全球银行正越来越多地将环境、社会和治理（ESG）原则纳入其金融战略，特别是通过创新性地使用重大风险转移（SRTs）。传统上，重大风险转移允许投资者承担贷款组合的部分违约风险，以换取定期利息支付。这种机制使银行能够减少需要持有的贷款股本，从而有可能腾出资本用于进一步贷款或股东派息。 

现在，桑坦德银行（Santander）、法国农业信贷银行（Crédit Agricole）和法国兴业银行（Société Générale）等银行正在为 SRT 注入可持续发展的元素。通过将这些产品与注重环境、社会和公司治理的计划（如资助可再生能源项目）挂钩，它们旨在吸引具有道德意识的投资者，包括养老基金和资产管理公司。这一转变反映了投资者对符合可持续发展战略的金融产品的需求日益增长，因为投资者希望同时获得财务回报和积极的社会影响。 

然而，采用 ESG 整合 SRT 并非没有挑战。该行业缺乏一种标准化的方法来确定哪些产品真正符合可持续发展或社会责任的要求。PGGM 信贷与保险挂钩投资主管 Mascha Canio 指出，与环境、社会和公司治理挂钩的 SRT 标准仍在与银行合作制定中。 

尽管尚未达成共识，但这一趋势的势头越来越猛。怀特凯斯律师事务所（White & Case）合伙人丹尼斯-豪尔（Dennis Heuer）指出，大多数现代 SRT 交易都包含某种形式的 ESG 附加条款。投资者对这些产品的兴趣日益高涨，主要是由于他们渴望实现 ESG 目标，同时从这些产品提供的诱人回报中获益。 

随着金融业的不断发展，将环境、社会和公司治理原则纳入 SRT 代表着一种战略转变，与投资者和金融机构更广泛的可持续发展目标相一致。这一发展凸显了环境、社会和公司治理因素在塑造全球金融未来方面日益重要的作用。 

资料来源 

https://www.ft.com/content/03d91931-2572-4379-8ed1-852fae83153d 

https://www.pwc.com/vn/en/publications/vietnam-publications/six-key-challenges-for-financial-institutions-to-deal-with-ESG-risks.html