Aperçu des informations ESG des entreprises de Hong Kong

Selon Sohu, qui cite des données du cabinet de conseil indépendant chinois SynTao, à la fin du mois de septembre 2019, un total de 1 868 entreprises cotées à Hong Kong ont publié leurs rapports ESG pour l'exercice précédent, ce qui représente environ 80% sur l'ensemble des 2 395 sociétés cotées à la bourse de Hong Kong. En comparaison, le nombre d'entreprises ayant publié des rapports ESG était de 1 522 en 2017 et de 1 832 en 2018. Parmi les 1 868 entreprises, les entreprises opérant dans le secteur des biens de consommation et de la fabrication représentaient la plus grande proportion d'entreprises déclarantes, soit 22% ; les sociétés immobilières étaient en deuxième position, représentant 18%.

Source : PwC, Évaluation des rapports ESG des sociétés cotées à Hong Kong 2020

Français En outre, en ce qui concerne la qualité des rapports ESG, selon une évaluation de PWC des rapports ESG 2019 des sociétés cotées à Hong Kong, l'agence de conseil a constaté que ces entreprises accordaient une attention croissante aux développements ESG et amélioraient la qualité de leurs divulgations ESG. En ce qui concerne la figure 1, un nombre croissant d'entreprises rédigent des rapports ESG détaillés pour présenter leurs performances non financières en utilisant le langage ESG. De plus, outre les normes de reporting ESG de la HKEX, ces entreprises font également référence aux normes émises par d'autres agences ou bourses, telles que le GRI, l'Académie chinoise des sciences sociales (CASS), la Bourse de Shanghai ou de Shenzhen, etc. Dans le même temps, les entreprises cotées à Hong Kong cherchent à améliorer la crédibilité de leurs rapports ESG par le biais d'audits tiers. En 2016, la proportion d'entreprises qui l'ont fait n'était que de 4%, alors que le ratio est passé à 16% en 2019.

Les informations ESG des sociétés A-Share sont en retard par rapport à celles de Hong Kong, se concentrant principalement sur les rapports RSE

Source : SynTao Thinktank

Français En comparaison, selon les données du SynTao Thinktank, en septembre 2019, 945 des 3 702 sociétés cotées en actions A, soit 26%, ont publié des rapports de responsabilité sociale d'entreprise (RSE) pour l'année se terminant en 2018, dont 568 sociétés cotées à Shanghai et 377 sociétés cotées à Shenzhen. Parmi les 945 entreprises, 485 étaient des entreprises manufacturières (51%) et 81 étaient des sociétés financières (9%). En outre, les sociétés par actions A publient principalement des rapports RSE, seule une petite proportion d'entre elles rédigeant des rapports ESG. En 2019, seuls 23 rapports ESG individuels étaient disponibles pour l'ensemble des sociétés par actions A.   

Les sociétés d'actions A font face aux problèmes de divulgation des ESG et au respect d'une norme unifiée

Actuellement, l'organisme chinois de surveillance des valeurs mobilières, la CSRC, n'a pas encore publié de normes unifiées régissant la divulgation des informations ESG pour les sociétés cotées en bourse, et c'est la principale raison du manque d'informations divulguées par les entreprises chinoises cotées en bourse. Selon un rapport publié par Ping An, les entreprises cotées en bourse en Chine continentale disposent de neuf séries de directives de divulgation ESG, notamment celles rédigées par les bourses, les associations professionnelles et les académies. En 2019, les trois principales directives les plus utilisées par les sociétés cotées en bourse en Chine provenaient du Global Sustainability Standards Board (GSSB), de la Bourse de Shanghai et de l'Académie chinoise des sciences sociales (CASS). En plus de ces directives, les entreprises chinoises tentent également de se conformer aux indicateurs ESG fournis par des agences de notation tierces, ce qui exige que leur divulgation soit encore plus diversifiée.

