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by
AnhNguyen
- 2024年4月22日
环境、社会和治理（ESG）标准为评估企业对世界的影响及其运营的完整性提供了一个框架。这种多方面的公司评估方法正日益影响着投资决策、运营战略和利益相关者的期望，使 ESG 成为当代企业管理和可持续发展的最前沿。
近年来，ESG 标准在商业世界中的普及程度和重要性显著提高。根据全球可持续投资联盟的数据[1]，到2020年，全球管理的可持续投资资产已飙升至$35.3万亿美元，比2018年增加了15%。这一上升轨迹表明，目前全球专业管理的所有资产中，约有三分之一正在按照考虑环境、社会和公司治理因素的策略进行投资。此外，上市公司联盟 2023 年的一项调查发现，62% 的公司报告已将 ESG 与战略和愿景相结合，77% 的公司报告有与 ESG 相关的正式目的声明。[2]将环境、社会和公司治理因素纳入投资战略的做法越来越多，这凸显出人们越来越认识到，环境、社会和公司治理的价值不仅在于促进可持续发展的未来，而且也是财务复原力和盈利能力的重要决定因素。
本文深入探讨了环境、社会和公司治理（ESG）从一个小众兴趣演变为主流商业的重要组成部分的过程，强调了其在监管变化、社会变迁以及对可持续发展的日益关注中的崛起。文章强调了将环境、社会和公司治理原则纳入企业战略的重要性，以实现道德领导、利益相关者信任和提高财务业绩。
历史背景
环境、社会和公司治理（ESG）从小众文化演变为主流商业优先事项
多年来，环境、社会和治理（ESG）考虑因素从次要利益转变为主要业务重点，标志着企业理念发生了重大变化。环境、社会和治理最初被视为一种公关工具，在战略中处于次要地位，但当它被证明可以改善财务结果、降低风险和提高声誉时，其价值就显现出来了。环境、社会和公司治理的转折点在于人们对气候变化以及企业行为对环境和社会社区的明显影响的认识不断提高。备受瞩目的环境灾难、社会不平等和治理丑闻促使企业和投资者采取更加可持续和负责任的经营方式。
监管方面的变化也提升了 ESG 的重要性。各国政府和国际机构开始执行要求公司披露 ESG 相关信息的政策，将 ESG 定位为企业责任和风险管理的关键。此外，消费者的行为也转向致力于道德实践和可持续发展的公司。这种对与环境、社会和公司治理相一致的企业的需求促使更多的公司融入环境、社会和公司治理原则。
因此，环境、社会和公司治理已从一个小众利益演变成企业长期可持续发展和成功的关键战略。现在，将环境、社会和公司治理纳入企业运营已不仅仅是一种道德选择，而是一种战略选择，它能推动创新、建立信任并带来更好的财务业绩。
环境、社会和治理运动的重要里程碑和转折点
环境、社会和公司治理（ESG）运动已经取得了重要的里程碑式的成就，影响了它的发展。1992 年，联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）将可持续发展与财务业绩联系起来，这是一个关键时刻。该倡议 布伦特兰报告 又称 我们共同的未来在全球范围内引入可持续发展，为 ESG 原则奠定了基础。
2006 年，联合国的《负责任投资原则》（PRI）鼓励投资者纳入环境、社会和公司治理因素，标志着投资向环境、社会和公司治理转变。2015 年，由 196 个缔约方批准的应对全球变暖的《巴黎协定》强调了可持续商业的重要性以及企业界在应对气候变化中的作用，引导企业转向 ESG 原则。
最近，监管机构开始强制要求披露 ESG 信息，这是一个重大变化。这些规则要求环境、社会和公司治理实践的透明度，鼓励环境、社会和公司治理报告的标准化方法，并将其纳入公司治理。
这些里程碑式的事件表明，越来越多的人认同环境、社会和公司治理对于发展可持续、公平和盈利的商业模式的重要意义，环境、社会和公司治理已从可有可无转变为企业战略规划和投资的关键部分。
了解 ESG 要素
环境
环境、社会和公司治理的环境支柱强调公司对地球的影响，侧重于可持续实践和减少生态足迹。它涉及气候变化、资源枯竭和生物多样性等问题，尤其关注降低温室气体排放、提高能源效率和采用可持续生产流程的战略。此外，还包括节约用水、减少废物和保护自然栖息地。
将环境战略纳入企业规划，不仅能减轻不利影响，还能抓住创新和可持续发展的机遇。这种方法可以满足消费者对环保产品日益增长的需求，从而提升公司的品牌，为长期盈利打开新的市场。此外，环境管理与合规性密切相关，要求企业驾驭因地区和行业而异的各种法律。
通过勤勉地监测和报告环境实践，公司为可持续发展的未来做出了贡献，并使自己在投资者、消费者和利益相关者中处于有利地位，因为他们在决策中重视环境绩效。在环境问题上采取积极主动的姿态，标志着企业已经为应对未来市场和监管的变化做好了准备。
