Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST) menawarkan sebuah kerangka kerja untuk menilai dampak perusahaan terhadap dunia dan integritas operasionalnya. Pendekatan multifaset untuk mengevaluasi perusahaan ini semakin memengaruhi keputusan investasi, strategi operasional, dan ekspektasi pemangku kepentingan, sehingga menempatkan ESG di garis depan manajemen bisnis kontemporer dan keberlanjutan. 

Popularitas dan pentingnya kriteria LST dalam dunia bisnis telah menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa selama beberapa tahun terakhir. Menurut Global Sustainable Investment Alliance [1], aset investasi berkelanjutan yang dikelola di seluruh dunia telah melonjak menjadi $35,3 triliun pada tahun 2020, yang mewakili peningkatan sebesar 15% dari tahun 2018. Lintasan kenaikan ini menandakan bahwa sekitar sepertiga dari semua aset yang dikelola secara profesional di seluruh dunia kini diinvestasikan sesuai dengan strategi yang mempertimbangkan faktor LST. Selain itu, survei yang dilakukan oleh Quoted Companies Alliance pada tahun 2023 menemukan bahwa 62% perusahaan melaporkan telah mengintegrasikan LST dengan strategi dan visi, sementara 77% melaporkan telah memiliki pernyataan tujuan formal terkait LST. [2] Meningkatnya integrasi pertimbangan LST ke dalam strategi investasi menyoroti pengakuan yang berkembang atas nilainya tidak hanya dalam mendorong masa depan yang berkelanjutan, tetapi juga sebagai faktor penentu ketahanan keuangan dan profitabilitas. 

Artikel ini membahas evolusi ESG dari minat khusus menjadi komponen penting dalam bisnis arus utama, menyoroti kebangkitannya melalui perubahan peraturan, pergeseran masyarakat, dan fokus yang berkembang pada keberlanjutan. Artikel ini menekankan pentingnya memasukkan prinsip-prinsip LST ke dalam strategi perusahaan untuk kepemimpinan yang beretika, kepercayaan pemangku kepentingan, dan peningkatan kinerja keuangan. 

Konteks Sejarah 

Evolusi ESG dari Konsep Khusus Menjadi Prioritas Bisnis Utama 

Pergeseran pertimbangan Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST) dari kepentingan sampingan menjadi fokus bisnis utama menandai perubahan besar dalam filosofi perusahaan selama bertahun-tahun. Awalnya dipandang hanya sebagai alat humas, dikesampingkan dalam strategi, nilai ESG menjadi nyata ketika terbukti meningkatkan hasil keuangan, mengurangi risiko, dan meningkatkan reputasi. Titik balik bagi ESG adalah tumbuhnya kesadaran akan perubahan iklim dan dampak nyata dari praktik-praktik perusahaan terhadap lingkungan dan komunitas sosial. Bencana lingkungan yang terkenal, ketidaksetaraan sosial, dan skandal tata kelola mendorong perusahaan dan investor untuk mengadopsi pendekatan bisnis yang lebih berkelanjutan dan bertanggung jawab. 

Perubahan peraturan juga meningkatkan pentingnya LST. Pemerintah dan badan-badan internasional mulai memberlakukan kebijakan yang mewajibkan perusahaan untuk mengungkapkan informasi terkait ESG, memposisikan ESG sebagai hal yang penting bagi akuntabilitas dan manajemen risiko perusahaan. Selain itu, perilaku konsumen bergeser ke arah perusahaan yang berkomitmen pada praktik-praktik etis dan keberlanjutan. Tuntutan akan bisnis yang selaras dengan LST ini memotivasi lebih banyak perusahaan untuk mengintegrasikan prinsip-prinsip LST. 

Oleh karena itu, LST telah berevolusi dari minat khusus menjadi strategi utama untuk keberlanjutan dan kesuksesan bisnis jangka panjang. Menanamkan ESG ke dalam operasi kini diakui bukan hanya sebagai pilihan moral, tetapi juga sebagai pilihan strategis yang mendorong inovasi, membangun kepercayaan, dan menghasilkan kinerja keuangan yang lebih baik. 

