Amid the rising awareness of ESG issues, Asian governments are prioritizing ESG related regulations and developing rules to push forward more accountable and sustainable development of companies. The Hong Kong […]

Face à la prise de conscience croissante des questions ESG, les gouvernements asiatiques accordent la priorité aux réglementations liées à l'ESG et élaborent des règles pour favoriser un développement plus responsable et durable des entreprises. La Bourse de Hong Kong (HKEX) propose de modifier son code de gouvernance d'entreprise et ses règles d'admission à la cote afin de renforcer les normes de gouvernance d'entreprise, y compris l'indépendance du conseil d'administration, la diversité des sexes au sein du conseil d'administration, le renouvellement du conseil d'administration et la planification de la succession, selon l'International Financial Law Review (IFLR) du 3 juin 2021.

Selon l'initiative des Nations unies pour des bourses de valeurs durables (UN SSE), 60 bourses de valeurs dans le monde ont publié des lignes directrices en matière de rapports ESG afin de réglementer leurs sociétés cotées en bourse. Hong Kong, pionnier de la Chine, est en passe de devenir une plaque tournante mondiale de la finance verte et impose des exigences de plus en plus strictes en matière de publication d'informations ESG pour les sociétés cotées.

Aperçu des politiques et réglementations ESG à Hong Kong

En août 2012, la HKEX a publié pour la première fois le guide de reporting ESG, qui a introduit les questions ESG en tant qu'éléments de divulgation volontaire pour les sociétés cotées. Le guide était divisé en quatre domaines : Qualité du lieu de travail, Protection de l'environnement, Pratiques d'exploitation et Engagement communautaire. Le 18 décembre 2019, HKEX a publié la version révisée du guide de reporting ESG. Les nouvelles directives ont intégré les opinions du marché de Hong Kong et pris en compte la participation de diverses parties, ainsi que les normes pertinentes de Hong Kong et d'autres pays. En mars 2020, HKEX a révisé le Comment préparer un rapport ESG pour guider les émetteurs dans la publication d'informations ESG.

Selon KPMG, les dernières exigences en matière de rapports se concentrent principalement sur trois éléments.

Renforcer la responsabilité du conseil d'administration. Les entreprises devraient renforcer la responsabilité de leur conseil d'administration en matière de supervision des questions ESG et introduire des obligations d'information dans la déclaration du conseil d'administration.

Améliorer la gestion ESG. Les entreprises devraient introduire un nouvel aspect relatif au changement climatique, divulguer des informations sur la base de l'importance relative et veiller à ce que les informations soient quantitatives et cohérentes. Elles devraient également fixer des objectifs pour les indicateurs clés de performance environnementale.

Améliorer la qualité des rapports. Les entreprises sont tenues de publier des rapports ESG dans les cinq mois suivant la date de clôture de l'exercice, et il est obligatoire de décrire le processus utilisé pour déterminer le périmètre de reporting.

Dans le même temps, le HKEX a également renforcé les exigences relatives à tous les indicateurs sociaux clés de performance (KPI) pour qu'ils soient "conformes ou expliqués" et a encouragé l'assurance indépendante afin de renforcer la crédibilité des informations ESG divulguées.

La stratégie ESG est la première étape pour remplir l'obligation d'information

Pour élaborer une feuille de route en vue des mandats réglementaires à venir et garantir la réussite de leur stratégie ESG, les entreprises doivent se concentrer sur cinq domaines clés :

1. Établissement d'une base de référence : le conseil d'administration et les dirigeants doivent s'accorder sur la valeur de l'ESG et en faire un état d'esprit au sein de l'entreprise.

2. Évaluation de l'importance relative : le conseil d'administration et la direction générale doivent déterminer quels risques et opportunités ESG sont les plus importants afin d'optimiser l'utilisation des ressources.

3. Intégration de l'ESG : l'entreprise doit adopter une approche systématique pour intégrer l'ESG dans la planification stratégique.

4. Engagement des parties prenantes : l'entreprise doit faire connaître sa vision, sa stratégie et ses résultats en matière d'ESG par le biais de différents canaux de communication.

5. Supervision suffisante : l'entreprise doit mettre en place un comité ou un groupe de travail ESG/CSR pour superviser le processus d'incorporation des critères ESG.

Aller au-delà de la conformité réglementaire ESG

En 2018, Hong Kong a lancé un plan d'obligations vertes de 100 milliards de dollars HKD, visant à faire de la ville un centre international de la finance verte. Toutefois, selon un classement établi par l'UN SSE la même année, la HKEX s'est classée 32e parmi 35 bourses mondiales en termes d'informations ESG communiquées par les émetteurs. Ce classement indique que la HKEX dispose encore d'une certaine marge de manœuvre pour mettre en place une obligation d'information ESG plus complète. En outre, pour les entreprises qui ont l'intention de s'introduire en bourse au niveau international, il est nécessaire d'aller au-delà de la conformité réglementaire et de considérer l'ESG comme une stratégie à long terme visant à renforcer la confiance des investisseurs.

Au-delà de la conformité réglementaire, les entreprises sont encouragées à s'aligner ou à se référer à diverses normes et cadres de reporting internationaux lors de l'élaboration de leur rapport ESG ou de durabilité. En d'autres termes, si une entreprise adopte les normes reconnues au niveau mondial et référencées par les bourses, elle peut s'épargner beaucoup d'efforts lors de l'élaboration de son rapport ESG. Selon l'UN SSE, les instruments de reporting ESG référencés dans les documents d'orientation des bourses proviennent principalement de six organisations : GRI, SASB, IIRC, CDP, TCFD et CDSB. Parmi ces organisations, la GRI, la SASB et la TCFD sont celles qui sont acceptées à l'échelle mondiale et qui couvrent tous les sujets ESG. Voici une comparaison à titre de référence :

Seneca ESG offre des solutions pour l'évaluation de la durabilité des entreprises, le reporting et l'intégration avec les services financiers, avec les plateformes phares ZENO (pour les sociétés d'investissement) et EPIC (pour les entreprises), afin de répondre aux demandes croissantes de reporting et de conformité ESG. Les services comprennent la gestion des données ESG, les analyses axées sur le développement durable et l'automatisation des flux de travail, pour les entreprises et les gestionnaires d'investissement, couvrant les réglementations et les normes mondiales telles que SASB, GRI, TCFD, PRI, UN SDGs, et plus encore. Pour plus d'informations sur les normes mondiales et les rapports ESG, veuillez contacter info@senecaesg.com.

Référence

https://www.legalbusinessonline.com/features/asia-sees-esg-push-regulators-need-play-bigger-role

https://www.iflr.com/article/b1s3sntrbdzkdk/primer-changes-to-hkexs-corporate-governance-rules

https://xueqiu.com/1145329483/154097293

https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/cn/pdf/en/2020/01/integrating-esg-into-your-business.pdf

https://sseinitiative.org/wp-content/uploads/2018/10/SSE_On_Progress_Report_FINAL.pdf

https://sustainablefinance.hk/hong-kongs-market-regulator-tightens-esg-rules-and-calls-on-investors-to-act-now/