Récemment, les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) sont devenues essentielles dans la stratégie des entreprises et les décisions d'investissement, démontrant l'importance croissante de la durabilité dans le monde des affaires. Un rapport de la Global Sustainable Investment Alliance indique que les actifs d'investissement durable atteindront $35,3 trillions au début de 2020 sur les cinq principaux marchés mondiaux, soit 36% de tous les actifs gérés dans ces domaines [1]. Cette croissance témoigne à la fois d'une sensibilisation accrue des investisseurs aux questions environnementales et de la valeur et de la stabilité à long terme qu'offrent les stratégies ESG. 

Le groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD) élabore des informations cohérentes sur les risques financiers liés au climat à l'intention des entreprises, des banques et des investisseurs afin d'informer les parties prenantes. Son importance est soulignée par le besoin de transparence sur la manière dont les organisations sont affectées par le changement climatique et sur leurs stratégies de gestion des risques. Les lignes directrices de la TCFD aident les entreprises à aligner leurs stratégies sur l'atténuation du changement climatique et l'adaptation à celui-ci, garantissant ainsi leur durabilité et leur résilience. Pour les investisseurs, elles fournissent des indications sur l'évaluation et la gestion des risques climatiques, ce qui permet de prendre des décisions d'investissement plus éclairées. 

Pour aider à comprendre les éléments cruciaux de la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), cet article se penchera sur ses aspects essentiels. 

Qu'est-ce que la TCFD ? 

Le groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD) a été créé par le Conseil de stabilité financière (CSF) en décembre 2015 [2]. Sa création est venue en réponse à la demande croissante d'une information financière plus transparente et plus fiable sur les risques et les opportunités liés au climat. La mission de la TCFD est d'élaborer des informations volontaires et cohérentes sur les risques financiers liés au climat à l'usage des entreprises, des banques et des investisseurs pour fournir des informations aux parties prenantes. 

Au cœur du travail de la TCFD se trouve la reconnaissance du fait que les effets du changement climatique ont un impact significatif sur les marchés financiers et les économies du monde entier. Cet impact présente à la fois des risques et des opportunités pour les entreprises et leurs investisseurs. En encourageant l'adoption de ses recommandations, la TCFD vise à faciliter une allocation plus éclairée des capitaux et à soutenir la transition vers une économie plus durable et à faible émission de carbone. Cette initiative souligne la conviction que le changement climatique n'est pas seulement une question environnementale, mais aussi une question économique cruciale. 

Les éléments essentiels des recommandations de la TCFD 

La TCFD organise ses recommandations autour de quatre éléments centraux qui, ensemble, fournissent un cadre complet pour la communication financière liée au climat. Ces éléments sont conçus pour aider les organisations à divulguer plus efficacement l'impact financier du changement climatique sur leurs activités. Les éléments centraux sont les suivants : 

1. Gouvernance: Cet élément concerne la gouvernance de l'organisation en matière de risques et d'opportunités liés au climat. Il inclut la manière dont le conseil d'administration et la direction supervisent et évaluent ces questions. 
2. Stratégie: Il s'agit de l'impact réel et potentiel des risques et opportunités liés au climat sur les activités, la stratégie et la planification financière de l'organisation à court, moyen et long terme. 
3. Gestion des risques: Cet élément décrit comment l'organisation identifie, évalue et gère les risques liés au climat. 
4. Mesures et objectifs: Le dernier élément fondamental concerne les paramètres et les objectifs utilisés pour évaluer et gérer les risques et les opportunités liés au climat. 

En structurant leurs informations autour de ces quatre éléments, les organisations peuvent fournir une image plus claire de leurs risques et opportunités liés au climat, offrant ainsi des informations précieuses aux investisseurs, prêteurs, assureurs et autres parties prenantes. 

Intégrer les recommandations de la TCFD dans la stratégie de l'entreprise 

Aligner le risque climatique sur la stratégie de l'entreprise 

L'intégration des recommandations de la TCFD dans la stratégie des entreprises exige une approche holistique, où la compréhension et la gestion du risque climatique font partie intégrante du processus de planification stratégique. Cette intégration permet aux entreprises d'aligner leurs modèles d'entreprise sur un avenir durable à faible émission de carbone, réduisant ainsi leur impact sur l'environnement tout en tirant parti de nouvelles opportunités.  

