시나리오 분석은 일련의 가정과 요인을 제시하여 미래의 여러 가지 그럴듯한 결과를 고려하고 가능한 경로와 대응을 분석하는 도구를 말합니다. [...]와 다른 점

시나리오 분석은 미래의 여러 가지 그럴듯한 결과를 고려하고 일련의 가정과 요인을 제시하여 가능한 경로와 대응을 분석하는 도구를 말합니다. 시나리오 분석은 정확한 예측과는 달리, 기업이 가장 가능성 있는 시나리오에 따라 전략을 수립하거나 과거 데이터를 기반으로 시장 및 업계 동향을 예측하는 대신 비즈니스 직관을 더 도입하여 모든 그럴듯한 미래 상황을 고려해야 합니다. 시나리오 분석은 기업이 비즈니스와 운영의 탄력성과 유연성을 강화하여 불확실성에 더 잘 대처하고 예상치 못한 상황에 대처하는 데 도움이 될 수 있습니다.

시나리오 분석의 일반적인 상업적 사례

현대의 시나리오 분석은 1960년대에 네덜란드의 Royal Dutch Shell(Shell)[RDSA:NA]이 최초로 상용화한 사례에서 시작되었습니다. Shell은 1967년부터 비즈니스 환경 예측 및 연구를 목적으로 시나리오 분석 작업을 시작했는데, 기존의 분석 도구로는 익숙한 환경 내에서 6년 단위의 예측만 가능했기 때문입니다. Shell의 시나리오 분석팀은 지하 석유 매장량과 유정 수와 같은 일반적인 요인 외에도 석유 공급에 대한 잠재적인 정치적 영향을 고려하여 1972년 위기 시나리오를 포함한 6가지 시나리오를 제시했습니다. 위기 시나리오에 따라 미리 준비된 계획 덕분에 1973년 석유수출국기구(OPEC)가 석유 금수 조치를 발표한 후 석유 위기를 극복할 수 있었습니다. 이를 계기로 다른 기업들도 시나리오 분석을 활용하기 시작했습니다. 2011년 베인앤컴퍼니가 약 1,000개의 다국적 기업을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 이 중 약 651개 기업이 시나리오 분석을 도입한 것으로 나타났습니다.

지난 수십 년 동안 Shell은 글로벌, 국가, 비즈니스 및 프로젝트 시나리오를 포함하여 시나리오 분석의 초점을 조정해 왔으며, 1980년대 출범 이후 2~3년마다 글로벌 시나리오를 업데이트했습니다. 특히 1990년대에는 환경 및 사회 문제, 특히 기후 온난화로 인한 잠재적 영향을 인식하고 내부적으로 탄소 관리 전략을 다른 기업보다 앞서 추진하기 시작했습니다. 그 결과 2008년에는 2050년 에너지 시나리오, 2013년에는 전환 세계 시나리오와 같은 새로운 글로벌 시나리오를 만들었으며, 후자는 2060년까지 정치 권력, 경제 발전, 세계화, 주요 자원 등을 포함하는 미래 에너지 시스템을 목표로 삼았습니다.

TCFD의 기후 시나리오 분석 지침

Shell 사례에서 배운 시나리오 분석은 기업이 장기적인 전략적 그림을 구축하고 위험과 비상사태에 직면했을 때 효과적이고 시기적절한 방식으로 올바른 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 특징과 지구 온난화 및 기상이변에 대한 우려를 바탕으로 시나리오 분석은 기후 변화와 같은 환경 변화 관련 이슈에 점점 더 많이 적용되고 있습니다. 금융회사는 시나리오 분석을 통해 관리 자산과 포트폴리오의 복원력을 테스트하고, 비금융회사는 기후변화가 비즈니스에 미치는 영향을 평가하는 데 시나리오 분석을 활용합니다. 그러나 시나리오 분석의 장점에도 불구하고 기업들이 시나리오 분석을 수행하기란 쉽지 않습니다.

기후 관련 재무 정보 보고를 개선하기 위해 2015년 금융안정위원회(FSB)가 설립한 기후 관련 재무 정보 공개 태스크포스(TCFD)는 기후 관련 재무 정보 보고의 개선을 목표로 합니다. TCFD는 기후 관련 리스크를 전환 리스크와 물리적 리스크라는 두 가지 유형으로 정의했습니다. 구체적으로 전환 리스크에는 기후 관련 정책 및 규제, 기술 개발, 평판 등이 포함되며 물리적 리스크는 강수량, 해수면, 홍수, 사이클론 등 만성적이고 급격한 기후 변화를 의미합니다. 한편, TCFD는 자원 효율성, 에너지원, 제품 및 서비스, 시장, 회복력 등 다섯 가지 기후 관련 기회에 대해서도 언급했습니다. 기후 관련 위험과 기회를 고려하고 공개하면 관련 재무적 영향에 대한 평가가 용이해질 것입니다.

