홍콩의 기업 ESG 공개 개요

소후는 중국 독립 컨설팅 업체 신타오의 데이터를 인용해 2019년 9월 말까지 총 1,868개의 홍콩 상장 기업이 직전 회계연도에 대한 ESG 보고서를 발표했으며, 이는 홍콩 주식시장 전체 상장 기업 2,395개 중 약 801개에 해당한다고 전했습니다. 이에 비해 ESG를 공개한 기업 수는 2017년 1,522개, 2018년 1,832개였습니다. 1,868개 기업 중 소비재 및 제조업을 영위하는 기업이 221개로 가장 많은 비율을 차지했으며, 부동산 기업이 181개로 두 번째를 차지했습니다.

출처: PwC, 2020년 홍콩 상장 기업 ESG 보고서 평가

또한, 2019년 홍콩 상장 기업의 ESG 보고서에 대한 PWC의 평가에 따르면, 컨설팅 기관은 기업들이 ESG 개발에 점점 더 많은 관심을 기울이고 있으며 ESG 공시의 품질을 개선하고 있는 것으로 나타났습니다. 그림 1과 관련하여, 비재무적 성과를 ESG 용어를 사용하여 상세히 기술하는 기업이 증가하고 있습니다. 또한 이러한 기업들은 홍콩거래소의 ESG 보고 기준 외에도 GRI, 중국사회과학원(CASS), 상하이 또는 선전증권거래소 등 다른 기관이나 증권거래소에서 발표한 기준을 참조하고 있습니다. 한편, 홍콩 상장 기업들은 제3자 감사를 통해 ESG 보고서의 신뢰성을 높이고자 노력하고 있습니다. 2016년에 외부 감사를 받은 기업의 비율은 41%에 불과했지만, 2019년에는 161%로 증가했습니다.

A주 기업의 ESG 공개는 홍콩 기업보다 뒤처져 있으며, 주로 CSR 보고서에 집중되어 있습니다.

출처: 신타오 싱크탱크

이에 비해 신타오 싱크탱크의 데이터를 인용하면 2019년 9월까지 상하이 상장 기업 568개, 선전 상장 기업 377개를 포함해 3,702개 A주 상장 기업 중 945개(26%)가 2018년 말 기준 기업의 사회적 책임(CSR) 보고서를 발표했습니다. 945개 기업 중 제조 기업이 485개(51%), 금융 기업이 81개(9%)였습니다. 또한 A주 기업들은 주로 CSR 보고서를 발행하며, ESG 보고서를 작성하는 기업은 소수에 불과합니다. 2019년에는 전체 A주 기업 중 23개 기업만이 개별 ESG 보고서를 발간했습니다.   

A주 기업의 ESG 공시 문제 해결 및 통일된 기준 충족

현재 중국의 증권 감독 기관인 중국증권감독관리위원회(CSRC)는 상장 기업의 ESG 공시에 관한 통일된 기준을 아직 발표하지 않았으며, 이는 중국 상장 기업의 정보 공개가 부실한 주요 원인으로 지목되고 있습니다. 핑안에서 발표한 보고서에 따르면 본토 상장 기업의 경우 증권 거래소, 산업 협회 및 학회에서 초안을 작성한 것을 포함하여 9개의 ESG 공개 가이드라인을 사용할 수 있습니다. 2019년에 중국 상장 기업이 가장 많이 사용한 상위 3개 가이드라인은 글로벌 지속가능성 표준위원회(GSSB), 상하이증권거래소, 중국사회과학원(CASS)의 가이드라인이었습니다. 중국 기업들은 가이드라인 외에도 제3자 평가 기관에서 제공하는 ESG 지표에 맞추기 위해 노력하고 있으며, 이에 따라 공시 내용이 더욱 다양해지고 있습니다.

중국 기업들은 일반적으로 이해관계자에게 중요한 ESG 지표를 무시하고 대신 남녀 직원 비율과 같이 상대적으로 입수하기 쉬운 데이터만 공개하는 경향이 있다는 점도 중국 본토에서 ESG 공개에 있어 또 다른 문제점으로 지적되고 있습니다. 또한 대부분의 기업은 데이터 수집을 위한 완벽한 내부 메커니즘을 갖추고 있지 않습니다. 따라서 회사 전체에서 부서 간 데이터를 취합하는 데 시간이 오래 걸리고 데이터 품질도 떨어집니다. 여러 자회사를 소유한 기업의 경우 데이터 수집 프로세스는 더욱 지루하고 복잡해집니다.

