Hong Kong a franchi une étape majeure dans la finance verte et numérique avec le lancement d’un ensemble d’obligations vertes numériques multidevises multi-devises d’une valeur de 1,2 milliard de dollars US, soit 10 milliards de HK$, la plus grande émission d’obligations numériques souveraines sur les marchés mondiaux à ce jour.

Émises par le gouvernement de la RAS de Hong Kong, ces obligations sont réparties sur quatre devises et une gamme d’échéances : 2,5 milliards de HKD en billets biennaux, 2,5 milliards de RMB en billets sur cinq ans, 300 millions de dollars US en billets sur trois ans et 300 millions d’euros en billets sur quatre ans. L’intérêt des investisseurs était extrêmement fort, avec une demande plus de dix fois supérieure à l’offre disponible et un total des commandes dépassant 130 milliards de HK$, attirant assureurs, fonds de pension, gestionnaires d’actifs mondiaux, banques et plateformes de gestion de patrimoine privé, y compris de nombreux primo-accédants d’obligations numériques.

Ce qui rend cet accord vraiment révolutionnaire, c’est la couche de règlement. Pour les tranches HKD et RMB, les investisseurs ont pu régler en utilisant de la monnaie de la banque centrale tokenisée, e-HKD et e-CNY, marquant la première fois que des monnaies de banque centrale tokenisées sont intégrées directement dans le règlement principal d’une obligation numérique souveraine. Cela a permis de raccourcir les délais de règlement, de réduire le risque de contrepartie et de diminuer les coûts opérationnels, tout en servant de cas de test en direct pour de futurs accords de liquidité transfrontaliers entre banques centrales.

L’émission améliore également la plomberie du marché. Chaque obligation porte un identifiant de jeton numérique (DTI) aligné sur la norme ISO 24165 et lié à son ISIN ainsi qu’à l’identifiant d’entité juridique du gouvernement. Combiné à une utilisation accrue de la taxonomie des données obligataires de l’International Capital Market Association, cela améliore la traçabilité et permet des contrôles automatisés de conformité : essentiel pour les investisseurs institutionnels qui ont besoin de normes de données robustes avant d’intégrer les actifs tokenisés dans les portefeuilles traditionnels.

De manière cruciale, le gouvernement présente cela non pas comme une expérience ponctuelle, mais comme faisant partie d’une stratégie à long terme. Les responsables ont indiqué que les obligations numériques deviendront un outil de financement permanent dans le cadre du programme plus large d’obligations durables de Hong Kong, liant ainsi ses ambitions en tant que pôle de finance verte de premier plan et pionnier des marchés de capitaux numériques.

À l’échelle mondiale, cette transaction offre un plan concret pour la manière dont les émetteurs souverains peuvent combiner des cadres d’utilisation verte des produits, des titres tokenisés et la monnaie numérique des banques centrales, pointant vers un avenir où l’infrastructure des marchés numériques soutiendra la finance climatique à grande échelle.

Source :

https://esgnews.com/hong-kong-issues-1-2-billion-digital-green-bond-package/