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Seneca ESG
- 2023년 5월 26일
지금까지 가장 광범위한 노력 중 하나로 5월 2일에~이다플로리다 주지사는 주 공무원이 환경, 사회 및 거버넌스 목표를 촉진하기 위해 공적 자금을 투자하는 것을 방지하고 ESG 채권 판매를 금지하는 법안에 서명했습니다(1).
ESG에 대한 입장을 명확히 하고 이 프레임워크를 공공 투자에 더욱 통합하며 전국의 기관과 조직에서 이를 보다 광범위하게 적용함으로써 플로리다주는 이제 켄터키주와 웨스트버지니아주와 마찬가지로 ESG 반대 입장으로 많은 주목을 받고 있는 주의 대열에 합류했습니다(2).
새로운 법안의 주요 좌절 중 하나는 ESG 채권 판매를 불법화한 것입니다. ESG 채권 판매는 일반적으로 재생 에너지 프로젝트를 지원하거나 온실 가스 배출 목표를 충족하는 경우 차용인의 부채 비용을 낮추는 대체 접근 방식입니다. 이는 플로리다 전역의 지자체가 대규모 ESG 자본 풀에 대한 접근을 거부당하게 됨을 의미하므로 많은 분석가에게 혼란과 실망을 안겨주었습니다. 그러나 가장 우려되는 것은 평가 기관에 대한 ESG 리스크의 제외입니다. 기후 변화에 취약한 플로리다와 같은 주에서 평가 기관이 이러한 리스크를 평가에 포함하여 정확한 기후 변화 보험 정책을 제공하고 더 나은 정보에 입각한 의사 결정을 내릴 수 있는 것이 중요합니다.
새로운 법안은 자산 배분자가 투자 결정에서 ESG 요소를 고려하는 것을 금지하는 2022년 8월에 통과된 이전 법안을 확대한 것입니다. 이 확대는 이제 주 재정부의 모든 기금, 연금 계획, 지방 정부 기금, 시민 지원 단체가 모금한 기금의 투자에 적용됩니다.
구체적으로 플로리다의 ESG 금지 법안은 다음을 금지합니다.
- 국가 및 지방 정부가 채권을 발행할 때 ESG 요소를 사용하는 방식과 평가 기관이 채권 등급을 결정할 때 ESG 요소를 적용하는 방식입니다.
- 모든 주와 지방 기관이 투자 과정에서 ESG를 고려하지 않습니다.
- 기업 활동주의에 참여하고 다양성, 형평성, 포용성(DEI)에 중점을 두는 모든 은행입니다.
- 고객의 종교적, 정치적, 사회적 신념, 특히 총기나 석유, 가스와 같은 재생 불가능한 에너지 사용에 대한 지원을 이유로 금융기관이 차별하는 경우.
- 금융 부문에서는 은행 및 대출 관행에 사회적 신용 점수를 어느 정도 고려합니다(3).
주제의 더 넓은 맥락에서 플로리다의 반 ESG 법안은 ESG의 주관적 정의와 금융 부문이 이 용어를 어떻게 인식하고 해석하는지를 둘러싼 정치적 논쟁을 강조합니다. 이 논쟁은 ESG의 의미에 대한 개인의 다양한 해석을 충족시키기 위해 보편적이고 주제별, 산업별 질문을 통합하는 GRI와 같은 공개 표준의 존재를 고려할 때 더욱 흥미로워집니다.
플로리다의 새로운 법안은 ESG를 보편적으로 적용되는 엄격하고 융통성 없는 프레임워크로 간주하지만, 플로리안 버그와 같은 학자와 전문가는 "집계적 혼란"이라고 부르는 것에 빛을 비췄습니다. 이 용어는 ESG를 정의할 때 다양한 개인과 기관 간의 관점과 이해의 차이를 요약합니다(4).
ESG에 대한 보편적으로 합의된 정의가 없다는 것은 이 개념의 복잡성을 강조합니다. 그럼에도 불구하고, 기업들이 이 용어를 사용하여 기업이 직면한 비재정적 위험을 포괄한다는 것은 널리 알려져 있습니다. 이러한 위험은 종종 기후 변화, 근로자 안전, 임원 급여와 같은 중요한 문제를 중심으로 돌아갑니다(5).
