Stress testing bukanlah istilah yang asing bagi sektor keuangan. Sejak krisis keuangan global, lembaga keuangan telah menggunakan stress test sebagai alat utama untuk menilai risiko dan ketahanan sistem keuangan serta lembaga individu. Dengan perubahan iklim yang semakin diakui sebagai risiko keuangan, pengawas keuangan memanfaatkan stress test untuk memahami implikasi dari ancaman global ini terhadap industri perbankan. Bank Sentral Belanda (DNB) adalah bank sentral pertama yang mengembangkan uji stres iklim, dan merilis laporan tentang hasilnya pada tahun 2018. Bank sentral lainnya, seperti Bank of England dan Bank Sentral Eropa, mengikuti langkah tersebut untuk merancang penilaian risiko iklim jangka pendek dan jangka panjang. Artikel ini akan menyoroti upaya terbaru yang dilakukan oleh otoritas keuangan di Tiongkok Daratan dan Hong Kong untuk melakukan uji ketahanan risiko iklim pada industri perbankan.

Memahami Pengujian Stres Perubahan Iklim

Menurut penelitian dari Deloitte, ada tiga jenis risiko terkait iklim yang perlu dipertimbangkan dalam skenario stres:

1. Risiko fisik: risiko yang terkait dengan dampak fisik dari perubahan iklim, seperti kenaikan permukaan air laut, kebakaran hutan, dan peristiwa cuaca ekstrem.
2. Risiko transisi: risiko yang terkait dengan perubahan kebijakan dan peraturan dalam menanggapi perubahan iklim, seperti penerapan pajak karbon.
3. Risiko tanggung jawab: risiko yang terkait dengan tuntutan hukum yang menuntut kompensasi atas pengungkapan yang tidak memadai atas risiko terkait iklim atau tindakan pencegahan, seperti polusi.

Lembaga keuangan dapat mengambil manfaat dari hasil ini dengan memahami kerentanan bisnis mereka di berbagai lokasi geografis yang berbeda. Dengan semakin jelasnya risiko terkait iklim, bank dapat mengintegrasikan pertimbangan risiko iklim ke dalam strategi bisnis mereka, membangun sistem untuk merespons keadaan darurat yang disebabkan oleh iklim, dan menyesuaikan selera risiko mereka untuk sektor-sektor yang memiliki risiko tinggi terhadap perubahan iklim.

Pengujian Tekanan Iklim untuk Sistem Perbankan Tiongkok

Sebagai bank sentral Tiongkok, People's Bank of China (PBoC) mengujicobakan sebuah proyek untuk melakukan uji coba risiko iklim bersama dengan beberapa lembaga keuangan terpilih dari bulan Agustus hingga November 2021. Uji coba ini bertujuan untuk menilai dampak potensial dari puncak karbon dan transisi netralitas karbon di Tiongkok terhadap sistem perbankan dan meningkatkan kapasitas bank untuk mengelola risiko terkait perubahan iklim. Institusi yang berpartisipasi termasuk 2 bank pembangunan dan bank kebijakan, 6 bank komersial utama, 12 bank komersial pemegang saham, dan 3 bank komersial kota.

Pengujian ini mengasumsikan bahwa perusahaan akan membayar harga yang terus meningkat untuk emisi gas rumah kaca (GRK) mereka dari tahun ke tahun, tanpa adanya kemajuan teknologi untuk menegosiasikan harga karbon di tingkat hulu atau hilir. Uji stres iklim awal PBoC berfokus pada risiko transisi, khususnya mengenai berbagai tingkat harga karbon dalam skema perdagangan emisi nasional (ETS) Tiongkok:

1. Skenario dengan harga karbon rendah
2. Skenario dengan harga karbon menengah
3. Skenario dengan harga karbon tinggi

Hasil dari uji stres risiko iklim kali ini menunjukkan bahwa industri pembangkit listrik tenaga batu bara, baja, dan semen akan mengalami penurunan kemampuan dalam membayar kembali pinjaman mereka jika tidak melakukan dekarbonisasi. Namun, karena bank-bank yang berpartisipasi dalam uji stres memiliki kepemilikan terbatas di industri-industri tersebut, mereka lulus uji stres dalam ketiga skenario. Sebagai eksplorasi pertama uji stres sebagai instrumen penilaian risiko iklim, proyek ini mengungkapkan adanya hambatan seperti rendahnya tingkat pengungkapan informasi terkait iklim dan kurangnya data yang tersedia. Untuk stress test putaran berikutnya, PBoC bermaksud untuk meningkatkan metodologi mengenai sensitivitas iklim, mencakup lebih banyak industri, dan mengeksplorasi skenario keuangan makro.