홍콩의 ESG 보고 규정은 어떻게 구성되어 있나요?

2019년 12월, 홍콩증권거래소는 2020년 7월 1일부터 시행되는 최신 개정 ESG 보고 요건을 발표했습니다. 홍콩증권거래소는 2012년에 처음 공시 규정 초안을 발표했지만, 매년 정기적으로 개정하여 기업의 ESG 성과 투명성을 높이고 있습니다. 최신 규정은 이전 버전에 비해 ESG 거버넌스, 리스크 관리, 보고 경계 등과 같은 영역에서 몇 가지 필수 공시 요건을 추가하여 홍콩거래소가 연례 보고서와 유사하게 ESG 보고서에 대해 더 엄격한 준수 규정을 적용하는 데 한 걸음 더 나아간 것입니다.

이전 규정과 비교하여 홍콩증권거래소는 이제 H주 기업이 가능한 한 연례 보고서 발표에 가까운 시점에 ESG 보고서를 공개하도록 요구합니다. 구체적인 기한에 대해서는 회계연도 종료 후 5개월 이내에 ESG 보고서를 발행하도록 요구하고 있습니다. 새로운 규정은 상장기업이 ESG 보고를 위한 사전 준비를 하도록 유도할 것입니다. 또한 홍콩증권거래소는 이제 ESG 보고서에 이사회의 성명서를 포함하도록 요구하여 ESG 관련 리스크를 평가하고 해결하는 데 있어 이사회의 역할을 명확히 하고 있습니다.

이러한 의무 공시 요건을 통해 이사회는 기업의 ESG 리스크 관리에 대한 책임을 지게 됩니다. 또한 홍콩증권거래소는 '중요성', '정량적', '일관성' 등 세 가지 보고 원칙을 적용하고 있습니다. 기본 원칙인 중요성은 기업이 중요한 관련성이 있는 ESG 이슈를 식별하여 투자자에게 도움이 되는 보다 타겟화된 공시를 할 수 있도록 요구합니다. 환경 KPI에는 '정량적' 원칙이 적용되어 배출량 및 에너지 소비 데이터의 계산 방법, 가정, 전환 계수를 명확히 하여 ESG 데이터의 정확성과 신뢰성을 향상시켜야 합니다.

기타 환경 관련 공시의 경우, 홍콩증권거래소의 새로운 보고 기준은 기업에 영향을 미친 기후 관련 이슈를 공개하도록 요구합니다. 이러한 변화는 글로벌 금융 시스템을 모니터링하는 국제기구인 금융안정위원회(Financial Stability Board)가 설립한 기후 관련 재무 공개 태스크포스(TCFD)가 제공하는 ESG 공개 프레임워크에 따른 것입니다. 홍콩증권거래소는 '사회적' KPI의 경우 해당 카테고리의 모든 지표를 '준수 또는 설명'으로 업그레이드했습니다.

참조:

https://www.pwccn.com/zh/services/consulting/sustainability-and-climate-change/publications/esg-report-2020.html

https://www.sohu.com/a/350116721_99907869

http://new.syntao.com/syntao/public/uploads/20191127/e3083a881fdce155d0ea8e90fa14c0a1.pdf

http://www.pingan.com/app_upload/images/info/upload/abca57e2-1e7d-47ba-9cce-7833c47224fe.pdf

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https://www.hkex.com.hk/News/News-Release/2012/120831news?sc_lang=en

https://finance.sina.com.cn/esg/investment/2020-10-28/doc-iiznezxr8563383.shtml?cre=tianyi&mod=pcpager_china&loc=39&r=9&rfunc=100&tj=none&tr=9

https://www.hkex.com.hk/eng/stage/index.htm

https://www.hkex.com.hk/News/Regulatory-Announcements/2019/191218news?sc_lang=en

https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/261118.html