TCFD는 2017년에 기후 관련 리스크와 기회를 공개하기 위한 시나리오 분석 적용에 관한 권고안을, 2020년에 비금융 기업을 위한 시나리오 분석 지침을 발표했습니다. TCFD는 시나리오 분석이 조직의 전략 계획 또는 리스크 관리 프로세스의 일부가 되어야 한다고 제안했습니다. 조직은 공개 시나리오와 정성적 내러티브로 시작하여 비즈니스 및 운영 상황에 맞는 그럴듯한 기후 관련 시나리오를 식별할 수 있습니다. 그런 다음, 조직은 해당 시나리오에서 잠재적인 기후 관련 위험과 기회에 대한 전략 계획의 복원력을 평가하고 계획을 개선해야 합니다. 정성적 정보 기반 시나리오 분석에 익숙해진 조직은 정량적 데이터를 추가하여 해당 시나리오에 대한 가능한 경로를 더욱 발전시키고, 공개 시나리오만 사용하는 것이 아니라 내부 모델링을 통해 자체 시나리오를 구축하는 것도 고려할 수 있습니다.

아래 도표는 기후 관련 위험과 기회에 시나리오 분석을 적용하기 위한 TCFD의 권장 프로세스입니다:

(출처: TCFD - 기후 관련 위험 및 기회 공개에 시나리오 분석 활용을 위한 기술 보충자료, P9)

TCFD가 문서에 명시했듯이, 조직은 기후 관련 시나리오 분석에 널리 사용되는 국제에너지기구(IEA)와 기후변화에 관한 정부 간 패널(IPCC)에서 만든 공개 시나리오로 시작할 수 있습니다. IEA는 6개의 전환 시나리오를 제공하고, IPCC는 대표 농도 경로(RCP) 시나리오라는 이름의 4개의 물리적 시나리오를 제공합니다. 공개 시나리오 중 가장 많이 사용되는 것은 배출 규제 정책이 없는 고배출 시나리오인 RCP8.5, 비교적 야심차게 배출량을 감축한 미래 상태인 RCP4.5, 파리 협정에서 서명한 2°C 지구 온난화 제한입니다. 특히 TCFD는 각 기업이 2°C 제한을 고려하고 이를 기반으로 현지 상황, 사업, 규제 요건 등에 따라 자체 시나리오를 추가로 작성할 것을 권고했습니다. 예를 들어, 중국 기업은 중국의 탄소 배출 정점 및 탄소 중립 목표를 참조할 수 있습니다.

시나리오를 파악한 후, 기업들은 해당 시나리오의 위험과 기회에 대한 경로와 결과를 개발하고 각 시나리오에 대해 미리 준비된 전략 계획을 세울 수 있는데, 이는 기업의 진정한 어려움입니다. TCFD는 시나리오 분석의 적용 프로세스를 제시하고 시나리오 분석 솔루션 대신 기업이 참고할 수 있는 다양한 도구, 데이터, 가정, 매개변수 등을 나열했습니다. TCFD의 권고사항을 이행하는 데 도움을 주기 위해 UN PRI는 현재 전환 리스크 전용 시나리오 분석 관련 도구 세 가지를 무료로 제공하고 있습니다. 또한 PRI는 조직의 시나리오 분석 및 계획을 용이하게 할 수 있는 여러 서비스 제공업체의 목록도 제공합니다. 그럼에도 불구하고 TCFD는 시나리오 분석이 현재 매우 초기 단계에 있다고 말했듯이 조직이 시나리오 분석을 제대로 활용하기에는 아직 갈 길이 멀다고 말합니다.

참조:

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2020/09/2020-TCFD_Guidance-Scenario-Analysis-Guidance.pdf

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2021/03/FINAL-TCFD-Technical-Supplement-062917.pdf

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2020/10/FINAL-2017-TCFD-Report-11052018.pdf

https://www.unpri.org/climate-change/climate-scenario-analysis/3606.article

http://www.kanshangjie.com/article/61354-1.html

https://mp.weixin.qq.com/s/yhI-zxirNIv7JhZZn5zLgA

http://www.worldscience.cn/qk/2016/2y/jsy/584223.shtml

https://www.keramida.com/blog/climate-scenario-analysis-what-it-is-and-what-it-isnt