기후 변화에 대응하기 위해 세계 경제가 변화함에 따라 기업은 새로운 위험에 대처하는 것이 매우 중요합니다. 이러한 TCFD 전환 리스크는 새로운 규칙, 새로운 기술, 변화 [...]에서 비롯됩니다.

기후 변화에 대응하기 위해 세계 경제가 변화함에 따라 기업은 새로운 위험에 대처하는 것이 매우 중요합니다. 이러한 전환 리스크는 새로운 규정, 신기술, 시장의 변화에서 비롯됩니다. 다양한 분야의 기업들이 오염을 줄이려고 노력하면서 큰 위험에 직면하게 됩니다. 이러한 위험은 자산 손실, 비용 추가, 시장 가치 하락으로 이어질 수 있습니다. 기업은 기후 변화에 대응하기 위한 계획을 세우고, 무공해 기술에 투자하고, 규정을 더 잘 준수함으로써 이러한 위험을 줄일 수 있습니다. 조기에 행동하면 문제를 줄일 수 있을 뿐만 아니라 환경에 덜 해로운 새로운 경제에서 새로운 기회를 찾을 수도 있습니다. 

전환 위험이란 무엇인가요?

전환 리스크는 전 세계가 기후 변화에 대응하기 위해 친환경적인 방법에 더욱 집중하기 시작할 때 기업이 직면할 수 있는 위험을 의미합니다. 이러한 위험은 법률, 시장 트렌드, 기술 업그레이드, 고객이 원하는 것의 변화로 인해 발생할 수 있습니다. 국가와 단체가 온실가스 감축을 목표로 온실가스 배출량 파리 협정에 따라 이를 따르지 않는 기업은 심각한 후유증에 직면할 수 있습니다. 

기후 관련 재무 공개를 위한 태스크포스(TCFD) 는 기후, 전환, 물리적 위험의 세 가지 유형으로 위험을 식별합니다. 

이 프레임워크는 기후 변화로 인한 위험을 두 가지 그룹으로 나눕니다. 하나는 저탄소 사용 세계로의 변화에 관한 것이고, 다른 하나는 기후 위기의 물리적 영향에 관한 것입니다. 

다음으로 전환의 리스크를 정책 및 법률, 기술, 시장, 평판의 네 가지로 분류합니다: 

• 정책 및 법적 위험: 이러한 위험은 기후 변화와 관련된 법률 및 규정의 변화에서 비롯됩니다. 정부는 더 엄격한 기준을 시행하거나 친환경 관행에 대한 새로운 세금 또는 인센티브를 도입하거나 이를 준수하지 않는 기업에 대해 벌금을 부과할 수 있습니다. 

• 기술 위험: 전 세계가 보다 지속 가능한 경제로 변화함에 따라 구식 기술을 사용하는 기업은 어려움에 직면할 수 있습니다. 더 새롭고 깨끗한 기술을 사용하는 경쟁업체를 따라잡는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 시스템 업그레이드에 더 많은 비용이 들 수도 있습니다. 

• 시장 위험: 소비자 행동과 선호도의 변화는 기업에도 위험을 초래할 수 있습니다. 소비자들이 환경에 대한 의식이 높아지면서 자신의 가치에 부합하는 기업을 지지할 수 있습니다. 이는 환경 친화적이지 않은 제품이나 서비스에 대한 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 

• 평판 위험: 오늘날의 디지털 시대에는 기업의 평판이 매우 중요합니다. 기후 변화에 대응하지 않고 지속 불가능한 관행을 계속하는 기업은 이해관계자와 소비자의 반발에 직면하여 브랜드가 손상되고 잠재적으로 고객을 잃을 수도 있습니다. 

마지막으로 TCFD는 급성과 만성이라는 두 가지 유형의 물리적 기후 위험에 주목합니다. 

어떤 산업이 전환 리스크의 영향을 받나요?

전환 리스크는 다양한 산업에 영향을 미치며, 일부 산업은 다른 산업보다 더 심각한 도전에 직면해 있습니다. 에너지 부문은 화석 연료에서 재생 에너지원으로의 전환에 어려움을 겪고 있어 특히 취약합니다. 석탄이나 석유에 의존하는 기업은 각국이 청정 대체 에너지로 전환함에 따라 규제 압력과 시장 하락을 경험할 수 있으며, 이로 인해 빠른 적응이 필요하거나 사업을 폐쇄해야 할 수도 있습니다. Statista[1]에 따르면 2023년 미국은 화석 연료 사용량이 전년도 78.5조 단위에서 77.18조 단위로 감소하여 화석 연료 사용량이 줄어들 것으로 예상됩니다. 동시에 재생 에너지 사용량은 소폭 증가하여 한 해 동안 8조 2,400억 영국 열 단위로 끝났습니다. 

