The Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) was established by the Financial Stability Board (FSB) in 2015, in response to growing concerns about the financial implications of climate change […]

金融稳定委员会（FSB）于 2015 年成立了气候相关金融披露工作组（TCFD），以回应人们对气候变化的金融影响日益增长的关注[1]。该倡议旨在为更有效的气候相关披露制定一套建议，以促进更明智的投资、信贷和保险承保决策。通过这样做，TCFD 试图让利益相关者了解他们所面临的与气候相关的风险和机遇。TCFD 建议的最终目标不仅是保护金融体系免受气候变化的影响，而且还鼓励企业将其业务模式与低碳经济相协调。 

在当今瞬息万变的商业世界中，TCFD 建议的价值显而易见。气候变化不仅带来了环境问题，也带来了全球重大的金融风险和机遇。TCFD 为企业提供了一个框架，使其能够清晰、一致地报告与气候相关的财务信息。这对于投资者、贷款人和保险承保人就企业管理的气候风险和机遇做出明智决策至关重要。  

本文旨在深入探讨气候相关财务披露工作组（TCFD）的建议及其对塑造未来可持续商业实践的重大影响。通过探讨 TCFD 建议的益处，我们发现这些建议能够加强风险管理、增强投资者信心并确保可持续发展。我们还探讨了采纳这些建议所面临的挑战，并提供了可行的解决方案，同时强调了创新和技术的作用。本研究旨在展示 TCFD 所引发的商业战略的重大转变，强调与低碳经济保持一致以实现可持续金融未来的必要性。 

采用 TCFD 建议的益处 

加强风险管理 

采用 TCFD 建议的最大好处之一是加强风险管理实践。将 TCFD 指南纳入风险管理流程的企业能够更好地识别、评估和管理与气候相关的风险。这种积极主动的方法使企业能够预测气候变化带来的潜在财务影响，包括极端天气事件导致的直接物理风险，以及与向低碳经济转型相关的过渡风险。通过尽早了解这些风险，企业可以制定更稳健的战略来降低风险，从而确保其运营和供应链免受未来不确定性的影响。此外，这种强化的风险评估能力使企业能够有效地向利益相关者传达其风险敞口和管理策略，从而提高透明度和信任度。 

增强投资者信心 

TCFD 建议的采纳也大大增强了投资者的信心。最近的研究表明，按照 TCFD 指南披露气候相关财务信息的公司吸引了更多投资。根据全球可持续投资联盟进行的一项调查，2020 年初，可持续投资资产达到 $35.3 万亿美元，比 2018 年增加了 15%[2]。这一激增凸显了投资者在决策过程中对气候相关信息的重视程度与日俱增。此外，CDP 的一份报告发现，与透明度较低的同行相比，透明披露环境影响（包括遵守 TCFD 建议）的公司从投资者那里获得的估值平均高出 67%。这些数据突出表明，在对环境可持续性日益敏感的市场中，与 TCFD 一致的信息披露在建立投资者信任和确保公司财务未来方面发挥着关键作用。

长期可持续性和盈利能力 

采纳 TCFD 建议与企业的长期可持续性和盈利能力密切相关。将与气候相关的财务信息披露纳入其运营和战略的公司不仅是在应对当前的趋势，而且是在为未来的持续成功定位。通过了解气候变化带来的财务风险和机遇并采取相应行动，这些企业更有可能在未来有利于可持续发展的经济环境中创新、适应和生存。这种前瞻性可以开发出与低碳、绿色经济相适应的新产品、服务和市场，开辟出以前尚未开发的增长和盈利途径。 

此外，通过遵守 TCFD 将可持续发展放在首位的公司通常会提高运营效率，如减少能源消耗和浪费，从而节约成本。这种负责任的经营方式会引起消费者、投资者和合作伙伴的共鸣，从而有可能提高市场份额和利益相关者的信任度。因此，随着企业与全球应对气候变化的努力协调发展，企业的长期可持续性和盈利能力也会得到提高，从而确保企业在不断变化的世界中保持相关性和竞争力。因此，TCFD 的建议不仅引导企业走向更可持续的经济模式，还强调了环境责任与财务可行性之间不可分割的联系。 

