관심 있으신가요? 지금 문의하세요
문의하려면 오른쪽 폼을 작성하시거나 아래 이메일 주소로 연락 주십시오.
sales@senecaesg.com
by
Seneca ESG
- 2022년 4월 14일
유럽 연합(EU)은 지속 가능한 금융에 대한 입법 패키지의 일부인 지속 가능한 금융 정보 공개 규정(SFDR)을 시행한 지 2년차에 접어들었습니다. 이 조치에는 규정(EU) 2020/852(Taxonomy Regulation, 이하 "TR")도 포함됩니다. 지속 가능한 투자에 대한 보다 투명한 관점을 제공하기 위해 유럽 위원회(EC)와 3개의 유럽 감독 기관(ESA)은 여전히 금융 시장 참여자, 자문가 및 제품에 대한 SFDR 표준을 개선하기 위해 노력하고 있습니다.
최근에 두 가지 주요 조치가 취해졌습니다. 첫 번째 조치는 3월 25일에 ESA가 SFDR 적용 및 TR 요구 사항에 대한 감독 성명을 공동으로 업데이트한 것입니다. 다른 조치는 4월 6일에 EC가 위임 규정을 발표하여 SFDR 및 TR 관련 조항에 따라 모든 13개 규제 기술 표준(RTS)을 통합한 것입니다. 위임 규정은 최소 3개월의 검토 기간이 있으며 발효일은 변경되지 않습니다.
감독 성명서의 주요 내용
SFDR 시행일과 SFDR RTS 적용일 사이의 중간 기간 동안 금융 시장 참여자와 재무 자문가는 SFDR과 TR 요건의 적용이 달라 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 업데이트된 감독 성명서는 위험을 줄이고 일관된 공시를 달성하며 최종 투자자를 저품질 데이터로부터 보호하는 것을 목표로 합니다. 업데이트된 감독 성명서에는 TR 제5조 및 제6조에 따라 제품 공시를 정량화하고 추정치를 사용하기 위한 기대 사항과 함께 새로운 타임라인이 포함됩니다.
1. 타임라인
SFDR 레벨 1 신청의 타임라인 개요
SFDR 레벨 1 공개는 2021년 3월 10일부터의 SFDR 및 2022년 1월 1일부터의 TR 조항의 주요 조항을 다룹니다. 이 레벨에서 제4조(3)-(4) SFDR에 언급된 대규모 금융 시장 참여자는 2021년 6월 30일부터 주요 부정적 영향(PAI) 성명서를 준비해야 합니다. BlackRock Inc [BLK:US]와 같은 대형 금융 기관은 이미 투자자 참고를 위해 첫 번째 PAI 성명서를 발표했습니다.
SFDR 레벨 2 신청의 타임라인 개요
SFDR 레벨 2 공개는 2023년 1월 1일로 연기됩니다. 연기로 인해 모든 보고자는 관련 정보를 수집하고 새로운 규정에 맞게 관행을 조정할 충분한 시간을 확보할 수 있습니다. 이 레벨에서 나머지 금융 시장 참여자는 2022년 회계 연도를 포함하는 2023년 6월 30일까지 첫 번째 기관 레벨 PAI 성명서를 공개해야 합니다.
주기적 제품 공개에 대한 타임라인
주기적 상품 공시는 주로 SFDR 제8조, 제9조 또는 두 가지 모두에 해당하는 금융 상품을 대상으로 합니다.
임시 기간 동안 SFDR 제11조(2)에 따른 주기적 공개는 2021년 2월 및/또는 10월에 제출된 RTS 초안을 참조할 수 있습니다. 또한 TR 제5조 및/또는 제6조에 따른 제품 공개는 TR 제9조에 따른 처음 두 가지 환경 목표에 적용되어야 합니다. SFDR RTS에 따른 두 번째 주기적 공개는 SFDR을 따라야 하며 모든 환경 목표에 대한 제품 정보를 포함해야 합니다.
2. 분류규정 제5조 및 제6조에 따른 공개
TR 제5조 및 제6조에 따르면 금융시장 참여자 또는 금융 자문가는 다음 사항을 공개해야 합니다.
a) 제8조 및/또는 제9조 제품이 기여하는 환경 목표에 대한 정보 및
b) 분류법에 적합한 경제 활동에 대한 투자가 환경적으로 지속 가능한 방식과 그 정도에 대한 설명.
감독 성명서는 보고자가 분류 대상 활동에 투자한 기금의 비율을 공개할 것을 요구합니다.
환경 목표
제9조는 6가지 분류법 적격 환경 목표를 결정하는데, 여기서 처음 두 가지 목표는 첫 번째 주기적 공개에 필요합니다.
