La Unión Europea ha introducido una normativa innovadora para mejorar las calificaciones ESG (ambientales, sociales y de gobernanza), con el objetivo de mejorar la transparencia, la coherencia y la comparabilidad. Adoptada por el Consejo de la UE el 19 de noviembre de 2024, la iniciativa busca reforzar la confianza de los inversores en los productos financieros sostenibles y establecer a la UE como líder en prácticas ESG. 

Entre los aspectos más destacados de la normativa se incluye la autorización y supervisión obligatorias de los proveedores de calificaciones ESG por parte de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). Los proveedores deben emplear metodologías rigurosas, sistemáticas y transparentes y divulgar públicamente sus modelos, hipótesis y procesos. Es importante destacar que la normativa exige la separación de las calificaciones individuales “E”, “S” y “G”, en sustitución del sistema de puntuación ESG agregado. 

La medida aborda problemas de larga data en el mercado de calificaciones ESG, donde la falta de estandarización ha dado como resultado evaluaciones inconsistentes entre proveedores. Al promover un marco armonizado, la UE pretende resolver ineficiencias y mejorar la comparabilidad de los datos ESG, empoderando a los inversores para tomar decisiones más informadas en línea con las estrategias de neutralidad de carbono y los objetivos de sostenibilidad. 

Los participantes del mercado han acogido con satisfacción esta iniciativa, reconociendo el potencial de una mayor claridad y fiabilidad en las evaluaciones ESG. El liderazgo de la UE a la hora de abordar los complejos desafíos ESG contrasta con un progreso más lento en jurisdicciones como Estados Unidos, lo que consolida aún más el papel de la región como pionera mundial en materia de informes de sostenibilidad. 

Al fomentar la alineación regulatoria y la transparencia, la última regulación de la UE subraya su compromiso de impulsar avances significativos en finanzas sostenibles, apoyar la integración de estrategias ESG sólidas y acelerar la transición hacia una economía neutral en carbono. 

Fuentes: 

https://natlawreview.com/article/eu-seeks-improve-esg-ratings 

https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2024/11/19/environmental-social-and-governance-esg-ratings-council-greenlights-new-regulation/ 

https://esgnews.com/eu-approves-new-esg-ratings-regulation-to-enhance-transparency-and-investor-trust/ 

https://www.wilmerhale.com/en/insights/client-alerts/20241210-eu-adopts-esg-ratings-regulation-strengthening-transparency-and-reliability-in-sustainable-finance