ESG의 복잡한 본질을 파헤치면 신중한 고려와 지속적인 대화가 필요한 복잡한 풍경을 관찰할 수 있습니다. 이러한 토론을 통해 우리는 ESG에 대한 공유된 이해와 프레임워크를 확립하고 오늘날 세계에서 기업의 지속 가능성과 사회적 영향에 영향을 미치는 비재정적 측면을 다루는 데 있어서 그 중요성을 인정하기 위해 노력할 수 있습니다.
미국 전역의 ESG 금지의 더 광범위한 영향
미국의 정치적 지형이 변화하면서 수십 개 주가 투자에서 ESG 원칙의 사용을 완전히 억제하기 위한 새로운 법안을 도입했습니다. 플로리다의 새로운 반-ESG 법안은 2022년 초부터 반-ESG 정책의 급속한 성장에 더해졌으며 ESG 투자가 명확한 목표라는 인식을 분명히 했습니다.
미국이 연방 차원에서 ESG 규정을 수용하는 데 확실히 느렸지만, 주 차원에서 흥미로운 변화가 일어나고 있습니다. 2021년과 2022년 사이에 18개 주가 ESG 투자에 제한을 가하고 특정 ESG 정책을 채택하는 금융 기관과 주 정부의 거래를 금지함으로써 스스로 문제를 해결하기로 결정했습니다. 이러한 정책에는 탄소 집약적 부문에 대한 투자를 줄이는 것이 포함됩니다. 이는 이러한 주에서 운영되는 금융 기관에 고유한 과제를 제시하여 고려해야 할 새로운 위험을 도입합니다(6).
ESG 반대 입법이 확산되는 추세에 따라, 플로리다의 ESG 반대 법안은 금융 기관과 주 기금에 대한 위험이 커지는 등 미국 자체의 발전을 방해할 뿐입니다.
주정부 기금은 투자 관리자로부터 인출되면서 즉시 영향을 받습니다. 예를 들어, 웨스트버지니아는 BlackRock이 관리하는 펀드에서 자산을 인출하면서 관리자가 순제로 투자 전략을 지원하면 석탄, 석유, 천연가스 산업에 해가 된다고 주장했습니다. 한편 루이지애나와 미주리도 BlackRock에서 각각 5억 달러를 인출하면서 "반화석연료 정책"과 주주 수익보다 ESG 이니셔티브를 우선시하는 것을 비판했습니다. 텍사스는 높은 ESG 등급과 기후 이니셔티브 참여를 근거로 정부 기관이 투자를 철회해야 하는 금융 회사와 투자 펀드 목록을 발표했습니다.
ESG에 대한 미국이 직면한 이처럼 시급한 과제를 헤쳐 나가는 것은 힘든 싸움이 될 것입니다. 미국 금융 기관은 화석 연료 정책을 개정하거나 ESG 투자 서비스를 제공할 때 법률을 숙지해야 합니다. 또한 자금 조달 제한을 객관적으로 정당화하고 ESG 접근 방식이 어떻게 재정적 위험을 완화하거나 측정 가능한 재정적 이익을 추구할 수 있는지 설명해야 합니다(8).
전반적으로 플로리다에서 통과된 것과 같은 반 ESG 법안은 ESG 규제에 대한 세계적 노력에 반하는 우려스러운 추세를 나타냅니다. ESG 금지의 영향은 금융 기관을 넘어 국가 기금에 영향을 미치고 정치적 결과를 초래하므로 이러한 법률은 기후 위험 및 사회적 평등과 같은 시급한 세계적 문제에 대한 인식을 훼손합니다.
출처
https://news.yahoo.com/not-going-fly-desantis-signs-121648679.html?
https://www.ai-cio.com/news/desantis-signs-florida-anti-esg-bill-into-law/
https://academic.oup.com/rof/article/26/6/1315/6590670
https://news.bloomberglaw.com/esg/desantis-signs-sweeping-anti-esg-bill-targeting-funds-banks
https://capitalmonitor.ai/regions/america/mapped-the-polarisation-of-esg-in-the-us/
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