글로벌 은행은 특히 Significant Risk Transfers(SRTs)의 혁신적인 사용을 통해 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 원칙을 재무 전략에 점점 더 통합하고 있습니다. 전통적으로 SRTs는 투자자가 정기적인 이자 지급을 대가로 대출 포트폴리오의 채무 불이행 위험의 일부를 떠안을 수 있도록 합니다. 이 메커니즘을 통해 은행은 이러한 대출에 대해 보유해야 하는 자본을 줄여 추가 대출이나 주주 배당을 위한 자본을 확보할 수 있습니다. 

이제 Santander, Crédit Agricole, Société Générale과 같은 은행은 SRT에 지속 가능한 변화를 주고 있습니다. 이러한 제품을 재생 에너지 프로젝트 자금 지원과 같은 ESG 중심 이니셔티브에 연결하여 연금 기금 및 자산 관리자를 포함한 윤리적 사고를 가진 투자자를 유치하는 것을 목표로 합니다. 이러한 변화는 투자자들이 재정적 수익과 긍정적인 사회적 영향을 모두 달성하고자 하기 때문에 지속 가능성 전략과 일치하는 금융 상품에 대한 수요가 증가하고 있음을 반영합니다. 

그러나 ESG 통합 SRT를 도입하는 데는 어려움이 따릅니다. 이 산업은 어떤 제품이 진정으로 지속 가능하거나 사회적으로 책임감 있는 것으로 간주되는지 판단하는 표준화된 접근 방식이 부족합니다. PGGM의 신용 및 보험 연계 투자 책임자인 마샤 카니오가 지적했듯이 ESG 연계 SRT에 대한 기준은 여전히 은행과 협력하여 개발되고 있습니다. 

합의가 부족함에도 불구하고 추세는 기세를 얻고 있습니다. White & Case의 파트너인 데니스 호이어는 대부분의 현대 SRT 거래가 어떤 형태의 ESG 오버레이를 통합한다고 관찰합니다. 이러한 제품에 대한 관심이 높아지는 것은 주로 ESG 목표를 달성하고 이러한 제품이 제공하는 매력적인 수익의 혜택을 누리고자 하는 투자자들에 의해 주도됩니다. 

금융 산업이 계속 진화함에 따라 ESG 원칙을 SRT에 통합하는 것은 투자자와 금융 기관 모두의 더 광범위한 지속 가능성 목표와 일치하는 전략적 변화를 나타냅니다. 이러한 발전은 글로벌 금융의 미래를 형성하는 데 있어 ESG 고려 사항의 중요성이 커지고 있음을 강조합니다. 

출처: 

https://www.ft.com/content/03d91931-2572-4379-8ed1-852fae83153d 

https://www.pwc.com/vn/en/publications/vietnam-publications/six-key-challenges-for-financial-institutions-to-deal-with-ESG-risks.html