Première partie a principalement abordé le contexte de la comptabilisation du carbone et les méthodes de calcul de la comptabilisation physique du carbone. Dans cette partie, l'article poursuivra le thème de la comptabilité carbone du point de vue de la divulgation et du financement des émissions.

Les méthodes de divulgation des informations relatives à la comptabilité carbone peuvent être divisées en deux catégories : les informations figurant au bilan et les informations hors bilan. Les informations sur le bilan enregistrent les éléments de comptabilité carbone de l'entreprise, y compris les actifs et les passifs carbone, les capitaux propres carbone, les coûts carbone et les bénéfices carbone. Les informations communiquées hors bilan renvoient aux informations relatives à la comptabilité carbone figurant dans d'autres parties des rapports financiers plutôt que dans les bilans. Les utilisateurs peuvent ainsi se faire une idée précise des conditions d'exploitation actuelles d'une entreprise et de son évolution future en matière de gestion du carbone.

Les institutions financières jouent un rôle crucial dans la décarbonisation car elles peuvent fournir et allouer des sources monétaires pour financer la transformation nécessaire vers une économie décarbonisée. En outre, les engagements pris dans le cadre de l'Accord de Paris contribuent également à la demande croissante de transparence de leur impact indirect sur le changement climatique, ou des émissions financées. Cependant, les institutions financières ont du mal à choisir une norme appropriée parmi les différents cadres de divulgation, tels que le rapport sur les recommandations de la TCFD, le GHG Protocol, le Carbon Information Disclosure Project (CDP), etc. L'absence d'harmonisation des normes est devenue le principal obstacle au traitement par le secteur financier des informations sur les émissions de carbone financées.

Partenariat pour la comptabilisation du carbone dans les comptes (PCAF)

Compte tenu de la demande croissante de transparence des données sur les émissions de gaz à effet de serre (GES) et d'une norme harmonisée d'évaluation et de déclaration du carbone financé, le Partenariat pour la comptabilisation du carbone pour les services financiers (PCAF) a été lancé à l'échelle mondiale en 2019. Le PCAF reconnaît le pouvoir des banques et des investisseurs pour faciliter la transition vers un bilan carbone net zéro, qui sont à leur tour les signataires du PCAF. Il a donc permis à ses participants de développer conjointement une approche ascendante, appelée Norme mondiale de comptabilisation et de déclaration des GES pour le secteur financier (la Norme), afin de mesurer et de divulguer les émissions de GES de leurs prêts et de leurs investissements. Étant donné que les institutions financières ont dirigé elles-mêmes l'élaboration de la norme, il est plus facile pour un plus grand nombre d'entreprises financières de l'adopter. Actuellement, la norme est appliquée dans cinq régions : Afrique, Asie-Pacifique, Europe, Amérique latine et Amérique du Nord.

Norme mondiale de comptabilisation et de déclaration des GES pour le secteur financier (la norme)

La norme fournit des conseils détaillés et aide à mesurer et à publier les émissions de gaz à effet de serre liées à six catégories d'actifs. Elle couvre les actions et obligations d'entreprises cotées, les prêts et actions d'entreprises non cotées, le financement de projets, l'immobilier commercial, les prêts hypothécaires et les prêts pour véhicules à moteur. La norme définit les types de financement, l'utilisation des produits et les secteurs d'activité afin d'aider les utilisateurs à classer leurs actifs et à suivre les lignes directrices correspondantes en matière de mesure et d'information. Cependant, la version actuelle n'inclut pas les méthodologies explicites pour les instruments financiers au-delà des six catégories, tels que les obligations vertes, les obligations souveraines et la souscription d'offres publiques initiales (IPO).

Trois étapes pour déclarer les émissions financées

L'approche générale du PCAF comporte trois étapes principales : les champs d'émission couverts, l'attribution des émissions, et les équations et données nécessaires au calcul des émissions financées.

Champs d'application des émissions couverts

La norme exige que toutes les institutions financières déclarent les émissions absolues de gaz à effet de serre des emprunteurs et des entreprises investies dans les secteurs 1 et 2 pour tous les secteurs. En ce qui concerne les émissions du champ d'application 3, PCAF applique une approche progressive, qui exige que les institutions financières publient les émissions absolues du champ d'application 3 en fonction des secteurs auxquels leurs investissements ou leurs prêts sont attribués. PCAF reconnaît les problèmes potentiels liés au fait que les émissions du champ d'application 3 déclarées peuvent chevaucher celles du champ d'application 1 et/ou du champ d'application 2, mais l'adoption de cette approche favorise la transparence dans la divulgation des émissions financées. Selon la norme, les organisations financières doivent déclarer les émissions du champ d'application 3 pour les secteurs du pétrole, du gaz et de l'exploitation minière à partir de 2021. D'ici 2024, PCAF prévoit d'ajouter au moins les secteurs du transport, de la construction, des bâtiments, des matériaux et de l'industrie. Enfin, les membres de PCAF seront responsables de la déclaration des émissions du champ d'application 3 pour tous les secteurs de leurs portefeuilles.

