Les tests de résistance ne sont pas un terme inconnu du secteur financier. Depuis la crise financière mondiale, les institutions financières utilisent les tests de résistance comme un outil clé pour évaluer les risques et la résilience du système financier ainsi que des institutions individuelles. Le changement climatique étant de plus en plus reconnu comme un risque financier, les autorités de surveillance financière s'appuient sur les tests de résistance pour comprendre les implications de cette menace mondiale sur le secteur bancaire. La Banque centrale des Pays-Bas (DNB) a été la première banque centrale à développer un test de stress climatique, publiant un rapport sur les résultats en 2018. D'autres banques centrales, comme la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne, lui ont emboîté le pas pour concevoir des évaluations des risques climatiques à court et à long terme. Cet article mettra en lumière les efforts récents des autorités financières de la Chine continentale et de Hong Kong pour effectuer des tests de résistance au risque climatique sur les industries bancaires.

Comprendre les tests de résistance au changement climatique

Selon une étude de Deloitte, trois types de risques liés au climat doivent être pris en compte dans un scénario de crise :

1. Risque physique : risques associés aux effets physiques du changement climatique, tels que l'élévation du niveau de la mer, les incendies de forêt et les phénomènes météorologiques extrêmes.
2. Risque de transition : risques associés aux changements de politique et de réglementation en réponse au changement climatique, tels que la mise en œuvre de taxes sur le carbone.
3. Risque de responsabilité : risques associés à des poursuites judiciaires exigeant une compensation pour une divulgation inadéquate des risques liés au climat ou pour des actions préventives, telles que la pollution.

Les institutions financières pourraient tirer profit de ces résultats en comprenant les vulnérabilités de leurs activités dans différentes zones géographiques. Au fur et à mesure que ces risques liés au climat deviennent évidents, les banques peuvent intégrer les considérations relatives au risque climatique dans leurs stratégies commerciales, mettre en place des systèmes pour répondre aux situations d'urgence induites par le climat et ajuster leur goût du risque pour les secteurs exposés à des risques élevés en matière de changement climatique.

Test de stress climatique pour le système bancaire chinois

En tant que banque centrale de Chine, la Banque populaire de Chine (PBoC) a piloté un projet visant à effectuer des tests de résistance au risque climatique avec plusieurs institutions financières sélectionnées d'août à novembre 2021. Les tests de résistance visent à évaluer l'impact potentiel des transitions de la Chine vers le pic de carbone et la neutralité carbone sur le système bancaire et à renforcer les capacités des banques à gérer les risques liés au changement climatique. Parmi les institutions participantes figurent 2 banques de développement et d'orientation, 6 grandes banques commerciales, 12 banques commerciales actionnaires et 3 banques commerciales municipales.

Les tests supposent que les entreprises paieront un prix croissant pour leurs émissions de gaz à effet de serre (GES) d'année en année, sans progrès dans les technologies permettant de négocier les prix du carbone en amont ou en aval. Les tests préliminaires de stress climatique de la PBoC se sont concentrés sur les risques de transition, notamment en ce qui concerne les différents niveaux de prix du carbone dans le système national d'échange de quotas d'émission (ETS) de la Chine :

1. Scénario avec un prix du carbone bas
2. Scénario avec un prix du carbone moyen
3. Scénario avec un prix du carbone élevé

Les résultats de cette série de tests de résistance au risque climatique ont montré que les industries de l'électricité au charbon, de l'acier et du ciment verront leurs capacités de remboursement de prêts diminuer si elles ne procèdent pas à la décarbonisation. Cependant, comme les banques participant aux tests de résistance ont des intérêts limités dans ces industries, elles ont réussi les tests de résistance dans les trois scénarios. En tant que première exploration des tests de résistance en tant qu'instrument d'évaluation des risques climatiques, le projet a révélé des obstacles tels que les faibles niveaux de divulgation d'informations liées au climat et le manque de données disponibles. Pour la prochaine série de tests de résistance, la PBoC a l'intention d'améliorer les méthodes de sensibilité au climat, de couvrir davantage d'industries et d'explorer des scénarios macrofinanciers.

