Tertarik? Hubungi kami sekarang
Untuk menghubungi kami, silakan isi formulir di sebelah kanan atau email langsung ke alamat di bawah ini
sales@senecaesg.com
by
Seneca ESG
- 11 Maret 2021
Asosiasi Manajemen Aset China (AMAC) menerbitkan laporan evaluasi mandiri tentang investasi hijau manajer investasi pada tanggal 18 Februari 2021. AMAC merancang dimensi dan pertanyaan dari formulir evaluasi diri dan menerima sampel yang valid dari 37 reksa dana dan 421 reksa dana swasta, termasuk 197 dana investasi sekuritas swasta dan 224 dana ekuitas swasta (PE) dan modal ventura (VC). Menurut statistik, pada akhir 3Q20, lembaga-lembaga tersebut melaporkan 83 produk investasi hijau secara independen, dengan total skala manajemen aset sebesar RMB62,6 miliar. Dalam hal tingkat pengembalian investasi (ROI) sejak peluncuran produk, 79% produk ESG dan dana investasi hijau memperoleh tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada tolok ukurnya, 8% melaporkan tingkat pengembalian yang sama, dan 13% lebih rendah.
Laporan tersebut menunjukkan bahwa baik manajer investasi reksa dana maupun reksa dana swasta memiliki praktik investasi hijau. Di antara 37 reksa dana, 24 reksa dana mengubah riset investasi hijau menjadi metodologi pemeringkatan investasi hijau atau penerbitan produk investasi hijau, dengan total dana sebesar Rp 651 triliun, dan delapan reksa dana secara aktif menggunakan hak suara pemegang saham untuk mendorong kinerja ramah lingkungan perusahaan yang diinvestasikan, dengan total dana sebesar Rp 221 triliun.
Sedangkan untuk dana investasi swasta, 96 dana investasi sekuritas swasta dan 89 dana PE/VC terlibat dalam penelitian investasi hijau. Di antara 197 manajer dana investasi sekuritas swasta, 65 di antaranya membuat metodologi pemeringkatan investasi hijau dan 40 membangun basis data informasi hijau. Di antara 224 dana investasi PE/VC, 48 dana investasi membuat metodologi pemeringkatan investasi hijau dan 40 dana investasi membuat basis data informasi hijau. Khususnya, 27% dari 224 dana tersebut melakukan uji tuntas atau pasca pengelolaan investasi hijau, yang menyiratkan adanya kecenderungan untuk berfokus pada manajemen risiko.
3 kekuatan pendorong utama integrasi indikator ESG untuk dana swasta Tiongkok
Mitigasi risiko adalah pendorong utama untuk mengadopsi investasi bertanggung jawab, dan 85% manajer investasi swasta memilihnya sebagai motivasi mendasar untuk mengintegrasikan faktor LST ke dalam strategi investasi mereka. Sejalan dengan hal ini, laporan PwC tahun 2019 juga menunjukkan bahwa baik mitra umum (GP) maupun mitra terbatas (LP) secara global mengutip manajemen risiko sebagai pendorong utama kegiatan investasi yang bertanggung jawab.
Persyaratan peraturan adalah dorongan kedua dengan 65% orang yang diwawancarai memilihnya. Pemerintah Tiongkok kini mendukung inisiatif terkait LST, seperti pencegahan pencemaran lingkungan, strategi revitalisasi pedesaan, dan netralitas karbon. Pada bulan Desember 2020, Gubernur PBoC Yi Gang mengindikasikan bahwa bank sentral sedang mengerjakan revisi daftar proyek obligasi hijau yang memenuhi syarat, yang akan mengecualikan proyek-proyek seperti pemanfaatan batu bara dan sumber daya energi fosil lainnya secara bersih. Setelah Peraturan Pengungkapan Keuangan Berkelanjutan (SFDR) Uni Eropa mulai berlaku pada tanggal 10 Maret, peraturan ini mungkin akan memimpin pembentukan kerangka kerja pelaporan non-keuangan di negara dan wilayah lain. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai SFDR, silakan baca SFDR Uni Eropa Telah Tiba: Apa Artinya bagi Semua Manajer & Penasihat Investasi)
Mendapatkan alpha merupakan dorongan ketiga bagi manajer investasi swasta untuk mengadopsi indikator LST ke dalam investasi mereka. Baru-baru ini, motivasi para manajer investasi secara bertahap beralih dari menciptakan nilai bagi masyarakat dan menanggapi himbauan regulator untuk memperhatikan dampak materialitas isu-isu LST terhadap imbal hasil investasi. Menurut Fund Selector Asia, yang melakukan survei terhadap 542 pemilik aset institusional di Amerika Serikat, Kanada, Eropa, dan Asia, 38% percaya bahwa mengintegrasikan faktor LST ke dalam investasi dapat membantu menghasilkan dana kelolaan. Angka ini hampir dua kali lipat dalam persentase responden dari tahun sebelumnya.
