraciones "pecuniarias", una medida ampliamente criticada por ser anticuada e inflexible. 

El gobierno de la era Biden enfrentó intensos desafíos políticos y legales. Veintiséis estados liderados por republicanos, encabezados por Texas, demandaron al DOL, alegando que ponía en peligro los ahorros para la jubilación de más de 150 millones de estadounidenses. Aunque el Senado votó a favor de derogarla, el presidente Biden emitió un veto en 2023. Un juez federal confirmó la norma a principios de este año, desestimando la oposición basándose en una interpretación legal excesivamente rígida. 

Ahora, con el DOL señalando una revisión pendiente en su agenda regulatoria de primavera, la política de inversión ESG en la planificación de la jubilación está en suspenso. Un posible retroceso podría limitar la integración de datos relacionados con el clima y ESG en las estrategias de inversión a largo plazo. 

A medida que crece la incertidumbre regulatoria, este cambio podría influir en cómo los fondos de jubilación estadounidenses incorporan marcos ESG y adaptan sus estrategias de carbono neutral en el futuro. 

Fuentes: 

https://esgnews.com/trump-administration-moves-to-overturn-esg-investment-rule-for-retirement-plans/ 

https://www.esgtoday.com/trump-administration-to-overturn-rule-allowing-retirement-plans-to-consider-esg-factors/