Test de stress climatique pour le système bancaire de Hong Kong

L'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a suggéré l'utilisation de tests de résistance pour l'évaluation des risques liés au climat à partir de 2020. Un cycle officiel de tests de résistance au risque climatique a été lancé en janvier 2021 et a impliqué 20 grandes banques de détail à Hong Kong ainsi que 7 succursales de groupes bancaires internationaux, représentant 80% des prêts du secteur bancaire. Les banques participantes ont évalué leur exposition aux risques selon trois scénarios :

1. Scénario de risque physique impliquant une aggravation de la situation climatique. Ce scénario se concentre sur la situation projetée de Hong Kong au milieu du 21e siècle, avec des hypothèses concernant l'augmentation potentielle des températures et l'élévation du niveau de la mer.
2. Transition ordonnée vers une économie à faibles émissions. Ce scénario suppose des actions précoces et progressives pour atteindre les objectifs climatiques de l'Accord de Paris.
3. Transition désordonnée vers une économie à faibles émissions. Ce scénario suppose des changements brusques dans les politiques climatiques des autorités.

Les trois scénarios supposent que les banques ne modifieront pas leurs stratégies commerciales au cours de la période d'évaluation. Les scénarios de transition ordonnée et désordonnée sont tous deux représentés par la quantité d'émissions mondiales de dioxyde de carbone (CO2) et le prix projeté du carbone.

Le 30 décembre 2021, la HKMA a publié les résultats de ses tests pilotes de résistance au climat pour le secteur bancaire. Les résultats ont montré que dans des scénarios extrêmes, les risques climatiques pourraient potentiellement avoir des effets négatifs importants sur le secteur. Malgré cet impact, le secteur reste résistant aux chocs liés au climat grâce aux solides réserves de capitaux accumulées au fil des ans. Dans le cadre de cet exercice pilote, les banques ont considérablement amélioré leurs capacités à mesurer les risques climatiques et ont révélé des lacunes importantes, notamment en ce qui concerne la disponibilité des données et les méthodes d'évaluation. Ces lacunes devront être comblées en permanence.

Disponibilité des données pour les futures simulations de crise

La PBoC et la HKMA ont toutes deux pris des mesures proactives pour préparer le secteur bancaire aux risques induits par le changement climatique au moyen de tests de résistance pilotes. Si les institutions participantes ont pu améliorer leur capacité à mesurer les risques liés au climat grâce à des exercices coordonnés, dans les deux cas, le manque de données fiables sur le climat a été souligné comme un problème majeur. Comme l'indique le rapport de la HKMA, ce problème de disponibilité des données est exacerbé par l'absence d'une norme largement reconnue et acceptée pour la classification et l'identification des risques climatiques.

L'un des candidats les plus en vue pour combler cette lacune est la Taskforce on Climate-related Financial Disclosure (TCFD), un ensemble de recommandations élaborées par le Conseil de stabilité financière (CSF) pour guider les entités dans la communication de données sur le climat. La TCFD intègre les risques physiques et de transition dans ses exigences de divulgation et peut aider les banques à mettre en place un système d'information sur le climat en vue de préparer les tests de résistance. Selon le site web de la TCFD, huit banques de la Chine continentale ont exprimé leur soutien à la TCFD, et sept d'entre elles l'ont rejointe en 2021. Dans le même temps, la ville de Hong Kong compte 3 banques qui ont exprimé leur soutien à la TCFD. Hong Kong a activement promu la TCFD en tant que norme pour la divulgation d'informations liées au climat, puisque le Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) commencera à exiger des institutions financières cotées des rapports sur les risques climatiques alignés sur la TCFD à partir de 2025. La PBoC a également indiqué en juin 2021 qu'elle mettait en œuvre des informations conformes à la TCFD, mais aucun calendrier définitif concernant l'obligation d'information n'a été annoncé.

Sources :

https://www.unepfi.org/news/climate-stress-testing-is-here-4-ways-your-firm-can-prepare/#:~:text=Climate%20stress%20testing%20involves%20aggregating,to%20manage%20its%20climate%20risks.

https://www2.deloitte.com/cn/en/pages/risk/articles/climate-change-stress-testing.html

https://www.hkma.gov.hk/media/eng/doc/key-functions/banking-stability/Pilot_banking_sector_climate_risk_stress_test.pdf

https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2021/12/20211230-3/

http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4469772/2022021119311841777.pdf

https://www.reuters.com/article/us-hong-kong-regulator-climate-change-idUSKBN28R0Y5

https://www.fsb-tcfd.org/supporters/

https://www.xbrl.org/news/china-plans-mandatory-climate-disclosures-in-green-transformation-drive/d