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Seneca ESG
- 2022년 2월 17일
스트레스 테스트는 금융 부문에 생소한 용어가 아닙니다. 글로벌 금융 위기 이후로 금융 기관은 스트레스 테스트를 금융 시스템과 개별 기관의 위험과 회복성을 평가하는 주요 도구로 사용해 왔습니다. 기후 변화가 점점 더 금융적 위험으로 인식됨에 따라 금융 감독 기관은 스트레스 테스트를 활용하여 이러한 글로벌 위협이 은행 산업에 미치는 영향을 파악하고 있습니다. 네덜란드 중앙은행(DNB)은 기후 스트레스 테스트를 개발한 최초의 중앙은행으로, 2018년에 결과에 대한 보고서를 발표했습니다. 영국 중앙은행과 유럽 중앙은행과 같은 다른 중앙은행도 이에 따라 단기 및 장기 기후 위험 평가를 설계했습니다. 이 기사에서는 중국 본토와 홍콩의 금융 당국이 은행 산업에 대한 기후 위험 스트레스 테스트를 수행하기 위해 최근에 기울인 노력을 강조합니다.
기후 변화 스트레스 테스트 이해
Deloitte의 조사에 따르면 스트레스 시나리오에서 고려해야 할 기후 관련 위험에는 세 가지 유형이 있습니다.
- 물리적 위험: 해수면 상승, 산불, 극심한 기상 현상 등 기후 변화의 물리적 영향과 관련된 위험입니다.
- 전환 위험: 탄소세 시행 등 기후 변화에 대응한 정책 및 규제 변화와 관련된 위험입니다.
- 책임 위험: 기후 관련 위험이나 오염과 같은 선제적 조치에 대한 부적절한 공개에 대한 보상을 요구하는 법적 소송과 관련된 위험입니다.
금융 기관은 다양한 지리적 위치에 걸쳐 사업의 취약성을 이해함으로써 이러한 결과에서 이익을 얻을 수 있습니다. 이러한 기후 관련 위험이 명확해짐에 따라 은행은 기후 위험 고려 사항을 사업 전략에 통합하고, 기후로 인한 비상 상황에 대응하기 위한 시스템을 구축하고, 기후 변화 위험이 높은 부문에 대한 위험 감수성을 조정할 수 있습니다.
중국 은행 시스템을 위한 기후 스트레스 테스트
중국 중앙은행인 중국인민은행(PBoC)은 2021년 8월부터 11월까지 몇몇 선정된 금융기관과 함께 기후 위험 스트레스 테스트를 실시하는 프로젝트를 시범적으로 실시했습니다. 스트레스 테스트는 중국의 탄소 정점과 탄소 중립 전환이 은행 시스템에 미칠 수 있는 영향을 평가하고 은행의 기후 변화 관련 위험을 관리하는 역량을 강화하는 것을 목표로 합니다. 참여 기관에는 개발 및 정책 은행 2곳, 주요 상업 은행 6곳, 주식상업 은행 12곳, 도시상업 은행 3곳이 포함되었습니다.
테스트에서는 기업이 온실 가스(GHG) 배출에 대해 매년 꾸준히 증가하는 가격을 지불해야 하며 상류 또는 하류 탄소 가격을 협상할 기술이 발전하지 않는다고 가정했습니다. PBoC의 예비 기후 스트레스 테스트는 전환 위험, 특히 중국의 국가 배출권 거래 제도(ETS)의 다양한 수준의 탄소 가격에 초점을 맞추었습니다.
- 탄소 가격이 낮은 시나리오
- 중간 탄소 가격을 가진 시나리오
- 탄소 가격이 높은 시나리오
이번 기후 위험 스트레스 테스트의 결과에 따르면 석탄 화력, 철강 및 시멘트 산업은 탈탄소화를 거치지 않으면 대출 상환 능력이 감소할 것으로 나타났습니다. 그러나 스트레스 테스트에 참여한 은행은 이러한 산업에 대한 지분이 제한되어 있기 때문에 3가지 시나리오 모두에서 스트레스 테스트를 통과했습니다. 기후 위험 평가 도구로서 스트레스 테스트를 처음 탐색한 이 프로젝트는 기후 관련 정보 공개 수준이 낮고 사용 가능한 데이터가 부족하다는 등의 장애물을 발견했습니다. 중국 인민은행은 다음 라운드의 스트레스 테스트를 위해 기후 민감성에 대한 방법론을 개선하고 더 많은 산업을 포괄하며 거시 금융 시나리오를 탐색할 계획입니다.