Hambatan dominan terhadap praktik investasi LST dana investasi swasta
Dana investasi swasta global menilai faktor ESG dari dua sisi utama berdasarkan daftar pertanyaan. Yang pertama berfokus pada kinerja perusahaan, termasuk manajemen risiko bisnis, penciptaan nilai portofolio, dan banyak lagi. Sisi lainnya adalah memahami kepatuhan perusahaan terhadap hukum dan standar ESG lokal dan internasional. Namun, ada yang mengatakan bahwa kebijakan ESG tidak lagi sekadar mencentang kotak. Menurut Asian Investor, para investor ingin memahami bagaimana para manajer investasi swasta memasukkan metrik-metrik ESG ke dalam proses pengambilan keputusan mereka. Untuk memenuhi permintaan investor, para manajer investasi swasta masih perlu mengatasi beberapa kendala berikut ini:
Kurangnya kesadaran dan pemahaman tentang isu-isu LST
Masalah umum dari dana swasta di Tiongkok adalah kurangnya pemahaman masalah LST dengan ketidakjelasan yang tidak memadai tentang masalah LST mana yang material. Secara khusus, beberapa masih bingung mengenai perbedaan antara tanggung jawab sosial perusahaan (CSR) dan inisiatif ESG. Mengingat hal ini, dapat dikatakan bahwa sampai batas tertentu, para manajer investasi saat ini hanya mematuhi berbagai peraturan dan kode etik, daripada benar-benar berkinerja baik dalam hal praktik-praktik yang berkaitan dengan ESG.
Kurangnya data LST yang sebanding dan metode pengukuran yang komprehensif
Analisis PwC meyakini bahwa mengukur kinerja terkait LST dari dana investasi swasta sulit dilakukan, karena datanya terpecah-pecah dan masih belum ada kerangka kerja pelaporan standar untuk pemilik aset. Menurut AMAC, 75% dana investasi sekuritas swasta dan 90% dana PE/VC membangun metodologi peringkat ESG mereka sendiri, sementara hanya sedikit reksa dana swasta yang menggunakan jasa spesialis dan konsultasi dari penasihat ESG eksternal, sehingga hasil pengukuran ESG lebih bersifat subyektif daripada obyektif dan dapat dibandingkan.
Secara keseluruhan, laporan AMAC mengindikasikan perkembangan investasi hijau dan peningkatan integrasi LST dalam analisis investasi hijau dana investasi swasta. Sementara itu, karena dana investasi swasta menghadapi beberapa tantangan umum dalam proses investasi hijau, masih ada ruang bagi mereka untuk meningkatkan basis data dan produk informasi LST. Untuk mempelajari cara meningkatkan kemampuan data ESG Anda, jangan ragu untuk menghubungi kami di info@senecaesg.com.
Referensi
https://www.amac.org.cn/businessservices_2025/ywfw_esg/esgzs/zsxh/202101/t20210126_11146.html
https://www.amac.org.cn/businessservices_2025/ywfw_esg/esgyj/ygxh/202102/P020210219319405199264.pdf
https://www.asianinvestor.net/article/esg-in-apac-private-markets-for-public-good/465281
http://www.cs.com.cn/sylm/jsbd/202012/t20201209_6118965.html
https://new.qq.com/omn/20200331/20200331A0RHTQ00.html
Mulai Gunakan Seneca ESG Toolkit Hari Ini
Pantau kinerja ESG di portofolio, buat kerangka ESG Anda sendiri, dan ambil keputusan bisnis yang lebih baik.
