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Seneca ESG
- 2022年5月26日
电动汽车制造商特斯拉公司（Tesla Inc [TSLA:US]）在年度ESG指数调整中被标准普尔500指数剔除。特斯拉首席执行官埃隆-马斯克（Elon Musk）对该指数的决定感到愤怒，称标准普尔全球评级公司 "失去了诚信"。在科技股大面积下挫的背景下，特斯拉股价下跌 6.8%。自2022年以来，该公司股价下跌超过30%。在特斯拉被ESG指数削减的同时，还有两家公司被纳入其中：一家是即将由马斯克控制的推特公司（Twitter Inc [TWTR:US]），另一家是炼油商菲利普斯66（Phillips 66 [PSX:US]）。目前，埃克森美孚 [XOM:US] 被标准普尔 500 评为全球 ESG 最好的 10 家公司之一。
据彭博社报道，从市场角度来看，特斯拉从标准普尔ESG指数中除名可能对该公司的财务前景影响甚微，因为截至2020年底，跟踪标准普尔ESG指数的资产只有约117亿美元。相比之下，追踪主要标普 500 指数的资产则高达数万亿美元。与此同时，许多贴有ESG标签的基金仍持有特斯拉的股票。全球最大的以ESG为重点的交易所交易基金（ETF）在特斯拉的投资配置约为1.8%。然而，关于指数变化的反反复复，反映出人们对用于评判企业在环境、社会和公司治理问题上表现的指标存在着更广泛的争论。要根据环境、社会和公司治理标准来评判一家公司，不同的评判者可能有不同的角度。
特斯拉为何被踢出标准普尔 500 指数的 ESG 指数？
为了编制标准普尔 500 ESG 指数，标准普尔使用 ESG 标准来评判公司的表现。这些标准包括每家公司的数百个数据点。所有这些数据点构成了一幅公司业务如何影响地球以及如何对待股东以外的利益相关者（包括但不限于客户、员工、供应商和社区）的图景。与此同时，评级者还会跟踪所有围绕被评公司的争议。如果一家公司对风险有很强的管理能力，就能获得较高的分数。相比之下，如果一家公司有很多争议，包括诉讼、监管升温，甚至罚款，则表明其管理薄弱，会直接降低得分。
据决定将特斯拉除名的标准普尔道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices）称，在过去的一年里，特斯拉的ESG得分保持相当稳定，但由于全球同行的进步，特斯拉的排名有所下滑。标准普尔 500 ESG 指数发言人解释了导致特斯拉被除名的几个因素，包括缺乏低碳战略和商业行为准则、种族歧视、恶劣的工作条件以及产品责任。最近，特斯拉因自动驾驶系统故障导致多人死伤而卷入调查。对自动驾驶系统的调查只是特斯拉目前参与的 35 项调查中的一项。
其他评分者对特斯拉有何看法？
除了标普的 ESG 评级机构，其他评级机构是如何评价特斯拉的？在大型 ESG 评级机构中，MSCI 公司 [MSCI:US] 给特斯拉的 ESG 评级为 "A"，在 41 家汽车行业公司中处于平均水平。在它的指数中，特斯拉的权重很高，被列为第 5 位。第 在 MSCI 美洲 ESG 通用指数的前 10 名成分股中，特斯拉紧随微软公司 [MSFT:US]、APPLE [AAPL:US]、亚马逊公司 [AMZN:US] 和 Nvidia [NVDA:US]。在 "罗素1000 ESG 筛选目标暴露 "中，特斯拉也被列入前十大成分股名单。Sustainalytics 给特斯拉的评级为 "中等风险"，在 82 家同行中也处于平均水平。
虽然该指数榜单并不是按ESG得分进行的最佳公司排名，但投资者可以从这些ESG评级中了解到，特斯拉虽然被誉为汽车行业最有价值的公司，但在某些ESG问题上并没有超越行业同行。"标准普尔道琼斯指数公司北美ESG指数主管玛格丽特-多恩（Margaret Dorn）说："你不能只看一家公司的使命宣言，你必须考察他们在所有这些关键维度上的做法。
投资者应如何协调不同评级机构的评级方法？
除了声称标普全球评级已经失去了诚信之外，特斯拉还在其《影响报告》中尖锐地指出，目前的环境、社会和公司治理报告侧重于衡量公司风险和回报的美元价值，而不是其对世界的积极影响。这种说法有其道理，因为各主要评级机构的 ESG 评估方法可能大相径庭，而且主要侧重于 ESG 对财务业绩的影响。虽然标普等机构的 ESG 评级有助于揭示财务上重要的 ESG 问题，但仅靠这些评级可能无法满足所有投资者的需求。因此，基金经理可以根据对自己最有价值的内容创建自己的评估框架。
Seneca ESG 的主要产品 ZENO 平台可让投资经理根据自己的具体需求量身定制投资策略。您可以使用 ZENO 管理投资组合中所有公司的数百份 ESG 记分卡。ZENO 不仅可以从主要评级机构获取 ESG 分数，还可以根据任意选择的框架直接进行 ESG 评估，从而为私人实体和资产进行 ESG 评分。
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资料来源
https://www.cnbc.com/2022/05/18/why-tesla-was-kicked-out-of-the-sp-500s-esg-index.html
https://www.barrons.com/articles/tesla-sp-esg-index-sustainability-ratings-51653011864
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