Sustainability benchmarks are assessment tools used to evaluate the environmental, social, and governance (ESG) performance of companies, assets, and portfolios, particularly in sectors like real estate and infrastructure. These benchmarks […]

永續發展基準是用於評估公司、資產和投資組合的環境、社會和治理 (ESG) 績效的評估工具，特別是在房地產和基礎設施等行業。這些基準提供了衡量永續發展實踐的結構化方法，使企業能夠滿足監管和投資者對透明度日益增長的需求。例如，GRESB（全球房地產永續發展基準）評估房地產和基礎設施投資組合的ESG表現，2023年全球有超過2,000家公司和基金參與，代表資產價值超過$6.9兆。 [1] 

其他基準包括認證綠建築的 LEED（能源與環境設計先鋒獎）和專注於碳排放揭露的 CDP（碳揭露計畫）。根據 CDP 2023 年報告，超過 18,700 家公司透過其平台揭露了環境數據。 [2] 

將 GRESB 與其他基準進行比較的目的是幫助利害關係人根據其目標選擇最合適的評估工具。 GRESB 提供了房地產領域 ESG 的全面視角，而其他基準可能專注於能源效率 (LEED) 或行業特定標準 (SASB) 等較小的方面。了解每個基準的優勢和限制可確保公司有效地將其永續發展策略與全球趨勢和投資者期望相結合。 

什麼是 GRESB？ 

GRESB（全球房地產永續發展基準）是全球公認的 ESG（環境、社會、治理）基準體系，用於評估房地產和基礎設施投資組合的永續發展績效。 GRESB 成立於 2009 年，提供了一個標準化框架，用於衡量這些行業的 ESG 實踐，提供有關公司和基金永續發展工作的詳細見解。 [3] 

GRESB 透過兩項關鍵評估進行運作： 房地產評估 和 基礎設施評估。房地產評估評估房地產公司、房地產投資信託基金 (REIT) 和基金的環境、社會和治理績效。同時，基礎設施評估重點在於基礎設施資金和資產，評估其ESG管理和影響。 

對投資人來說，這些分數可以清楚客觀地衡量資產或投資組合與永續發展目標的契合程度，有助於指導投資決策。對於公司而言，參與 GRESB 可以增強透明度、改善 ESG 績效並提升聲譽。 2023 年，透過 GRESB 報告的資產超過 $8 兆，反映了其作為全球房地產和基礎設施市場永續發展基準評估關鍵工具的重要性。 

流行的可持續發展基準：概述 

LEED（領先能源與環境設計） 

LEED（能源與環境設計先鋒獎）是全球使用最廣泛的綠建築認證系統之一。 LEED 由美國綠色建築委員會 (USGBC) 制定，專注於促進永續建築設計、施工和營運。其評估的主要標準包括能源效率、節水、永續場地開發、材料選擇和室內環境品質。 

LEED 認證受到旨在減少專案對環境影響的開發商、建築師和建築營運商的追捧。眾所周知，經過 LEED 認證的建築可以節省能源、減少碳排放並創造更健康的環境。截至 2023 年，全球 180 個國家和地區的 110,000 多個項目已獲得 LEED 認證，使其成為商業和住宅建築的熱門選擇。該認證受到投資者和租戶的高度重視，因為它通常可以降低營運成本並提高適銷性。 

CDP（碳揭露專案） 

CDP（碳揭露計畫）是一個環境揭露的全球平台，特別關注碳排放、水安全和森林砍伐。公司、城市和政府透過 CDP 報告其環境數據，CDP 根據其透明度和緩解氣候變遷的行動對它們進行排名。 CDP 的氣候報告系統提供了有關組織如何管理其碳足跡並與全球氣候目標保持一致的見解。 

2023年，超過18,700家公司（全球市值超過60%）透過CDP揭露了環境數據。 CDP 的評分系統著重於減排措施、風險管理和治理等因素。 CDP 的報告對於旨在了解氣候相關風險和機會的投資者和金融機構至關重要。該平台的廣泛採用使其成為評估碳和氣候相關資訊揭露最值得信賴的來源之一。 

SASB（永續發展會計準則委員會） 

SASB（永續發展會計準則委員會）是一個 ESG 報告框架，為 77 個部門提供行業特定標準，涵蓋廣泛的財務和永續發展指標。其重點是識別可能影響每個行業內公司績效的財務重大 ESG 問題。 SASB 標準旨在透過強調相關的 ESG 風險和機遇，為投資者做出決策提供協助。 

SASB 在金融業特別受歡迎，投資者尋求詳細的 ESG 數據來為其策略提供資訊。由於 SASB 標準是針對不同行業量身定制的，因此它們對能源、醫療保健和房地產等行業不同的永續發展挑戰提供了細緻的視角。截至 2023 年，全球數千家公司（包括標準普爾全球 1200 強中超過 50% 的公司）報告使用 SASB 標準，進一步鞏固了其作為金融市場 ESG 整合關鍵工具的作用。 

GRESB 與其他基準之間的主要區別 

GRESB 與 LEED 

聚焦：GRESB 和 LEED 在永續發展領域發揮不同但互補的作用。 GRESB 專注於房地產投資組合和基礎設施資產的 ESG（環境、社會、治理）評估，從投資角度評估整體永續發展績效。相較之下，LEED（能源與環境設計先鋒獎）是針對單體建築的認證體系，強調綠色建築設計、施工和運營，主要關注能源效率和環境績效。 