Tonggak penting dan titik balik dalam gerakan ESG 

Gerakan ESG telah mencapai tonggak-tonggak penting yang membentuk evolusinya. Momen penting terjadi pada tahun 1992 ketika Prakarsa Keuangan Program Lingkungan Hidup Perserikatan Bangsa-Bangsa (United Nations Environment Programme's Finance Initiative/UNEP FI) menghubungkan keberlanjutan dengan kinerja keuangan. Saat itu Laporan Brundtland tahun 1987, juga dikenal sebagai Masa Depan Kita Bersamamemperkenalkan pembangunan berkelanjutan secara global, meletakkan dasar bagi prinsip-prinsip ESG. 

Pada tahun 2006, Prinsip-prinsip Investasi Bertanggung Jawab (PRI) dari PBB mendorong para investor untuk memasukkan faktor-faktor LST, yang menandakan pergeseran ke arah LST dalam investasi. Perjanjian Paris 2015, yang didukung oleh 196 pihak untuk memerangi pemanasan global, menyoroti pentingnya bisnis yang berkelanjutan dan peran dunia usaha dalam mengatasi perubahan iklim, mengarahkan bisnis ke arah prinsip-prinsip LST. 

Akhir-akhir ini, badan-badan pengatur mulai memberlakukan pengungkapan ESG wajib, sebuah perubahan besar. Peraturan-peraturan ini menuntut transparansi dalam praktik-praktik LST, mendorong pendekatan standar terhadap pelaporan LST, dan mengintegrasikannya ke dalam tata kelola perusahaan. 

Pencapaian-pencapaian ini menunjukkan kesepakatan yang semakin meningkat mengenai pentingnya ESG dalam mengembangkan model bisnis yang berkelanjutan, adil, dan menguntungkan, yang bertransisi dari pilihan menjadi bagian penting dari perencanaan bisnis dan investasi strategis. 

Memahami Komponen ESG 

Lingkungan 

Pilar lingkungan dari ESG menekankan dampak perusahaan terhadap bumi, dengan fokus pada praktik-praktik berkelanjutan dan mengurangi jejak ekologi. Hal ini mencakup isu-isu seperti perubahan iklim, penipisan sumber daya, dan keanekaragaman hayati, dengan perhatian khusus pada strategi untuk menurunkan emisi gas rumah kaca, meningkatkan efisiensi energi, dan mengadopsi proses produksi yang berkelanjutan. Upaya-upaya tersebut juga mencakup konservasi air, pengurangan limbah, dan perlindungan habitat alami. 

Memasukkan strategi lingkungan ke dalam perencanaan perusahaan tidak hanya mengurangi dampak buruk tetapi juga memanfaatkan peluang untuk inovasi dan keberlanjutan. Pendekatan ini memenuhi permintaan konsumen yang semakin meningkat akan produk ramah lingkungan, sehingga meningkatkan merek perusahaan dan membuka pasar baru untuk keuntungan jangka panjang. Selain itu, pengelolaan lingkungan terkait erat dengan kepatuhan terhadap peraturan, yang mengharuskan perusahaan untuk menavigasi berbagai undang-undang yang berbeda di setiap wilayah dan industri. 

Dengan rajin memantau dan melaporkan praktik-praktik lingkungan, perusahaan berkontribusi pada masa depan yang berkelanjutan dan memposisikan diri mereka dengan baik di antara para investor, konsumen, dan pemangku kepentingan yang menghargai kinerja lingkungan dalam pengambilan keputusan mereka. Sikap proaktif terhadap isu-isu lingkungan ini menandakan ketahanan dan kesiapan untuk menghadapi perubahan pasar dan peraturan di masa depan. 

Tanggung Jawab Sosial 

Dalam tiga serangkai faktor Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST), komponen sosial menekankan hubungan dan tanggung jawab perusahaan terhadap karyawannya - termasuk karyawan, pelanggan, pemasok, dan komunitas yang lebih luas di mana perusahaan beroperasi. Aspek ESG ini berfokus pada isu-isu seperti praktik ketenagakerjaan, keberagaman dan inklusi, hak asasi manusia, perlindungan konsumen, dan keterlibatan masyarakat. 