挑战与解决方案 

采用 TCFD 建议的共同挑战 

采用气候相关财务披露工作组（TCFD）的建议给企业带来了一些共同的挑战。  

首要问题是 缺乏精确的数据和衡量标准 以准确评估和报告与气候相关的风险和机遇。主要由于气候预测的不确定性及其对全球经济的间接影响，许多公司在量化气候变化对其运营和供应链的财务影响方面举步维艰。此外，将气候相关风险纳入现有的风险管理框架和战略需要大量的知识和专业技能，而许多企业最初可能并不具备这些知识和技能。 

另一个重大挑战是需要在组织内部进行文化变革，以确定优先事项并 将可持续发展纳入核心业务实践.这往往需要上至领导团队，下至操作层面从根本上转变观念，促进整个组织对可持续发展的承诺。此外，实施 TCFD 建议的相关成本，包括为更好地收集和分析数据而对新技术和系统进行投资，可能会成为许多企业，尤其是资源有限的中小型企业 (SME) 的障碍。 

此外，还有以下挑战 驾驭不断变化的监管环境.由于世界各国政府在实施与气候相关的信息披露监管框架方面处于不同阶段，公司可能会发现很难使其报告既符合当前和未来的法律要求，又能满足利益相关者的期望。 

最后是 利益相关者的参与.要向利益相关者有效传达与气候相关的财务披露信息，就必须具有透明度，并清楚了解哪些信息对投资者、客户和公众有价值。这就需要一种战略性的沟通和报告方法，而许多公司仍在制定过程中。 

克服这些挑战的策略 

要克服与采纳 TCFD 建议相关的挑战，需要采取多方面的方法，强调战略规划、能力建设和利益相关者的参与。 

制定清晰的路线图： 公司可以从制定清晰的路线图开始，将与气候相关的财务信息披露纳入其运营中。该计划应概述整个组织的具体目标、时间表和责任。至关重要的是，初期工作应优先考虑与气候相关风险和机遇最高的领域，然后逐步扩展到业务的所有相关方面。 

投资于知识和专长： 内部能力建设对于解决缺乏精确数据和衡量标准的问题至关重要。这可能涉及培训现有员工、聘用具有气候风险分析和可持续发展专业知识的新人才，或与外部顾问合作。投资于知识共享和技能提升有助于将气候因素纳入企业文化和决策过程。 

利用技术： 为应对数据收集和分析方面的挑战，公司应利用技术和软件解决方案，促进气候相关信息的有效跟踪、分析和报告。自动化和人工智能可在提高气候风险评估的准确性和可靠性方面发挥重要作用。 

培养可持续性文化： 文化变革是将可持续发展融入核心业务实践的关键。企业领导者必须倡导可持续发展和气候风险管理的价值，将这些原则纳入组织的愿景和战略。建立跨职能团队或委员会，专门负责可持续发展举措，有助于确保问责制和推动内部参与。 

与利益相关者合作： 与利益相关者进行透明、有效的沟通可以减轻与利益相关者参与相关的挑战。企业应定期与投资者、客户、供应商和员工讨论气候相关财务披露的进展情况，征求他们的反馈意见，并相应调整战略。这种公开对话有助于使公司的努力与利益相关者的期望保持一致，并建立信任。 

驾驭监管环境： 随时了解不断变化的监管要求对于合规和战略定位至关重要。公司应积极参与政策制定，并参加行业团体或论坛，分享最佳实践和见解。这种积极主动的方法不仅有助于合规，还能将公司定位为可持续发展的领导者。 

结论 

采用气候相关财务披露工作组（TCFD）的建议有利于企业和金融部门。这些准则有助于企业了解和管理气候风险和机遇，改善其可持续发展和财务状况。TCFD 框架支持适应气候变化的弹性业务战略，增强了投资者的信心和利益相关者的信任。与 TCFD 一致的信息披露为投资者提供了重要的洞察力，使他们能够根据公司的气候风险管理做出更好的决策。这种透明度促进了对可持续、低碳项目的投资，鼓励整个市场向环境责任转变。 

采用 TCFD 建议对于可持续经济至关重要，它使气候因素成为财务报告的一部分。它促进了绿色创新和经济增长机会，最大限度地减少了对环境的影响。实施 TCFD 准则是为全球金融体系应对气候变化带来的金融风险、改善稳定和繁荣迈出的一步。 

资料来源

[1] https://www.fsb-tcfd.org/about/

[2] https://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2021/08/GSIR-20201.pdf