State Street, le gestionnaire d’actifs basé aux États-Unis, qui compte des milliers de milliards d’actifs sous gestion, a annoncé qu’il retirait ses opérations américaines de l’Initiative des gestionnaires d’actifs zéro émission (NZAM) tout en conservant son adhésion via ses entités européennes/britanniques. Cette mesure intervient dans un contexte de vents contraires politiques et réglementaires croissants aux États-Unis autour des engagements liés à l’ESG et des coalitions d’investissement axées sur le climat.

La branche américaine de State Street a déclaré qu’elle ne participerait plus à la NZAM dans sa structure actuelle, affirmant que son activité européenne continuera à servir des clients ayant des objectifs d’investissement net zéro. Par ailleurs, la NZAM a récemment assoupli ses engagements d’adhésion — abandonnant des obligations telles que la cible d’émissions carbones zéro d’ici 2050 et fixant des objectifs provisoires, probablement en réponse à la réévaluation de la participation de nombreux gestionnaires d’actifs. D’autres grandes entreprises telles que BlackRock, Inc. et Vanguard Group ont déjà quitté ou réduit leur implication dans ce secteur.

La décision de State Street met en lumière la complexité du devoir fiduciaire, des attentes des investisseurs et du risque réglementaire. Aux États-Unis, les gestionnaires d’actifs font l’objet d’un critique croissant concernant les initiatives alignées sur les ESG : certains soutiennent que ces engagements compromettent les rendements financiers ou suscitent potentiellement des préoccupations antitrust et collusion. La pression des procureurs généraux des États et des acteurs politiques a rendu certaines coalitions climatiques mondiales plus controversées aux États-Unis qu’en Europe.

Pour les communautés plus larges de la gestion d’actifs et de la finance durable, cette mesure signale une tension entre les initiatives climatiques mondiales et les dynamiques réglementaires/politiques régionales. Cela soulève des questions sur la crédibilité et l’avenir des coalitions volontaires comme la NZAM sur le marché américain, en particulier à mesure que l’initiative réduit son ambition et sa transparence concernant les engagements. Parallèlement, les gestionnaires d’actifs devront naviguer sur la manière d’équilibrer leurs cadres mondiaux de risque climatique avec les différences de juridiction en matière de réglementation et de sentiment des investisseurs.

En résumé, la sortie partielle de State Street de la NZAM souligne comment les cadres d’investissement climatique sont remodelés non seulement par des considérations environnementales, mais aussi par la géopolitique, la pression réglementaire et les exigences du marché. L’évolution du paysage suggère que les entreprises vont de plus en plus adapter leurs engagements climatiques aux contextes régionaux, et que les coalitions mondiales volontaires pourraient devoir évoluer pour rester pertinentes et efficaces.

Source :

https://onestopesg.com/esg-news/state-street-withdraws-u-s-operations-from-net-zero-asset-managers-initiative-amid-rising-anti-esg-pressure-retains-membership-in-europe-1762181834527