社会责任
在环境、社会和治理（ESG）三要素中，社会要素强调的是公司与员工（包括员工、客户、供应商和公司所在社区）的关系和对员工的责任。环境、社会和治理的这一方面侧重于劳工实践、多样性和包容性、人权、消费者保护和社区参与等问题。
企业的社会责任已变得空前重要，这反映了企业行为正朝着更加道德、透明和公平的方向转变。在直接业务运营之外，公司如何为社会福祉做出贡献也越来越受到评估。这包括促进公平的劳动政策、确保安全的工作条件、营造尊重多样性和阻止任何形式歧视的包容性工作环境。
此外，社会标准还考察公司如何与其运营所在的社区互动。这涉及支持当地发展的举措，如教育计划、公共基础设施投资和救灾工作。从本质上讲，ESG 的社会支柱鼓励企业以良好企业公民的身份与所有利益相关者建立并保持稳固、健康的关系。这一承诺不仅能提高公司的声誉，还能增强公司的长期适应力和竞争力。
治理与道德领导
ESG 的治理方面强调了道德领导力和健全的公司治理结构的重要性，以确保公司管理层与所有利益相关者的利益保持一致。它重点关注决策过程、法律合规性以及满足外部利益相关者的需求，突出董事会多元化、高管薪酬、审计和透明度等关键领域。道德领导力是治理的核心，它倡导组织各层面的诚信和问责，旨在培养诚实、尊重和负责任的文化。这种方法有助于降低风险、防止不当行为，并增强投资者、客户和员工之间的信任。
有效的治理可确保公司在做出企业决策时考虑到股东和利益相关者的关切，从而做出更好的管理选择，加强风险管理，并长期增加股东价值。在复杂的全球商业环境中，治理和道德领导力是建立可持续和负责任的商业行为的基础。在这些领域表现出色的公司被视为更稳定、更可靠，更有能力应对未来的挑战，成为可持续发展和企业责任的领导者。
环境、社会和公司治理投资的商业案例
将环境、社会和公司治理作为投资决策的驱动力
ESG（环境、社会和治理）的概念已日益成为投资决策的重要驱动力，标志着资本市场评估公司业绩和风险的模式发生了转变。投资者正逐步将 ESG 标准纳入其分析中，以识别那些不仅拥有丰厚财务回报，而且致力于可持续发展和道德实践的公司。这种转变是由于人们认识到，坚持高 ESG 标准的企业在面对环境挑战、社会变革和监管变化时可能会更具弹性和适应性。
以环境、社会和公司治理为重点的投资被视为一种既能产生长期有竞争力的财务回报，又能产生积极社会影响的手段。研究表明，具有健全的环境、社会和公司治理实践的公司往往具有较低的资本成本，波动性较小，不太可能经历可能侵蚀股东价值的危机。因此，越来越多的机构投资者和资产管理者开始从环境、社会和公司治理的角度来评估他们的投资组合，寻求使投资与更广泛的社会目标相一致，如减缓气候变化、社会正义和企业责任。
这一趋势反映了一种更广泛的认识，即可持续投资实践可以推动创新、开辟新市场，并促进从能源、技术到金融等行业的变革。最终，对于旨在评估其投资的可持续性和道德影响的投资者来说，除了传统的财务指标外，环境、社会和公司治理因素正在成为不可或缺的工具。
统计证据将环境、社会和公司治理与财务业绩联系起来
实证研究一直表明，强大的环境、社会和公司治理表现与卓越的财务业绩之间存在正相关。摩根士丹利资本国际公司（MSCI）2019 年的一项研究发现，与 ESG 评级较低的公司相比，ESG 评级高的公司盈利能力更高、波动性更小、系统性风险更低。此外，根据哈佛商学院的一份报告，与ESG实践较弱的公司相比，可持续发展实践较好的公司在五年内的资本回报率高出18%。此外，牛津大学和 Arabesque Partners 进行的一项综合荟萃分析得出结论，88% 经审查的研究发现，扎实的环境、社会和公司治理实践能带来更好的经营业绩，80% 的研究表明，良好的可持续发展实践对股价表现有积极影响。这些统计结果凸显了投资于优先考虑环境管理、社会责任和治理道德的公司在财务上的可行性和吸引力。
结论
环境、社会和公司治理（ESG）在企业领域的重要性不断提升，凸显了全球商业实践和投资战略的关键转变。这种新出现的关注不仅凸显了人们对环境管理、社会责任和道德治理的日益关注，也反映了社会对企业透明度和问责制的广泛需求。随着企业越来越多地将环境、社会和公司治理原则融入其运营中，他们发现这些做法不仅仅是道德要求，也是财务业绩、应变能力和竞争优势的关键驱动力。人们认识到，可持续和负责任的商业实践对于应对从气候变化到社会不平等等当代复杂挑战至关重要，这种认识推动了这一转变。因此，环境、社会和公司治理已从一个小众利益演变为投资决策的主流标准，标志着公司治理和全球金融格局发生了深刻而持久的变化。
资料来源
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