Tanggung jawab sosial dalam konteks bisnis telah menjadi semakin penting, yang mencerminkan pergeseran ke arah praktik-praktik perusahaan yang lebih etis, transparan, dan adil. Perusahaan semakin dinilai berdasarkan kontribusinya terhadap kesejahteraan masyarakat, di luar operasi bisnis mereka secara langsung. Hal ini termasuk mempromosikan kebijakan ketenagakerjaan yang adil, memastikan kondisi kerja yang aman, dan membina lingkungan kerja yang inklusif yang menghargai keragaman dan mencegah diskriminasi dalam bentuk apa pun. 

Selanjutnya, kriteria sosial memeriksa bagaimana perusahaan berinteraksi dengan masyarakat di mana mereka beroperasi. Hal ini mencakup inisiatif yang mendukung pembangunan lokal, seperti program pendidikan, investasi di bidang infrastruktur publik, dan upaya bantuan bencana. Pada intinya, pilar sosial ESG mendorong perusahaan untuk membangun dan mempertahankan hubungan yang kuat dan sehat dengan semua pemangku kepentingan dengan bertindak sebagai warga korporat yang baik. Komitmen ini tidak hanya meningkatkan reputasi perusahaan, tetapi juga memperkuat ketahanan dan daya saing perusahaan dalam jangka panjang. 

Tata Kelola dan Kepemimpinan yang Beretika 

Aspek tata kelola ESG menggarisbawahi pentingnya kepemimpinan yang beretika dan struktur tata kelola perusahaan yang kuat untuk memastikan manajemen perusahaan selaras dengan kepentingan semua pemangku kepentingan. Aspek ini berfokus pada proses pengambilan keputusan, kepatuhan hukum, dan memenuhi kebutuhan para pemangku kepentingan eksternal, dengan menyoroti area-area utama seperti keragaman dewan, kompensasi eksekutif, audit, dan transparansi. Kepemimpinan yang beretika merupakan inti dari tata kelola, mengadvokasi integritas dan akuntabilitas di semua tingkat organisasi, dan bertujuan untuk menumbuhkan budaya kejujuran, rasa hormat, dan tanggung jawab. Pendekatan ini membantu mengurangi risiko, mencegah pelanggaran, dan meningkatkan kepercayaan di antara para investor, nasabah, dan karyawan. 

Tata kelola yang efektif memastikan bahwa perusahaan mempertimbangkan kepentingan pemegang saham dan pemangku kepentingan dalam pengambilan keputusan perusahaan, sehingga menghasilkan pilihan manajemen yang lebih baik, manajemen risiko yang lebih baik, dan peningkatan nilai pemegang saham dalam jangka panjang. Dalam lanskap bisnis global yang kompleks, tata kelola dan kepemimpinan yang beretika merupakan hal yang mendasar untuk membangun praktik bisnis yang berkelanjutan dan bertanggung jawab. Perusahaan yang unggul dalam bidang-bidang ini dipandang lebih stabil, dapat diandalkan, dan lebih siap untuk menghadapi tantangan di masa depan, menandai mereka sebagai pemimpin dalam keberlanjutan dan tanggung jawab perusahaan. 

Kasus Bisnis untuk Investasi ESG 

LST sebagai pendorong keputusan investasi 

Konsep ESG (Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola) semakin menjadi pendorong yang signifikan dalam pengambilan keputusan investasi, menandai pergeseran paradigma dalam cara pasar modal mengevaluasi kinerja dan risiko perusahaan. Investor secara progresif memasukkan kriteria ESG ke dalam analisis mereka untuk mengidentifikasi perusahaan yang tidak hanya memiliki keuntungan finansial yang kuat, tetapi juga perusahaan yang berkomitmen terhadap praktik-praktik yang berkelanjutan dan beretika. Pergeseran ini didorong oleh pengakuan bahwa perusahaan yang mematuhi standar ESG yang tinggi cenderung lebih tangguh dan mudah beradaptasi dalam menghadapi tantangan lingkungan, pergeseran sosial, dan perubahan peraturan. 