Un autre problème lié à la publication des données ESG en Chine continentale est que les entreprises chinoises ignorent généralement les indicateurs ESG qui sont importants pour les parties prenantes et sont plus disposées à divulguer des données relativement plus faciles à obtenir, comme le ratio hommes/femmes employés. De plus, la plupart des entreprises ne disposent pas d’un mécanisme interne complet de collecte de données. Par conséquent, la compilation de données interdépartementales dans toute l’entreprise prend plus de temps et diminue la qualité des données. Pour les entreprises possédant plusieurs filiales, le processus de collecte de données devient encore plus fastidieux et compliqué.

Comment Hong Kong définit-il ses règles de reporting ESG ?

En décembre 2019, la HKEX a publié sa dernière version révisée des exigences en matière de reporting ESG, qui est entrée en vigueur le 1er juillet 2020. Si la HKEX a publié pour la première fois les règles de divulgation préliminaires en 2012, la bourse a régulièrement procédé à des révisions chaque année pour accroître la transparence des performances ESG des entreprises. Par rapport aux versions précédentes, les dernières règles ont ajouté plusieurs exigences de divulgation obligatoires dans des domaines tels que la gouvernance ESG, la gestion des risques, les limites de reporting, etc., marquant ainsi une étape supplémentaire pour la HKEX dans l'imposition de règles de conformité plus strictes sur les rapports ESG, similaires aux rapports annuels.

Par rapport aux anciennes règles, HKEX exige désormais que les sociétés à actions H publient leurs rapports ESG le plus près possible de la publication de leurs rapports annuels. En ce qui concerne le délai spécifique, la bourse exige la publication des rapports ESG dans les cinq mois suivant la fin de l'exercice. La nouvelle règle incitera les sociétés cotées à préparer à l'avance leur rapport ESG. En outre, HKEX demande désormais aux entreprises d'inclure une déclaration du conseil d'administration dans le rapport ESG, clarifiant le rôle du conseil dans l'évaluation et la gestion des risques liés à l'ESG.

Une telle obligation de divulgation obligera le conseil d’administration à rendre des comptes sur la gestion des risques ESG de l’entreprise. En outre, HKEX applique trois principes de reporting, à savoir « matérialité », « quantitatif » et « cohérence ». En tant que principe fondamental, la matérialité exige que les entreprises identifient les questions ESG qui sont d’une pertinence significative et permet ainsi des divulgations plus ciblées, utiles aux investisseurs. Les indicateurs de performance clés environnementaux devront impliquer le principe « quantitatif », clarifiant le calcul des données sur les émissions et la consommation d’énergie, par le biais de méthodes, d’hypothèses et de facteurs de conversion, ce qui contribuera à améliorer la précision et la crédibilité des données ESG.

Pour les autres informations liées à l’environnement, la nouvelle norme de reporting de HKEX exige que les entreprises divulguent les problèmes liés au climat qui les ont affectées. Ce changement est conforme au cadre de divulgation ESG fourni par le Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD), établi par le Conseil de stabilité financière, un organisme international qui surveille les systèmes financiers mondiaux. Pour les indicateurs clés de performance « sociaux », HKEX a mis à niveau tous les indicateurs de la catégorie pour « se conformer ou expliquer ».

Référence :

https://www.pwccn.com/zh/services/consulting/sustainability-and-climate-change/publications/esg-report-2020.html

https://www.sohu.com/a/350116721_99907869

http://new.syntao.com/syntao/public/uploads/20191127/e3083a881fdce155d0ea8e90fa14c0a1.pdf

http://www.pingan.com/app_upload/images/info/upload/abca57e2-1e7d-47ba-9cce-7833c47224fe.pdf

http://www.pingan.com/app_upload/images/info/upload/abca57e2-1e7d-47ba-9cce-7833c47224fe.pdf

https://www.hkex.com.hk/News/News-Release/2012/120831news?sc_lang=en

https://finance.sina.com.cn/esg/investment/2020-10-28/doc-iiznezxr8563383.shtml?cre=tianyi&mod=pcpager_china&loc=39&r=9&rfunc=100&tj=none&tr=9

https://www.hkex.com.hk/eng/stage/index.htm

https://www.hkex.com.hk/News/Regulatory-Announcements/2019/191218news?sc_lang=en

https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/261118.html