China Releases Stricter Plastic Restrictions, Creating Opportunities for Substitute Industries

2019년 중국의 플라스틱 제품 생산량은 전년 대비 3.911만 톤 증가한 8,184만 톤을 기록했습니다. 중국은 전 세계 수요의 4분의 1을 차지했으며, 누적 플라스틱 판매량은 7,699만 톤에 달했습니다. 중국 플라스틱 가공 산업 협회(CPPIA)는 중국의 일일 비닐봉지 소비량이 약 30억 봉지에 달하며, 2019년에는 연간 비닐봉지 소비량이 400만 톤을 넘어섰다고 추정했습니다.

중국 정부, 플라스틱 사용을 더욱 억제하기 위한 규칙 강화

2020년 중국 정부 부처는 플라스틱 제품 제한에 대한 여러 파일을 발표했습니다:

1. 2020년 1월, NDRC와 생태환경부(MEE)는 국내 플라스틱 오염 관리를 더욱 강화하기 위한 일반 지침을 발표했습니다.

2. 2020년 7월, NDRC, MEE 및 기타 7개 부서는 주정부 이행 계획을 추진하기 위한 공지를 발표했습니다.

3. 2020년 8월, 인도 상무부(MOFCOM)는 플라스틱 제품을 단계적으로 제한하고 궁극적으로 금지하는 목표를 시작했습니다.

참고:

1. 이 차트는 1월과 8월 파일에 나열된 목표를 결합한 것입니다.

2. 도시 지역 또는 건축 지역은 완전한 공공 시설을 갖춘 인간 거주지를 의미합니다. 중국은 도시화를 식별하고 통계하는 데 사용합니다.

국가 조치에 따라 베이징, 상하이, 장시, 쓰촨, 허난, 푸젠, 윈난 허베이, 저장, 하이난 등 여러 지방 정부가 2020년에 플라스틱 오염 관리 정책을 발표했습니다. 예를 들어, 2021년 1월 1일부터 상하이의 대형 마트에서는 쇼핑백을 가져오지 않는 소비자에게 유료로 부직포 백을 제공하기 시작했으며, 편의점 체인 운영사인 패밀리마트와 로손[2651:JP]과 같은 매장에서는 분해 가능한 비닐 봉투로 전환하는 곳이 늘고 있습니다. 특히 하이난은 국가 생태 문명 시범 지역 중 하나로 지난해 8월부터 단계적으로 플라스틱 제품 사용을 금지하기 시작했으며, 2020년 12월 1일부터는 일회용 플라스틱 제품 사용을 전면 금지했습니다.

분해성 플라스틱과 상아판은 현재 일회용 플라스틱을 대체할 수 있는 두 가지 주요 소재입니다.

분해 가능한 플라스틱

분해성 플라스틱을 만들기 위한 두 가지 유망한 원료 유형은 PLA와 PBAT입니다. 이러한 분해성 플라스틱 소재의 가장 큰 문제는 일반 플라스틱 소재에 비해 비용이 높아 평균 판매 가격이 기존 플라스틱의 1.5~4배에 달한다는 점입니다. 새로운 조치가 시작되면서 생산량 부족과 수요 증가로 인해 PBAT와 PLA의 가격이 모두 상승하고 있습니다. 내셔널 비즈니스 데일리가 내부자의 말을 인용한 바에 따르면, 현재 중국 내 PBAT와 PLA의 시장 가격은 각각 톤당 20,000-25,000위안, 25,000-33,000위안입니다. 이에 비해 2020년 PLA의 가격은 약 20,000위안입니다.

그 결과 분해성 플라스틱 산업의 일부 주요 업체들의 주가가 크게 상승했습니다:

참고:

1. 성장률은 각각 1월 12일에 마감된 2020년과 2021년 전체에 대해 2021년 1월 12일 종가를 기준으로 계산되었습니다.

2. 진단 유산균의 주가 급등은 2020년 4월 심천 증권거래소에 상장했기 때문이기도 합니다.

현재 중국의 분해성 플라스틱 생산량과 소비량은 낮은 수준입니다. 2019년 중국의 분해성 플라스틱 생산량은 71만 5,000톤으로 전 세계 총 108만 톤에 비해 9.661% 성장률을 기록했습니다. 중국의 분해 가능한 플라스틱 제품은 대부분 수출되었습니다. 특히 여러 소식통에 따르면 중국의 PBAT 생산 능력은 연간 15만~22만 톤이며, 연간 생산량은 12만 톤입니다. 2022년에는 국가 PBAT 생산 능력이 40만 톤에 달할 것으로 예상됩니다. PLA는 전 세계적으로 개발 초기 단계에 있기 때문에 현재 생산 능력이 낮습니다. 중국에서는 2019년 약 85,000톤이 생산되었으며, 여기에는 킹파 사이앤테크의 71,000톤 PLA 생산 능력이 포함되었습니다.

