¿Interesado? Contáctanos ahora
Para contactarnos, por favor llena el formulario a la derecha o envíanos un correo directamente a la dirección de abajo
sales@senecaesg.com
by
Seneca ESG
- 11 de marzo de 2021
La Asociación de Gestión de Activos de China (AMAC) publicó el 18 de febrero de 2021 un informe de autoevaluación sobre la inversión ecológica de los gestores de fondos. La AMAC diseñó las dimensiones y preguntas de un formulario de autoevaluación y recibió muestras válidas de 37 fondos de inversión y 421 fondos privados, incluidos 197 fondos de inversión en valores privados y 224 fondos de capital privado (PE) y capital riesgo (VC). Según las estadísticas, a finales del tercer trimestre de 2020, estas instituciones declararon 83 productos de inversión verdes de forma independiente, con una escala total de gestión de activos de 62.600 millones de RMB. En términos de rendimiento de la inversión (ROI) desde el lanzamiento de los productos, 79% de productos de fondos de inversión ecológicos y ESG obtuvieron rendimientos superiores al índice de referencia, 8% registraron rendimientos iguales y 13% fueron inferiores.
El informe mostró que tanto los gestores de fondos de inversión como los de fondos privados tenían prácticas de inversión ecológica. De los 37 fondos de inversión, 24 transformaron la investigación sobre inversiones verdes en metodología de calificación de inversiones verdes o emisión de productos de inversión verdes, lo que supone 65%, y ocho pudieron ejercer activamente los derechos de voto de los accionistas para promover los resultados verdes de las empresas en las que invertían, lo que supone 22%.
En cuanto a los fondos privados, 96 fondos de inversión en valores privados y 89 fondos PE/VC se dedicaron a la investigación de inversiones verdes. De los 197 gestores de fondos de inversión en valores privados, 65 establecieron una metodología de calificación de inversiones ecológicas y 40 crearon bases de datos de información ecológica. De los 224 fondos de inversión privada en valores, 48 establecieron una metodología de calificación de inversiones ecológicas y 40 crearon bases de datos de información ecológica. En particular, 27% de los 224 fondos llevaron a cabo la diligencia debida o la gestión posterior de la inversión verde, lo que implica una tendencia a centrarse en la gestión de riesgos.
Las 3 principales fuerzas impulsoras de la integración de indicadores ASG en los fondos privados chinos
Reducción de riesgos es la principal fuerza impulsora para adoptar la inversión responsable, y 85% de los gestores de fondos privados la eligen como motivación fundamental para integrar los factores ASG en sus estrategias de inversión. Haciéndose eco de esto, un informe de PwC de 2019 también mostró que tanto los socios generales (GP) como los socios limitados (LP) a nivel mundial citaron la gestión de riesgos como el principal motor de las actividades de inversión responsable.
Requisitos reglamentarios es la segunda unidad, con 65% de entrevistados que la eligen. El Gobierno chino apoya ahora iniciativas relacionadas con ESG, como la prevención de la contaminación ambiental, la estrategia de revitalización rural y la neutralidad de carbono. En diciembre de 2020, el gobernador del PBoC, Yi Gang, indicó que el banco central estaba trabajando en la revisión de la lista de proyectos de bonos verdes elegibles, que excluiría proyectos como la utilización limpia del carbón y otros recursos energéticos fósiles. Después de que el 10 de marzo entrara en vigor el Reglamento de Divulgación de Información Financiera Sostenible (SFDR) de la UE, es posible que lidere el establecimiento de marcos de información no financiera de otros países y regiones. (Para más detalles sobre el SFDR, lea El SFDR de la UE ha llegado: Qué significa para todos los gestores y asesores de inversiones)
Ganar alfa es el tercer impulso para que los gestores de fondos privados adopten indicadores ASG en sus inversiones. En los últimos tiempos, las motivaciones de los gestores de fondos han pasado gradualmente de crear valor para la sociedad a responder a la llamada de atención de los reguladores sobre el impacto material de las cuestiones ASG en el rendimiento de las inversiones. Según Fund Selector Asia, que realizó una encuesta entre 542 propietarios de activos institucionales de EE.UU., Canadá, Europa y Asia, 38% creían que integrar factores ASG en las inversiones ayudaba a generar alfa. Esta lectura casi duplica el porcentaje de encuestados del año anterior.
Barreras dominantes a las prácticas de inversión ASG de los fondos privados
Los fondos privados mundiales están evaluando los factores ASG desde dos vertientes principales basadas en cuestionarios de comprobación. Uno se centra en los resultados de la empresa, incluida la gestión del riesgo empresarial, la creación de valor de la cartera y otros aspectos. El otro se centra en el cumplimiento por parte de la empresa de las leyes y normas ESG locales e internacionales. Sin embargo, se dice que las políticas ASG ya no son un simple ejercicio de marcar casillas. Según Asian Investor, los inversores quieren saber cómo incorporan los gestores de fondos privados los parámetros ASG a su proceso de toma de decisiones. Para satisfacer las demandas de los inversores, los gestores de fondos privados aún tienen que superar los siguientes obstáculos:
Falta de concienciación y comprensión de las cuestiones ASG
Un problema general de los fondos privados en China es la falta de comprensión de las cuestiones ASG y la falta de claridad sobre qué cuestiones ASG son importantes. En particular, algunos siguen confundidos en cuanto a las diferencias entre la responsabilidad social corporativa (RSC) y las iniciativas ASG. A la luz de esto, podría considerarse en cierta medida que los gestores de fondos se limitan a adherirse a diversos reglamentos y códigos en la actualidad, en lugar de actuar realmente bien en relación con las prácticas ASG.
Falta de datos ESG comparables y métodos de medición exhaustivos
Un análisis de PwC considera que es difícil medir los resultados de los fondos privados en materia de ASG, ya que los datos están fragmentados y aún no existe un marco de información normalizado para los propietarios de activos. Según la AMAC, 75% de los fondos de inversión en valores privados y 90% de los fondos PE/VC elaboraron sus propias metodologías de calificación ESG, mientras que pocos de los fondos privados adoptaron especialistas y servicios de consultoría de asesores ESG externos, lo que hace que los resultados de la medición ESG sean más subjetivos que objetivos y comparables.
En general, el informe de AMAC indica el desarrollo de la inversión verde y la mejora de la integración de ESG en el análisis de inversión verde de los fondos privados. Mientras tanto, como los fondos privados se enfrentan a algunos retos comunes en el proceso de inversión verde, todavía tienen margen para mejorar su base de datos y sus productos de información ASG. Para saber cómo mejorar sus capacidades de datos ESG, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@senecaesg.com.
Referencia
https://www.amac.org.cn/businessservices_2025/ywfw_esg/esgzs/zsxh/202101/t20210126_11146.html
https://www.amac.org.cn/businessservices_2025/ywfw_esg/esgyj/ygxh/202102/P020210219319405199264.pdf
https://www.asianinvestor.net/article/esg-in-apac-private-markets-for-public-good/465281
http://www.cs.com.cn/sylm/jsbd/202012/t20201209_6118965.html
https://new.qq.com/omn/20200331/20200331A0RHTQ00.html
Comienza a usar la Herramienta ESG de Seneca hoy
Monitorea el desempeño ESG en carteras, crea tus propios marcos ESG y toma decisiones empresariales mejor informadas.
