Alors que l'économie mondiale évolue pour lutter contre le changement climatique, il est très important pour les entreprises de gérer de nouveaux risques. Ces risques de transition du TCFD proviennent de nouvelles règles, de nouvelles technologies et de changements […]

Alors que l'économie mondiale se transforme pour lutter contre le changement climatique, il est très important que les entreprises gèrent de nouveaux risques. Ces risques de la TCFD Transition proviennent de nouvelles règles, de nouvelles technologies et de l'évolution du marché. Les entreprises de différents secteurs sont confrontées à des risques importants lorsqu'elles tentent de réduire la pollution. Ces risques peuvent entraîner la perte d'actifs, des coûts supplémentaires et une baisse de la valeur marchande. Les entreprises peuvent réduire ces risques en élaborant des plans de lutte contre le changement climatique, en investissant dans des technologies non polluantes et en respectant mieux les règles. Agir tôt permet non seulement de réduire les problèmes, mais aussi de trouver de nouvelles opportunités dans la nouvelle économie, moins nocive pour l'environnement. 

Qu'est-ce que le risque de transition ?

Le risque de transition désigne les dangers auxquels les entreprises pourraient être confrontées lorsque le monde commencera à se concentrer davantage sur les moyens écologiques de lutter contre le changement climatique. Ces risques peuvent résulter de l'évolution de la législation, des tendances du marché, des mises à jour technologiques et des souhaits des clients. Alors que les pays et les groupes s'efforcent de réduire les émissions de gaz à effet de serre, les entreprises sont confrontées à un risque de transition. Émissions de gaz à effet de serre dans le cadre de l'Accord de Paris, les entreprises qui ne suivent pas pourraient subir des retombées importantes. 

Groupe de travail sur les informations financières relatives au climat (TCFD) identifie trois types de risques : les risques climatiques, les risques de transition et les risques physiques. 

Le cadre divise les risques liés au changement climatique en deux groupes. Le premier concerne l'évolution vers un monde à faible émission de carbone et le second les effets physiques de la crise climatique. 

Ensuite, il répartit les risques de la transition en quatre parties : politique et juridique, technologie, marché et réputation : 

• Risques politiques et juridiques: Ces risques sont liés aux modifications des lois et des réglementations relatives au changement climatique. Les gouvernements peuvent appliquer des normes plus strictes, introduire de nouvelles taxes ou incitations pour les pratiques écologiques, ou imposer des pénalités aux entreprises qui ne se conforment pas à ces normes. 

• Risques technologiques: À mesure que le monde évolue vers une économie plus durable, les entreprises qui utilisent des technologies anciennes risquent d'être confrontées à des difficultés. Elles pourraient avoir du mal à suivre leurs concurrents qui utilisent des technologies plus récentes et plus propres, et être confrontées à des coûts plus élevés pour moderniser leurs systèmes. 

• Risques de marché: L'évolution du comportement et des préférences des consommateurs peut également présenter des risques pour les entreprises. Plus les consommateurs sont soucieux de l'environnement, plus ils peuvent choisir de soutenir les entreprises qui s'alignent sur leurs valeurs. Cela pourrait entraîner une diminution de la demande de produits ou de services qui ne sont pas respectueux de l'environnement. 

• Risques de réputation: À l'ère numérique, la réputation d'une entreprise est cruciale. Les entreprises qui ne s'attaquent pas au changement climatique et poursuivent des pratiques non durables risquent de subir les foudres des parties prenantes et des consommateurs, de nuire à leur image de marque et de perdre des clients. 

Enfin, la TCFD relève deux types de risques climatiques physiques : les risques aigus et les risques chroniques. 

Quels sont les secteurs concernés par les risques liés à la transition ?

Les risques liés à la transition ont une incidence sur un large éventail d'industries, certains secteurs étant confrontés à des défis plus importants que d'autres. Le secteur de l'énergie est particulièrement vulnérable car il est confronté au passage des combustibles fossiles aux sources d'énergie renouvelables. Les entreprises qui dépendent du charbon ou du pétrole peuvent subir des pressions réglementaires et des baisses de marché à mesure que les pays s'orientent vers des alternatives plus propres, ce qui nécessite des adaptations rapides ou des fermetures potentielles d'entreprises. Selon Statista [1], en 2023, les États-Unis consommeront moins de combustibles fossiles, soit 77,18 quadrillions d'unités thermiques britanniques, contre 78,5 quadrillions l'année précédente. Dans le même temps, l'utilisation des énergies renouvelables a connu une légère hausse, pour atteindre 8,24 quadrillions d'unités thermiques britanniques pour l'année. 

Les secteurs des transports et de l'automobile sont également confrontés à des risques de transition considérables. Face à l'engouement croissant pour les véhicules électriques et les solutions de transport durable, les fabricants traditionnels pourraient être confrontés à des difficultés s'ils n'investissent pas dans les nouvelles technologies et s'ils n'innovent pas dans leurs offres. L'incapacité à s'adapter à l'évolution des réglementations ou des préférences des consommateurs pourrait entraîner une perte de parts de marché. 