Tout d'abord, les organisations doivent évaluer leur vulnérabilité aux risques liés au climat, y compris les risques transitoires, tels que les changements dans les politiques et les préférences du marché, et les risques physiques, tels que les événements météorologiques extrêmes. Cette évaluation éclaire les ajustements stratégiques, les décisions d'investissement et les orientations en matière d'innovation, garantissant la résilience et l'adaptabilité dans un paysage économique et environnemental en évolution rapide.  

Deuxièmement, en intégrant les considérations climatiques dans leurs stratégies de base, les entreprises peuvent identifier des domaines de croissance potentiels, tels que les énergies renouvelables, les produits et services durables ou les améliorations de l'efficacité, transformant ainsi les défis climatiques en avantages concurrentiels. L'alignement proactif du risque climatique sur la stratégie d'entreprise ne protège pas seulement les entreprises contre les incertitudes futures, mais les positionne également en tant que leaders dans la transition vers une économie durable. 

Études de cas d'intégration réussie 

Des études de cas sur l'intégration réussie des recommandations de la TCFD dans la stratégie de l'entreprise mettent en évidence les applications pratiques et les avantages de ces lignes directrices. Unilever en est un exemple frappant. Cette entreprise mondiale de biens de consommation a placé la durabilité au cœur de son modèle d'entreprise, reconnaissant les implications du changement climatique sur ses opérations et sa chaîne d'approvisionnement. Le "Sustainable Living Plan" d'Unilever vise à dissocier sa croissance de l'impact environnemental tout en augmentant son impact social positif. Ce plan comprend des engagements visant à réduire les émissions de gaz à effet de serre, à améliorer l'efficacité des ressources et à renforcer les moyens de subsistance dans l'ensemble de sa chaîne d'approvisionnement. En intégrant les recommandations de la TCFD, Unilever a non seulement réussi à réduire son empreinte environnementale, mais aussi à assurer sa rentabilité à long terme et la confiance des investisseurs. 

Un autre exemple est celui de la Bank of America. En tant qu'institution financière, la Bank of America a activement intégré les lignes directrices de la TCFD dans ses processus de gestion des risques et ses cadres décisionnels. Elle s'est engagée à fournir $300 milliards de financement pour des activités commerciales durables d'ici 2030. Cet engagement est motivé par une stratégie visant à traiter les risques liés au climat identifiés par les divulgations alignées sur la TCFD, qui comprennent l'investissement dans des projets d'énergie renouvelable et l'augmentation des émissions d'obligations vertes. L'approche de la banque montre comment les recommandations de la TCFD peuvent guider les institutions financières dans leur contribution à une économie durable et à faible émission de carbone par le biais d'investissements stratégiques et de pratiques de prêt. 

Conclusion 

Les perspectives d'avenir de la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) et de l'information sur le climat se situent à un tournant décisif, reflétant l'importance croissante accordée au développement durable et à l'atténuation du changement climatique à l'échelle mondiale. Les risques climatiques étant de plus en plus reconnus comme des considérations financières importantes, l'adoption et l'intégration des recommandations de la TCFD sont appelées à se développer davantage dans tous les secteurs d'activité et à travers les frontières. Cette trajectoire laisse entrevoir une ère prochaine où les rapports sur le climat seront aussi normalisés et feront partie intégrante des informations financières que n'importe quelle autre évaluation des risques financiers.  

Dans un avenir proche, nous pouvons nous attendre à un soutien réglementaire accru et éventuellement à une adoption obligatoire dans plusieurs pays, motivés par le besoin urgent de transparence sur la manière dont les entreprises ont un impact sur le changement climatique et sont affectées par celui-ci. Ces changements réglementaires vont probablement susciter des innovations dans les technologies d'analyse des risques climatiques et d'établissement de rapports, ce qui permettra aux entreprises d'évaluer et de divulguer plus facilement leurs risques climatiques et leurs efforts en matière de développement durable. En outre, comme les investisseurs et les consommateurs sont de plus en plus sensibilisés aux questions environnementales, les entreprises qui adhèrent aux recommandations de la TCFD pourraient bénéficier d'investissements accrus et d'une plus grande fidélité, ce qui les inciterait à fournir des informations complètes sur le climat. L'évolution de la TCFD en une référence mondiale pour les informations financières liées au climat souligne son potentiel à influencer de manière significative les stratégies des entreprises vers des activités économiques plus durables et résilientes. 

Sources :

[1] https://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2021/08/GSIR-20201.pdf

[2] https://www.fsb-tcfd.org/about/