Pengujian Tekanan Iklim untuk Sistem Perbankan Hong Kong

Otoritas Moneter Hong Kong (Hong Kong Monetary Authority/HKMA) telah menyarankan penggunaan uji stres untuk penilaian risiko terkait iklim sejak tahun 2020. Putaran resmi uji stres risiko iklim diluncurkan pada Januari 2021 dan melibatkan 20 bank ritel besar di Hong Kong serta 7 cabang grup perbankan internasional, yang mewakili 80% pinjaman industri perbankan. Bank-bank yang berpartisipasi menilai eksposur risiko dalam tiga skenario:

1. Skenario risiko fisik yang melibatkan situasi iklim yang memburuk. Skenario ini berfokus pada proyeksi situasi Hong Kong pada pertengahan abad ke-21, dengan asumsi seputar potensi kenaikan suhu dan kenaikan permukaan air laut.
2. Transisi yang teratur menuju ekonomi rendah emisi. Skenario ini mengasumsikan tindakan awal dan progresif untuk mencapai tujuan iklim Perjanjian Paris.
3. Transisi yang tidak teratur menuju ekonomi rendah emisi. Skenario ini mengasumsikan adanya perubahan mendadak dalam kebijakan iklim dari pihak berwenang.

Ketiga skenario tersebut mengasumsikan bahwa bank-bank tidak akan mengubah strategi bisnis mereka selama jangka waktu penilaian. Skenario transisi yang teratur dan tidak teratur diwakili oleh jumlah emisi karbon dioksida (CO2) global dan harga karbon yang diproyeksikan.

Pada tanggal 30 Desember 2021, HKMA mempublikasikan hasil uji coba uji stres iklim untuk industri perbankan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dalam skenario ekstrem, risiko iklim berpotensi menimbulkan dampak negatif yang signifikan terhadap sektor ini. Terlepas dari dampak tersebut, sektor ini tetap tangguh terhadap guncangan terkait iklim karena adanya penyangga modal yang kuat yang telah dibangun selama bertahun-tahun. Dalam kegiatan percontohan ini, bank-bank telah secara substansial meningkatkan kemampuan mereka dalam mengukur risiko iklim dan mengungkapkan kesenjangan utama, terutama yang berkaitan dengan ketersediaan data dan metodologi penilaian. Hal-hal ini perlu terus diatasi.

Mengatasi Ketersediaan Data untuk Uji Stres di Masa Depan

PBoC dan HKMA telah melakukan upaya proaktif untuk mempersiapkan industri perbankan dalam menghadapi risiko yang disebabkan oleh perubahan iklim melalui uji coba stress test. Meskipun lembaga-lembaga yang berpartisipasi dapat meningkatkan kapasitas mereka untuk mengukur risiko terkait iklim melalui latihan yang terkoordinasi, namun dalam kedua kasus tersebut, kurangnya data terkait iklim yang dapat diandalkan disorot sebagai titik masalah utama. Seperti yang dicatat oleh laporan HKMA, tantangan ketersediaan data ini diperburuk oleh kurangnya standar yang diakui dan diterima secara luas untuk klasifikasi dan identifikasi risiko iklim.

Salah satu kandidat yang paling menonjol untuk mengisi kesenjangan ini adalah Satuan Tugas Pengungkapan Keuangan terkait Iklim (TCFD), serangkaian rekomendasi yang dikembangkan oleh Dewan Stabilitas Keuangan (FSB) untuk memandu entitas dalam pelaporan data iklim. TCFD memasukkan risiko fisik dan transisi dalam persyaratan pengungkapannya dan dapat membantu bank untuk menyiapkan sistem pelaporan iklim sebagai persiapan untuk melakukan stress testing. Menurut situs web TCFD, 8 bank di Tiongkok Daratan telah menyatakan dukungannya terhadap TCFD, 7 di antaranya bergabung pada tahun 2021. Sementara itu, kota Hong Kong memiliki 3 bank yang menyatakan dukungannya terhadap TCFD. Secara menjanjikan, Hong Kong telah secara aktif mempromosikan TCFD sebagai standar pengungkapan informasi terkait iklim, karena Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) akan mulai mengamanatkan pelaporan risiko iklim yang selaras dengan TCFD dari lembaga keuangan yang terdaftar mulai tahun 2025. PBoC juga mengindikasikan pada bulan Juni 2021 bahwa mereka telah menerapkan pengungkapan yang sejalan dengan TCFD, namun belum ada jadwal pasti terkait pelaporan wajib yang diumumkan.

Sumber:

https://www.unepfi.org/news/climate-stress-testing-is-here-4-ways-your-firm-can-prepare/#:~:text=Climate%20stress%20testing%20involves%20aggregating,to%20manage%20its%20climate%20risks.

https://www2.deloitte.com/cn/en/pages/risk/articles/climate-change-stress-testing.html

https://www.hkma.gov.hk/media/eng/doc/key-functions/banking-stability/Pilot_banking_sector_climate_risk_stress_test.pdf

https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2021/12/20211230-3/

http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4469772/2022021119311841777.pdf

https://www.reuters.com/article/us-hong-kong-regulator-climate-change-idUSKBN28R0Y5

https://www.fsb-tcfd.org/supporters/

https://www.xbrl.org/news/china-plans-mandatory-climate-disclosures-in-green-transformation-drive/d