L'immobilier et la construction ne sont pas non plus épargnés, car la demande de pratiques de construction durables augmente. Les entreprises qui n'adoptent pas des conceptions et des matériaux à haut rendement énergétique risquent de se retrouver désavantagées, confrontées à des codes de construction plus stricts et à une évolution des préférences des acheteurs vers des maisons et des bureaux respectueux de l'environnement. L'Association mondiale du ciment et du béton s'est fixé pour objectif de réduire à zéro les émissions de carbone et d'atteindre les objectifs suivants neutralité carbone d'ici 2050. Il s'agit d'une tâche considérable, car la fabrication du ciment nécessite beaucoup d'énergie [2]. 

Enfin, le secteur agricole est confronté à des risques de transition liés à l'évolution des comportements des consommateurs et aux politiques réglementaires visant à promouvoir des pratiques agricoles durables. Les agriculteurs et les producteurs de denrées alimentaires qui ne tiennent pas compte de ces changements risquent de faire l'objet d'une surveillance accrue et d'une pression accrue sur le marché, ce qui aura un impact sur leur rentabilité et leur capacité à être compétitifs sur un marché en constante évolution. 

Incidences financières des risques liés à la transition

Les risques liés à la transition peuvent avoir des répercussions financières importantes pour les entreprises, allant du flux de trésorerie à la rentabilité à long terme. Voici les principaux impacts financiers à prendre en compte : 

• Baisse de la valeur des actifs: À mesure que les marchés s'orientent vers des solutions plus écologiques, les investissements dans les combustibles fossiles ou les industries à fortes émissions peuvent connaître de fortes baisses de valeur. Les investisseurs pourraient réévaluer la valeur de ces actifs, ce qui entraînerait une baisse de l'évaluation des bilans et pourrait déclencher des dépréciations. Les prévisions liées au scénario de développement durable (SDD) de l'AIE, qui s'aligne sur un scénario de réchauffement climatique de 2°C, suggèrent une baisse significative des revenus publics directs tirés des combustibles fossiles. Plus précisément, d'ici 2050, des pays comme le Brésil, la Chine, l'Indonésie et la Russie pourraient voir leurs revenus chuter à environ 35% de ce qui a été enregistré en 2019. De même, l'Inde et l'Afrique du Sud pourraient connaître une baisse d'environ 65% par rapport aux niveaux de 2019 [3]. 

• Augmentation des coûts opérationnels: Les entreprises peuvent être confrontées à des coûts opérationnels plus élevés en raison de la nécessité de se conformer à de nouvelles réglementations ou de mettre en œuvre des pratiques durables. La mise à niveau des technologies vers des options plus propres ou l'investissement dans les énergies renouvelables peuvent nécessiter des capitaux importants, ce qui a un impact sur les allocations budgétaires globales et réduit les liquidités disponibles. 

• Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: Les risques liés à la transition peuvent entraîner des interruptions de la chaîne d'approvisionnement, car les entreprises peuvent avoir du mal à s'approvisionner en matières premières qui répondent aux normes de durabilité de plus en plus strictes. Cela peut augmenter les coûts de production et réduire les marges bénéficiaires, car les entreprises peuvent avoir besoin de trouver d'autres fournisseurs à un prix élevé. 

• Perte de parts de marché: Si les entreprises ne parviennent pas à s'adapter aux préférences des consommateurs pour des produits et services écologiques, elles risquent de perdre des parts de marché au profit de concurrents qui réussissent à s'orienter vers le développement durable. Cette perte peut entraîner une diminution des revenus et affecter les projections de croissance à long terme. Prenons l'exemple de l'industrie automobile : alors que la tendance est aux voitures électriques, les véhicules à moteur à combustion interne voient leur présence sur le marché se réduire. Selon l'AIE [4], les achats de véhicules électriques ont considérablement augmenté, avec 3,5 millions de véhicules supplémentaires vendus en 2023 par rapport à 2022, ce qui représente une hausse annuelle de 35%. Il est impressionnant de constater que ce chiffre est plus de six fois supérieur à celui enregistré il y a tout juste une demi-décennie, en 2018. 

• Amendes et sanctions réglementaires: Le non-respect des nouvelles exigences réglementaires peut entraîner des amendes et des pénalités importantes. En outre, les fréquentes batailles juridiques peuvent épuiser les ressources financières et compromettre les résultats de l'entreprise. 

• Frais d'assurance: Avec l'augmentation de la fréquence et de l'intensité des événements liés au climat, les primes d'assurance risquent d'augmenter, ce qui pèsera encore plus sur les ressources financières. Les entreprises peuvent éprouver des difficultés à obtenir une couverture pour les activités à haut risque, ce qui peut entraîner des arrêts d'activité. 