가.씨제한적 변화 완화
나.씨제한적 변화 적응;
씨.티지속 가능한 물 및 해양 자원의 이용 및 보호
디.티순환 경제로의 전환
예. 피오염 방지 및 제어
f.티생물다양성과 생태계의 보호 및 복원.
기후 변화 완화 측면에서 TR 제10조는 적격 활동이 파리 협정의 1.5°C 목표에 맞춰 온실 가스(GHG) 배출 수준을 안정화하는 데 기여해야 한다고 명시하고 있습니다. 이러한 활동에는 주로 재생 에너지, 에너지 효율성을 개선할 수 있는 프로세스 및/또는 제품 혁신, 탄소 포집 및 활용(CCU) 및 탄소 포집 및 저장(CCS) 기술에 대한 프로젝트와 관련된 프로젝트가 포함됩니다. TR은 금융 시장 참여자와 재무 고문이 기술 검토를 수행할 때 모든 관련 기존 기술의 잠재적 기여도와 실행 가능성을 평가하도록 권장합니다.
TR 제11조의 요건을 충족하기 위해 경제 활동은 다른 사람, 자연 또는 자산에 해를 끼치지 않으면서 현재 기후 변화의 부정적 영향을 줄일 수 있는 모든 적응 솔루션을 포함하거나 제공해야 합니다. 기후 변화 적응 목표에 따라 기술적 검토도 필요합니다. 두 번째 주기적 공개를 준비할 때 금융 시장 참여자와 자문가는 TR 제12조~제18조에 설명된 모든 환경 목표에 대한 자격 요건과 기술적 검토 기준을 따라야 합니다.
환경적으로 지속 가능한 경제 활동
TR 제3조는 투자가 환경적으로 지속 가능한 정도를 설정합니다. 기반 경제 활동은 제9조에 명시된 하나 이상의 환경적 목표에 상당히 기여하고 TR 제9조의 목표에 상당한 피해를 주지 않는 경우 환경적으로 지속 가능한 것으로 간주될 수 있습니다. 금융 시장 참여자와 자문 회사는 각 적격 활동의 최소 보호 조치를 준수하고 각 활동에 대한 기술적 검토를 수행해야 합니다.
통합 EU TR 정렬 접근 방식
그리고 택소노미: 지속 가능한 금융에 관한 기술 전문가 그룹의 최종 보고서, TR에 대한 보충 문서는 금융 시장 참여자와 자문 회사에 통합된 EU TR 정렬 접근 방식을 제공합니다. 그들은 각 투자 회사 수준에서 분류법에 맞춰진 활동을 공개한 다음 포트폴리오 수준에서 공개에 반영해야 합니다. 다음의 예 그림 2 가중 평균 계산의 자세한 과정을 보여줍니다.
3. 추정치의 사용
감독 기관의 기대는 금융 회사가 투자 대상 회사의 공시에서 충분한 정보를 얻을 수 없더라도 택소노미 정렬의 추정은 금지되어야 한다는 것입니다. 대신 ESA는 금융 시장 참여자 또는 자문가가 투자 대상 회사 또는 제3자 공급업체로부터 택소노미 정렬에 대한 "동등한 정보"를 수집할 수 있다고 명시합니다. 그러나 ESA는 이 감독 성명서에서 "동등한 정보"에 대한 추가 지침을 제공하지 않습니다.
다음 단계
위에서 언급했듯이 EC는 2022년 4월 6일 위임 규정의 형태로 EU SFDR RTS를 채택했습니다. EC는 또한 RTS를 구조와 관련 용어에서 보다 논리적이고 정확하게 만들었습니다. 2021년 10월에 제출된 버전과 비교하여 "분류에 맞춰진 경제 활동"의 정의가 TR의 표현과 일치하는 "환경적으로 지속 가능한 경제 활동"으로 대체되었습니다. 또한 EC는 금융 시장 참여자와 자문가가 PAI 성명서, 계약 전 보고서 및 주기적 공시의 비교 가능성을 강화해야 한다고 강조합니다. 또한 금융 자문가에게 새로운 요구 사항이 추가되어 PAI 성명서에서 제품 선택 프로세스를 설명하고 웹사이트에 게시해야 합니다.
출처:
https://www.clever-soft.com/post/the-esas-provide-updates-on-sfdr
https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:32021R1253&from=EN
https://ec.europa.eu/finance/docs/level-2-measures/C_2022_1931_1_EN_ACT_part1_v6%20(1).pdf
https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex:32020R0852
https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:02019R2088-20200712
지금 바로 Seneca ESG 툴킷 사용 시작하기
포트폴리오의 ESG 성과를 모니터링하고, 나만의 ESG 프레임워크를 만들며, 더 나은 비즈니스 의사결정을 내리세요.