Attribution des émissions

À ce stade, l'indicateur clé est le facteur d'attribution, qui sépare les émissions liées à une institution financière du total des GES émis par les entreprises qu'elle finance. Le facteur d'attribution est le rapport entre l'encours de l'institution (numérateur) et la valeur de l'entreprise ou du projet financé (dénominateur). Le calcul varie selon les différentes catégories d'actifs.

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En ce qui concerne les dénominateurs, la norme définit trois méthodes pour les différents détenteurs d'actifs afin de déterminer la valeur des entités investies. La première est la valeur des biens à l'origine, qui s'applique à l'immobilier commercial, aux prêts hypothécaires et aux prêts automobiles. Les institutions financières doivent utiliser la valeur la plus récente de la première année de comptabilisation des GES et la maintenir constante jusqu'à ce que le bien soit remplacé. Cette valeur est difficile à obtenir car elle implique des calculs complexes. La deuxième méthode consiste à calculer la somme du total des capitaux propres et des dettes, ce qui concerne les obligations d'entreprises privées, les prêts commerciaux non cotés, les actions et le financement de projets. La troisième méthode consiste à calculer la valeur de l'entreprise y compris les liquidités (EVIC) du client concerné, ce qui convient au reste des catégories d'actifs. L'EVIC correspond à la somme de la capitalisation boursière des actions ordinaires et privilégiées à la fin de la première année fiscale et de la valeur comptable de la dette totale et des intérêts minoritaires.

En ce qui concerne l'encours (numérateur), il s'agit du montant total des fonds investis dans les entreprises, utilisés pour financer les projets ou prêtés aux emprunteurs. Les institutions financières pourraient normalement extraire les montants liés aux postes correspondants de leurs états financiers.

Équation de calcul et données requises

Le total des émissions financées est généralement calculé comme suit :

Dans l'ensemble, PCAF distingue trois options différentes pour calculer les émissions financées des clients respectifs en fonction des données d'émissions utilisées. Ces options sont les émissions déclarées, les émissions basées sur l'activité physique et les émissions basées sur l'activité économique.

Les options 1 et 2 sont basées sur les émissions déclarées par l'entreprise ou sur les données relatives à l'activité physique principale fournies par l'emprunteur, les entreprises bénéficiaires ou des fournisseurs de données tiers, tandis que l'option 3 provient d'une source de données sur les émissions moyennes ou les données financières spécifiques à une région ou à un secteur. Étant donné que les options 1 et 2 donnent des résultats plus précis sur les émissions de GES, la norme recommande aux institutions financières d'utiliser davantage de données provenant des options 1 et/ou 2 que de l'option 3.

Implications de la PCAF

La norme aide le secteur financier à évaluer les risques liés au climat conformément à la TCFD et à fixer leurs propres objectifs scientifiques alignés sur la SBTi. Les institutions financières peuvent également rendre compte à des parties prenantes telles que le CDP et informer les stratégies et actions climatiques pour développer des produits innovants qui soutiennent la transition vers une économie à zéro émission nette.

À ce jour, 166 institutions ont rejoint le PCAF, avec un total d'actifs sous gestion (AUM) de 53,7 billions de dollars. La majorité des signataires du PCAF sont des banques, qui représentent également la majeure partie du capital disponible à l'échelle mondiale. Outre les banques et les prestataires de services financiers, PCAF a déclaré sa collaboration avec la Net-Zero Insurance Alliance (NZIA) convoquée par les Nations unies, signalant ainsi une étape visant à combler une lacune majeure dans la comptabilisation des émissions totales imputables au secteur financier. Grâce à cette initiative, PCAF peut offrir une vision plus approfondie et des évaluations innovantes des émissions de GES dans les compagnies d'assurance et de réassurance.

L'application de la norme PCAF reste un défi pour de nombreux investisseurs, car ce processus exige un vaste ensemble de connaissances et des compétences diversifiées. Seneca ESG propose une plateforme SaaS ciblant les règlements de problèmes au cours du reporting et d'autres aspects de l'investissement durable pour les entreprises. Notre équipe expérimentée fournira des services professionnels pour aider les entreprises dans le cadre du PCAF, de la décarbonisation et de l'investissement durable. Contactez nous à l'adresse suivante info@senecaesg.com pour obtenir des solutions personnalisées.

Sources :

https://carbonaccountingfinancials.com/standard

https://carbonaccountingfinancials.com/financial-institutions-taking-action

https://www.unepfi.org/news/industries/insurance/partnership-for-carbon-accounting-financials-collaborates-with-un-convened-net-zero-insurance-alliance-to-develop-standard-to-measure-insured-emissions/

https://news.bloombergtax.com/financial-accounting/measuring-and-reporting-financed-greenhouse-gas-emissions-to-get-to-net-zero

http://theijbmt.com/archive/0939/2098339675.pdf

https://mp.weixin.qq.com/s/9kWI7PwyUxWZFwMzIGxs7Q

https://scholarship.law.columbia.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1200&context=sustainable_investment_staffpubs