• Contrôle des investisseurs et accès au financement: L'incapacité à gérer efficacement les risques liés à la transition peut conduire à un examen plus approfondi de la part des investisseurs. Les entreprises pourraient avoir plus de mal à lever des fonds par le biais d'offres d'actions ou de dettes, car les capitaux sont de plus en plus liés à des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Un manque de transparence dans la gestion de ces risques peut aliéner les investisseurs soucieux de l'environnement. 

Dans l'ensemble, la gestion des risques liés à la transition nécessite une approche proactive afin d'atténuer les impacts financiers potentiels et de saisir les opportunités qui se présentent dans une économie plus durable. 

Stratégies d'atténuation des risques liés à la transition

Pour gérer efficacement les risques liés à la transition, les entreprises peuvent adopter plusieurs stratégies qui non seulement les protègent des impacts financiers potentiels, mais les positionnent également en tant que leaders en matière de durabilité. Voici quelques stratégies clés : 

1. Investir dans les technologies durables: Les entreprises devraient s'orienter de manière proactive vers des technologies plus propres en investissant dans la recherche et le développement de pratiques durables. En intégrant des systèmes à haut rendement énergétique et des sources d'énergie renouvelables, les entreprises peuvent réduire leurs coûts d'exploitation et renforcer leur attrait sur le marché. 
2. Renforcer la résilience de la chaîne d'approvisionnement: Il est essentiel de mettre en place une chaîne d'approvisionnement solide, capable de résister aux risques liés à la transition. Les entreprises peuvent y parvenir en diversifiant leur base de fournisseurs, en privilégiant les partenariats avec des fournisseurs durables et en intégrant la flexibilité dans leurs stratégies d'approvisionnement. 
3. Impliquer les parties prenantes et promouvoir la transparence: Une communication régulière avec les parties prenantes, notamment les clients, les investisseurs et les employés, peut améliorer la réputation d'une entreprise et favoriser la confiance. En rendant compte de manière transparente des progrès réalisés dans le cadre des initiatives de développement durable et en s'attaquant aux risques liés au climat, les entreprises peuvent mieux s'aligner sur les valeurs des consommateurs et les attentes des investisseurs. 
4. Élaborer un cadre global de gestion des risques: Il est essentiel d'établir un cadre complet pour évaluer et gérer les risques liés à la transition. Il s'agit notamment d'évaluer régulièrement les effets potentiels du changement climatique sur l'entreprise, d'adapter les stratégies de l'entreprise en conséquence et d'effectuer des analyses de scénarios pour comprendre les risques et les opportunités à venir. 
5. Poursuivre la certification et le respect des normes: L'obtention de certifications liées aux normes environnementales peut non seulement améliorer la crédibilité d'une entreprise, mais aussi lui ouvrir de nouveaux débouchés. Le respect des pratiques durables établies peut démontrer l'engagement d'une entreprise à agir de manière responsable et attirer des clients soucieux de l'environnement. 
6. Plaider pour des changements de politique: S'engager dans des discussions politiques peut permettre aux entreprises d'influencer les réglementations qui guident la transition vers une économie durable. Collaborer avec des groupes industriels pour plaider en faveur de politiques de soutien peut contribuer à mettre tous les acteurs du marché sur un pied d'égalité. 

En mettant en œuvre ces stratégies, les entreprises peuvent non seulement atténuer l'impact des risques liés à la transition, mais aussi faire de la durabilité un élément clé de différenciation sur un marché de plus en plus soucieux de l'environnement. 

Conclusion

En conclusion, la transition vers la durabilité n'est pas seulement un défi, mais une opportunité pour les entreprises d'innover et de prospérer dans un marché en évolution rapide. En adoptant des stratégies proactives pour faire face aux risques liés à la transition, les entreprises peuvent améliorer leur résilience, renforcer leurs relations avec les parties prenantes et s'aligner sur la demande croissante de pratiques respectueuses de l'environnement. L'adoption de la durabilité permet non seulement de préserver la santé financière, mais aussi de positionner les organisations en tant que pionnières d'un avenir respectueux de l'environnement, contribuant en fin de compte à une économie plus durable et plus équitable pour tous. Alors que le paysage mondial continue d'évoluer, ceux qui s'engagent à respecter ces principes émergeront probablement en tant que leaders, conduisant le progrès et le changement positif au sein de leurs industries. 

Références: 

[1] https://www.statista.com/statistics/184024/us-energy-consumption-from-fossil-fuels-and-renewables-since-1999/ 

[2] https://gccassociation.org/concretefuture/ 

[3] https://www.iisd.org/system/files/2022-07/fossil-fuel-phase-out-briics-economies.pdf 

[4] https://www.iea.org/reports/global-ev-outlook-2024/trends-in-electric-cars