Investasi yang berfokus pada LST dipandang sebagai sarana untuk menghasilkan keuntungan finansial jangka panjang yang kompetitif sekaligus menciptakan dampak sosial yang positif. Penelitian menunjukkan bahwa perusahaan dengan praktik LST yang kuat cenderung memiliki biaya modal yang lebih rendah, volatilitas yang lebih rendah, dan lebih kecil kemungkinannya untuk mengalami krisis yang dapat mengikis nilai pemegang saham. Akibatnya, semakin banyak investor institusional dan manajer aset yang mengevaluasi portofolio mereka melalui lensa ESG, berusaha menyelaraskan investasi dengan tujuan sosial yang lebih luas seperti mitigasi perubahan iklim, keadilan sosial, dan akuntabilitas perusahaan. 

Tren ini mencerminkan pemahaman yang lebih luas bahwa praktik investasi berkelanjutan dapat mendorong inovasi, membuka pasar baru, dan mengkatalisasi perubahan di berbagai industri, mulai dari energi, teknologi, hingga keuangan. Pada akhirnya, faktor LST menjadi alat yang sangat diperlukan bagi investor yang ingin menilai keberlanjutan dan dampak etis dari investasi mereka, di samping metrik keuangan tradisional. 

Bukti statistik yang menghubungkan LST dan kinerja keuangan 

Penelitian empiris secara konsisten menunjukkan korelasi positif antara kinerja ESG yang kuat dan kinerja keuangan yang unggul. Sebuah studi oleh MSCI pada tahun 2019 menemukan bahwa perusahaan dengan peringkat tinggi dalam faktor ESG mengalami profitabilitas yang lebih tinggi, volatilitas yang lebih rendah, dan risiko sistemik yang lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan dengan peringkat ESG yang buruk. Selain itu, menurut sebuah laporan dari Harvard Business School, perusahaan dengan praktik keberlanjutan yang lebih baik memiliki tingkat pengembalian modal yang lebih tinggi sebesar 18% dibandingkan dengan perusahaan dengan praktik ESG yang lebih lemah dalam kurun waktu lima tahun. Selain itu, sebuah meta-analisis komprehensif yang dilakukan oleh University of Oxford dan Arabesque Partners menyimpulkan bahwa 88% studi yang ditinjau menemukan bahwa praktik-praktik ESG yang solid menghasilkan kinerja operasional yang lebih baik, dan 80% dari studi tersebut menunjukkan bahwa kinerja harga saham dipengaruhi secara positif oleh praktik-praktik keberlanjutan yang baik. Temuan-temuan statistik ini menggarisbawahi kelayakan finansial dan daya tarik berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang memprioritaskan pengelolaan lingkungan hidup, tanggung jawab sosial, dan etika tata kelola. 

Kesimpulan 

Meningkatnya pentingnya ESG di ranah korporat menggarisbawahi pergeseran penting dalam praktik bisnis global dan strategi investasi. Fokus yang muncul ini tidak hanya menyoroti kepedulian yang semakin besar terhadap pengelolaan lingkungan, tanggung jawab sosial, dan tata kelola yang beretika, namun juga mencerminkan tuntutan masyarakat yang lebih luas terhadap transparansi dan akuntabilitas perusahaan. Seiring dengan semakin banyaknya perusahaan yang mengintegrasikan prinsip-prinsip LST ke dalam operasi mereka, mereka menemukan bahwa praktik-praktik semacam itu tidak hanya merupakan keharusan etis, tetapi juga merupakan pendorong utama bagi kinerja keuangan, ketahanan, dan keunggulan kompetitif. Transformasi ini didorong oleh pemahaman bahwa praktik bisnis yang berkelanjutan dan bertanggung jawab sangat penting untuk mengatasi tantangan yang kompleks di zaman kita, mulai dari perubahan iklim hingga ketidaksetaraan sosial. Akibatnya, LST telah berevolusi dari minat khusus menjadi kriteria utama dalam keputusan investasi, menandakan perubahan yang mendalam dan abadi dalam lanskap tata kelola perusahaan dan keuangan global. 

Sumber:

[1] https://www.gsi-alliance.org/trends-report-2020/

[2] https://centaur.reading.ac.uk/94646/1/QCA_Research_Report_ESG_in_Small_and_Mid-Sized_Quoted_Companies.pdf