方法論和評分差異：GRESB 分數是基於對 ESG 因素的全面評估，包括整個投資組合的治理、利害關係人參與、資源效率和環境影響。 LEED 採用基於積分的系統，為永續設計選擇（例如節水、能源使用和室內空氣品質）授予積分，認證等級從認證到白金。 

重疊和分歧的領域：GRESB 和 LEED 都專注於環境永續性，但 GRESB 涵蓋建築級認證之外更廣泛的 ESG 議題，評估整個投資組合。另一方面，LEED 特別關注單一建築的環境績效。 GRESB 包括 ESG 治理和社會層面，而 LEED 則更具技術性，專注於建築材料、能源使用和環境影響。 

GRESB 與 CDP 

聚焦：GRESB 提供整個房地產和基礎設施投資組合的 ESG 績效的整體視圖，而 CDP（碳揭露計畫）主要專注於環境數據報告，特別是在碳排放、用水和森林砍伐領域。 CDP 的重點是與氣候相關的揭露，使公司與全球氣候行動目標保持一致。 

ESG 深度與碳和氣候報告：除了環境議題外，GRESB 還評估更廣泛的 ESG 因素，包括治理和社會議題，使其成為實體資產投資者的綜合工具。另一方面，CDP 專注於環境影響的透明度，特別關注碳足跡和減緩氣候變遷的努力。 CDP 提供有關公司如何管理環境風險和機會的深入分析和評分。 

報告和透明度方面的差異：GRESB 要求公司提交涵蓋投資組合層面 ESG 績效的詳細報告，並專注於對投資者有用的數據。 CDP 依靠公司和政府自願揭露其環境數據，然後向利害關係人公開，從而提高環境風險管理的透明度。 GRESB報告著重於績效基準測試，而CDP則強調排放數據和氣候行動的揭露。 

GRESB 與 SASB 

聚焦：GRESB 專為房地產和基礎設施產業量身定制，重點在於這些領域的資產和投資組合層面的 ESG 績效。另一方面，SASB（永續發展會計準則委員會）為 77 個行業提供特定行業的 ESG 標準，為醫療保健、能源和製造業等行業提供更廣泛的方法。 

特定產業的 ESG 指標與房地產焦點：雖然 GRESB 重點關注與房地產和基礎設施相關的 ESG 指標，包括資源管理、環境影響和利害關係人參與，但 SASB 的標準旨在捕獲每個行業特定的重要 ESG 因素。 SASB 的框架適用於多個行業，解決可能對不同行業的公司產生財務影響的 ESG 風險和機會。 

更廣泛的產業為本的方法與資產層面的關注：GRESB 專注於特定房地產和基礎設施資產的 ESG 表現，為投資者提供資產和投資組合層面的基準。相比之下，SASB 採用更廣泛的方法，重點關注對每個行業最具財務重要性的 ESG 因素。 GRESB 詳細的資產層面見解可以幫助房地產行業的投資者，而 SASB 提供跨多個行業的特定行業數據，有助於投資者決策。 

何時選擇 GRESB 而不是其他基準 

GRESB 非常適合需要全面、以投資者為中心的 ESG 評估的房地產和基礎設施投資組合。它提供了資產和投資組合層面的環境、社會和治理績效的詳細評估，使其成為旨在衡量這些行業可持續發展努力的公司的寶貴工具。投資者通常依靠 GRESB 分數來評估整個房地產投資組合的 ESG 表現，幫助他們識別符合其永續發展目標的資產。此外，希望透過符合全球永續發展趨勢（例如脫碳和社會責任）來保持競爭力的公司將受益於 GRESB 的標準化框架和基準測試流程。 

然而，根據專案的重點，其他基準可能更可取。例如，如果一個建築專案優先考慮能源效率或綠色建築設計，那麼諸如此類的認證 LEED 或 建築環境評估法 會更合適。同樣，想要專注於碳排放報告和氣候影響緩解的公司應該關注 CDP 詳細的環境資訊揭露。對於那些需要特定行業 ESG 報告的人，尤其是房地產以外的人， SASB 提供更量身定制的方法，重點是與每個行業相關的重大 ESG 風險和機會。選擇正確的基準取決於特定的 ESG 目標和公司所在的行業。 

結論：做出明智的選擇 

在了解複雜的永續發展基準時，選擇符合您的特定目標和行業需求的基準至關重要。 GRESB 作為房地產和基礎設施投資組合的綜合 ESG 評估工具脫穎而出，提供對環境、社會和治理績效的深入見解。對於投資者而言，GRESB 提供了可靠的數據來評估資產的可持續性，這對於那些專注於 ESG 驅動決策的投資者來說非常有價值。然而，LEED 或 BREEAM 等其他基準可能更適合以能源效率或綠色建築設計為中心的項目，而 CDP 則適合強調碳排放和氣候行動的公司。 SASB 擁有針對特定產業的 ESG 標準，更適合需要以產業為基礎的永續發展方法的企業。 

最終，了解每個基準的優點和限制將有助於企業和投資者做出明智的選擇。透過選擇正確的框架，組織可以有效地展示其永續發展努力，與全球趨勢保持一致，並吸引具有 ESG 意識的利害關係人。該決定歸結為項目或投資組合的具體重點——無論是更廣泛的 ESG 績效，還是碳減排或能源效率等有針對性的環境影響。 

资料来源 

[1] https://unctad.org/system/files/official-document/wir2023_en.pdf 

[2] https://www.cdp.net/en/companies/cdp-2023-disclosure-data-factsheet 

[3] https://wp.senecaesg.com/insights/gresb-the-global-standard-for-real-estate-sustainability/