홍콩 은행 시스템을 위한 기후 스트레스 테스트
홍콩 금융 관리국(HKMA)은 2020년부터 기후 관련 위험 평가를 위한 스트레스 테스트 사용을 제안했습니다. 공식적인 기후 위험 스트레스 테스트 라운드는 2021년 1월에 시작되었으며 홍콩의 20개 주요 리테일 은행과 은행 산업 대출의 80%를 대표하는 국제 은행 그룹의 7개 지점이 참여했습니다. 참여 은행은 세 가지 시나리오에 따라 위험 노출을 평가했습니다.
- 기후 상황 악화와 관련된 물리적 위험 시나리오. 이 시나리오는 21세기 중반 홍콩의 예상 상황에 초점을 맞추었으며, 잠재적인 기온 상승과 해수면 상승을 가정했습니다.
- 저배출 경제로의 질서 있는 전환. 이 시나리오는 파리 협정의 기후 목표를 달성하기 위한 조기적이고 점진적인 조치를 가정합니다.
- 저배출 경제로의 무질서한 전환. 이 시나리오는 당국의 기후 정책이 갑자기 변하는 것을 전제로 합니다.
세 가지 시나리오 모두 은행이 평가 기간 동안 사업 전략을 변경하지 않을 것이라고 가정합니다. 질서 있고 무질서한 전환 시나리오는 모두 글로벌 이산화탄소(CO2) 배출량과 예상 탄소 가격으로 표현됩니다.
2021년 12월 30일, HKMA는 은행업을 대상으로 한 파일럿 기후 스트레스 테스트 결과를 발표했습니다. 결과에 따르면 극단적인 시나리오에서 기후 위험은 잠재적으로 이 부문에 상당한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 영향에도 불구하고 이 부문은 수년에 걸쳐 축적된 강력한 자본 버퍼 덕분에 기후 관련 충격에 여전히 회복력이 있습니다. 이 파일럿 훈련에서 은행은 기후 위험 측정 역량을 크게 강화했으며, 특히 데이터 가용성 및 평가 방법론과 관련된 주요 격차를 드러냈습니다. 이러한 격차는 지속적으로 해결해야 합니다.
미래 스트레스 테스트를 위한 데이터 가용성 해결
PBoC와 HKMA는 모두 파일럿 스트레스 테스트를 통해 은행 업계가 기후 변화로 인한 위험에 대비할 수 있도록 적극적으로 노력했습니다. 참여 기관은 조정된 연습을 통해 기후 관련 위험을 측정하는 역량을 강화할 수 있었지만, 두 경우 모두 신뢰할 수 있는 기후 관련 데이터가 부족하다는 것이 주요 문제점으로 지적되었습니다. HKMA 보고서에서 언급했듯이, 이러한 데이터 가용성 문제는 기후 위험 분류 및 식별에 대한 널리 인정되고 수용되는 표준이 부족하여 더욱 심화됩니다.
이러한 격차를 메울 수 있는 가장 두드러진 후보 중 하나는 금융안정위원회(FSB)가 기후 데이터 보고에 대한 지침을 제공하기 위해 개발한 일련의 권장 사항인 기후 관련 금융 정보 공개 태스크포스(TCFD)입니다.TCFD는 정보 공개 요구 사항에 물리적 위험과 전환 위험을 모두 통합하며 은행이 스트레스 테스트에 대비하여 기후 보고 시스템을 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다.TCFD 웹사이트에 따르면 중국 본토의 8개 은행이 TCFD에 대한 지지를 표명했으며 그 중 7개가 2021년에 가입했습니다.한편 홍콩에서는 TCFD에 대한 지지를 표명한 은행이 3개 있습니다.홍콩은 홍콩거래소(HKEX)가 2025년부터 상장 금융 기관에 TCFD에 따른 기후 위험 보고를 의무화함에 따라 TCFD를 기후 관련 정보 공개의 기준으로 적극적으로 홍보했습니다.PBoC는 또한 2021년 6월에 TCFD에 따라 정보 공개를 시행하고 있다고 밝혔지만 의무 보고에 대한 명확한 일정은 발표되지 않았습니다.
출처:
https://www2.deloitte.com/cn/en/pages/risk/articles/climate-change-stress-testing.html
https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2021/12/20211230-3/
http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4469772/2022021119311841777.pdf
https://www.reuters.com/article/us-hong-kong-regulator-climate-change-idUSKBN28R0Y5
https://www.fsb-tcfd.org/supporters/
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