负责任投资原则 (PRI) 要求所有签署方每年强制披露其在负责任投资方面的表现，但新成员有一年的自愿披露宽限期。在提交报告后，PRI 将对签署方在每个模块中的回答进行评估，并在 7 月份向其发送一份保密的评估分数报告。在此期间，PRI 会在每年的 11 月或 12 月审查其报告框架，而在过去几年中并未进行结构调整。然而，经过 2019 年底和 2020 年初的两轮咨询后，PRI 对针对投资者的更新版本进行了一些改进，从 2021 年报告周期（今年 2 月 1 日至 5 月 10 日）开始生效，而针对服务提供者的框架则保持不变。因此，在最近的报告期内，投资者签署方应按照新修订的框架编写和提交报告。

新报告框架的发展

为投资者制定 PRI 报告框架的目的是推动投资市场的积极变革，并遵循三个指导要点来实现这一目标。报告框架应

• 不断演变，对签署方更具挑战性。 这意味着所包含的问题应推动投资者在负责任投资方面的表现与这一瞬息万变的行业更加一致。
• 更简单、更短、更一致。 这就要求重新设计一个更简单明了的结构，问题更少但更简洁。
• 改进后的输出更加灵活。 这就强调了基于投资者报告的 PRI 评估结果的最终用途，它可以帮助投资者管理外部经理人，把握负责任投资的表现程度。

框架结构

更新后的框架包含 11 个投资者报告模块，与之前的 13 个模块有所变化。与 2020 年的框架相比，它合并了几个资产层面的模块，并增加了一个名为 "高层领导声明 "的模块。新模块可以向受众介绍公司在负责任投资方面的表现，并要求首席执行官或类似的高级管理人员签字。因此，该模块可提高内部对 PRI 报告的认识和问责，并加强对 PRI 报告和负责任投资的自上而下的管理。

至于其他模块，为确保简单性和一致性，PRI 在每个模块中删除了几个主要为描述性且易被误解的指标。为了制定更严格的披露，PRI 调整了每个模块中的要求。例如，投资和监管政策模块与之前的战略和治理模块类似，但它要求签署方提供更深入的信息，介绍其将环境、社会和公司治理融入整个投资流程的情况，以及更多之前报告中未涉及的气候相关信息。

核心指标和附加指标模型

新框架引入了 "核心 "和 "附加 "指标模型，以取代原来的指标模型，并将其分为强制、自愿、强制报告和自愿披露指标。相应地，在更新的框架中，PRI 还将指标下的问题分为两类：注重过程和注重结果。注重过程的问题反映了为整合 ESG 因素而采取的行动以及对可持续发展结果的解释，而注重结果的问题则强调了投资的实际可持续发展结果。因此，核心指标指的是那些相对稳定、注重过程和强制性的封闭式问题；它们将在提交报告后进行评估。附加指标既注重过程也注重结果，属于自愿报告。与旧的分类相比，更新后的框架对签署方而言更加简单，并确保了整个框架的一致性。

最终报告的评估

在新框架中，只评估核心指标。在初始阶段，PRI 对每个问题采用 100 分原则。分数越高，表示 ESG 实践越先进或回答的问题越多。评估过程的第二步是为不同的问题分配不同的权重。计算的标准是，权重低的问题乘以 1，权重中等的问题乘以 1.5，权重高的问题乘以 2。然后，用总分除以模块中与签约方相关的指标总分，计算出百分比。最后，五星级评估以更直截了当的方式反映每个模块中报告的绩效。总的来说，新的评估程序更加灵活，投资者可以根据每个指标的得分和权重来改进自己的表现。

未来 PRI 报告的趋势

PRI 将在核心指标中设计更多注重成果的问题。 在目前的框架中，签署方主要披露以过程为重点的问题，并自愿报告其投资的可持续性成果。PRI 表示，他们将通过在核心指标中增加更多注重结果的问题，要求在跟踪和衡量可持续发展成果方面进行更多强制性披露。

PRI 报告框架将监测签署方在实施细节方面的表现以及将气候问题纳入投资的程度。 上述发展已经要求披露有关 ESG 整合的分析和决策过程的信息。同时，PRI 还要求强制披露 TCFD 主题，并将向签署方发送私人评估分数。未来，PRI 计划将气候风险管理指标和目标纳入核心类别。

有关 PRI 报告的问题将把负责任投资的蓝图和 PRI 的战略计划带入现实生活中. 责任投资蓝图是 PRI 的十年计划，旨在采取行动，促进可持续发展市场和整个世界的繁荣。此外，根据 PRI 的十年计划，PRI 2021-2024 年战略计划指出，所有签约方仍有必要加强对 PRI 六项原则的问责。因此，长期和短期计划都敦促为 PRI 报告制定更高的标准，以实现计划中的雄心壮志，为可持续世界做出贡献。

对投资者的影响

强化 PRI 报告的趋势将促使投资者持续关注可持续发展问题，并不断改进其实践。PRI 要求的不仅仅是遵守法规或政策，还要求签署方在整个投资过程中提供细节，以及对气候相关风险管理的认识和监控程序。对于投资者而言，他们应调整投资组合或资产，使其朝着更可持续的方向发展，并促进他们对投资实践中涉及的所有风险进行管理。

对于许多投资者来说，向可持续报告和投资的过渡仍然充满挑战，因为这一过程需要大量的知识储备和多样化的技能组合。Seneca ESG 提供了一个 SaaS 平台，旨在解决企业在报告和可持续投资其他方面的问题。我们经验丰富的团队将提供专业服务，帮助企业解决 TCFD、去碳化和可持续投资方面的问题。联系我们 info@senecaesg.com 为您量身定制解决方案。

参考资料

https://www.unpri.org/signatory-resources/getting-started-as-a-signatory/3838.article

https://dwtyzx6upklss.cloudfront.net/Uploads/f/r/z/00_sls_jan2021_151851.pdf

https://dwtyzx6upklss.cloudfront.net/Uploads/w/h/f/overview_and_guidance_reporting_framework_structure3_584160.pdf

https://www.unpri.org/Uploads/p/t/w/pri_2021_rf_intro_isp_662281.pdf

https://dwtyzx6upklss.cloudfront.net/Uploads/v/g/y/2021_assessmentmethodology_jan_2021_403875.pdf

https://www.unpri.org/reporting-and-assessment/how-investors-are-assessed-on-their-reporting/3066.article

https://www.unpri.org/pri-blog/pri-launches-new-three-year-strategy/7429.article

https://www.unpri.org/reporting-and-assessment/reporting-and-assessment-archive/6567.article

https://d8g8t13e9vf2o.cloudfront.net/Uploads/b/j/q/overviewandguidance2020_172052.pdf

https://www.unpri.org/reporting-and-assessment/investor-reporting-guidance/5373.article#reporting_for_investors

https://blueprint.unpri.org/