2020년 1~3분기에 중국에 새로 등록된 플라스틱 기업 수는 56만 8,000개로 전년 동기 대비 35.2% 증가하여 총 311만 개를 기록했습니다. 또한 2020년 신규 분해성 소재 기업 수는 2,300개에 육박하여 전년 대비 38% 증가했습니다. 한편, 기존 기업들은 향후 5년간 분해성 플라스틱 생산 능력을 확대하고 있으며, 이를 합하면 PLA 160만 톤과 PBAT 227만 톤을 포함해 최소 441만 톤이 추가될 것입니다. 분해성 플라스틱의 수요는 관련 정책의 시행과 이슈에 따라 2025년에는 250만~350만 톤, 2030년에는 428만 톤에 이를 것으로 예상됩니다.

아이보리 보드

최근 변화의 수혜를 받고 있는 또 다른 산업은 의약품, 생활용품, 과자, 담배, 식음료 포장에 사용되는 딱딱한 종이 소재인 아이보리 보드 판매입니다. 이 소재는 식품 상자, 컵, 빨대 등을 만드는 데 널리 사용되어 왔으며 대형 마트, KFC, 맥도날드[MCD:US] 등의 패스트푸드점 등에서 사용되고 있습니다. 플라스틱 사용 제한이 발표되고 중국에서 팬데믹의 영향이 완화되자 2020년 8월부터 아이보리 보드의 가격이 오르기 시작했습니다. 지난해 12월에는 톤당 약 1,600위안 상승하여 톤당 6,800위안에서 7,200위안까지 올랐으며, 이는 전년 대비 201% 이상 상승한 가격입니다.

그 동안 국내 주요 상아판지 생산업체의 주가도 상승세를 보이고 있습니다. Paper.com.cn에 따르면 2019년 생산 능력을 기준으로 이 업계의 4대 주요 업체는 아시아 펄프 & 페이퍼(APP), 산동 보휘 제지 산업[600966:CH], 천밍 페이퍼[1812:HK], 산동 선 제지 산업[002078:CH]으로, 중국 내 총 생산량 중 80%를 차지했습니다. 또한 APP는 2020년 36억 7천만 위안으로 보후이 페이퍼를 인수하여 2019년 데이터를 기준으로 두 회사가 공동으로 국내 생산 능력의 절반을 보유하면서 상아판 업계의 거물이 되었습니다.

2020년 3분기와 4분기, 그리고 2021년 1월 1일부터 12일까지의 상장사 3곳의 주가 상승률과 종가는 아래와 같습니다:

2019년 중국의 상아판 생산량은 1092만 톤인 반면, 수요는 전년 대비 131만 톤 증가한 792만 톤에 그쳤습니다. 내부자의 말을 인용하면 국내 상아판의 월 생산량은 100만 톤으로 안정적이며, 플라스틱 제한 정책으로 인한 수요 증가로 인해 생산량이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 내셔널 비즈니스 데일리에 따르면 향후 3~5년 내 상아판의 추가 생산 능력은 1,000만 톤으로, 4Q21에 4.2백만 톤의 첫 번째 배치가 출시될 예정이라고 합니다. 그러나 상아판의 가격과 생산량도 원료인 목재 펄프에 한정되어 있으며, 이 중 65%가 수입된다고 Zhitongcaijing은 말합니다. 이를 고려하여 일부 제지 업체는 이 업스트림 산업에 투자하고 있습니다. 예를 들어, Sun Paper는 광시성에 목재 펄프와 제지 통합 프로젝트를 건설 중이며 2021년 9월에 1단계가 가동될 예정입니다.

출처:

http://www.xinhuanet.com/2020-09/19/c_1126513230.htm

https://news.cctv.com/2020/09/01/ARTI1on3BqGiBvqN8rNCTrTL200901.shtml

http://www.nbd.com.cn/articles/2021-01-08/1592155.html

http://www.xinhuanet.com/local/2020-12/01/c_1126807181.htm

http://www.paper.com.cn/news/daynews/2020/200603100819213113.htm

https://www.sohu.com/a/415528191_198937

https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/369645.html

https://finance.sina.cn/2020-11-25/detail-iiznezxs3632640.d.html

http://www.paper.com.cn/news/daynews/2020/200807091912933982.htm

http://news.xinhua08.com/a/20201125/1965153.shtml

http://www.chinacace.org/news/view?id=11632