TL’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a constaté d’importantes lacunes en matière de publication d’informations sur le développement durable et d’intégration des risques dans le secteur des investissements de l’UE, ce qui soulève des inquiétudes quant au respect des réglementations ESG et de la stratégie de neutralité carbone. Ces conclusions sont issues de l’action de surveillance commune (ASC) 2023-2024 de l’ESMA, menée en collaboration avec les autorités nationales de réglementation, et qui évalue la conformité au règlement sur la publication d’informations en matière de finance durable (SFDR), à la taxonomie de l’UE et aux cadres réglementaires connexes. 

Bien que l'ESMA ait jugé la conformité globale « satisfaisante », le rapport met en lumière de nombreuses lacunes, tant au niveau des entités que des produits. Il s'agit notamment d'informations ESG vagues ou stéréotypées dans la documentation des fonds, de structures de gouvernance fragiles et d'incohérences entre les objectifs ESG affichés et les pratiques d'investissement réelles. Dans certains cas, des infractions à la réglementation applicable ont été constatées et traitées par les autorités nationales. 

Principaux points préoccupants soulignés dans le rapport : 

• Manque de détails dans les informations relatives aux risques de durabilité 

• Intégration incohérente des risques ESG dans les décisions d'investissement 

• Attribution floue des responsabilités de surveillance ESG 

• Décalage entre les objectifs ESG et les actions réelles du portefeuille 

L’ESMA a appelé les autorités nationales de surveillance à renforcer leur contrôle, à dialoguer de manière proactive avec les gestionnaires d’actifs et à promouvoir une application uniforme des règles de durabilité. Elle prévoit également de coordonner les meilleures pratiques au sein des juridictions de l’UE afin de combler les lacunes en matière de conformité et de renforcer la confiance du marché dans les déclarations relatives aux critères ESG. 

Ces évolutions surviennent dans un contexte de pression réglementaire croissante, avec de nouvelles obligations découlant des normes européennes de reporting en matière de durabilité (ESRS) et de la directive sur le devoir de diligence en matière de durabilité des entreprises (CSDDD) qui devraient remodeler les obligations de divulgation. 

Face à la forte demande des investisseurs pour des produits financiers conformes aux critères ESG, les conclusions de l'ESMA soulignent l'urgence de renforcer la transparence, la responsabilité et l'alignement des stratégies d'investissement sur la stratégie européenne de neutralité carbone. Un renforcement de la supervision sera essentiel pour garantir la crédibilité et la mise en œuvre effective des engagements ESG dans l'ensemble du secteur financier. 

Source : 

https://esgnews.com/esma-flags-gaps-in-sustainability-disclosures-calls-for-tighter-oversight-in-investment-sector/