운송 및 자동차 산업도 엄청난 전환의 위험에 직면해 있습니다. 전기 자동차와 지속 가능한 운송 솔루션에 대한 요구가 증가함에 따라 기존 제조업체는 새로운 기술에 투자하고 제품을 혁신하지 않으면 어려움을 겪을 수 있습니다. 변화하는 규제나 소비자 선호도에 적응하지 못하면 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 

지속 가능한 건축 관행에 대한 요구가 증가함에 따라 부동산과 건설도 예외가 아닙니다. 에너지 효율적인 설계와 자재를 채택하지 않는 기업은 더 엄격한 건축 법규와 친환경 주택 및 사무실에 대한 구매자의 선호도 변화로 인해 불이익을 받을 수 있습니다. 글로벌 시멘트 및 콘크리트 협회는 탄소 배출량 제로를 목표로 다음과 같은 목표를 달성하고 있습니다. 탄소 중립성 2050년까지. 시멘트를 만드는 데 많은 에너지가 필요하다는 점을 고려하면 이는 큰 과제입니다[2]. 

마지막으로, 농업 부문은 지속 가능한 농업 관행을 촉진하기 위한 소비자 행동 및 규제 정책의 변화와 관련된 전환 리스크에 직면해 있습니다. 이러한 변화를 무시하는 농부와 식품 생산자는 더 많은 조사와 시장 압력에 직면하여 수익성과 끊임없이 진화하는 시장에서 경쟁할 수 있는 능력에 영향을 받을 수 있습니다. 

전환 리스크의 재무적 영향

전환 리스크는 현금 흐름부터 장기 수익성까지 모든 것에 영향을 미치며 비즈니스에 상당한 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 고려해야 할 주요 재무적 영향은 다음과 같습니다: 

• 자산 가치 하락: 시장이 친환경 대체재로 이동함에 따라 화석 연료 또는 고배출 산업에 대한 투자는 급격한 가치 하락을 경험할 수 있습니다. 투자자들은 이러한 자산의 가치를 재평가하여 대차대조표의 가치를 낮추고 잠재적으로 상각을 유발할 수 있습니다. 2°C 지구 온난화 시나리오와 연계된 IEA의 지속 가능한 개발 시나리오(SDS)에 따른 예측에 따르면, 공공 화석 연료의 직접적인 수입이 크게 감소할 것으로 예상됩니다. 특히 2050년에는 브라질, 중국, 인도네시아, 러시아와 같은 국가의 수입이 2019년의 약 35%로 감소할 수 있습니다. 마찬가지로 인도와 남아프리카공화국도 2019년 수준의 약 65%로 감소할 수 있습니다[3]. 

• 운영 비용 증가: 기업은 새로운 규정을 준수하거나 지속 가능한 관행을 이행해야 하기 때문에 운영 비용이 더 많이 발생할 수 있습니다. 기술을 더 친환경적인 옵션으로 업그레이드하거나 재생 에너지에 투자하려면 상당한 자본이 필요하므로 전체 예산 할당에 영향을 미치고 가용 유동성이 감소할 수 있습니다. 

• 공급망 중단: 전환 리스크는 기업이 높아지는 지속가능성 기준을 충족하는 원자재를 조달하는 데 어려움을 겪을 수 있기 때문에 공급망 중단으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 기업은 프리미엄을 지불하고 대체 공급업체를 확보해야 할 수 있으므로 생산 비용이 증가하고 수익 마진이 감소할 수 있습니다. 

• 시장 점유율 손실: 기업이 친환경 제품 및 서비스에 대한 소비자의 선호에 적응하지 못하면 지속가능성을 향해 성공적으로 전환한 경쟁업체에 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있습니다. 이러한 손실은 매출 감소로 이어져 장기적인 성장 전망에 영향을 미칠 수 있습니다. 자동차 제조 산업을 예로 들면, 트렌드가 전기차로 기울면서 일반 내연기관 차량의 시장 입지가 줄어들고 있습니다. IEA[4]에 따르면 전기 자동차 구매가 급증하여 2022년에 비해 2023년에는 무려 350만 대가 더 판매되어 연간 351% 증가할 것으로 예상됩니다. 놀랍게도 이 수치는 불과 반세기 전인 2018년의 기록보다 6배 이상 증가한 수치입니다. 

• 규제 벌금 및 과태료: 새로운 규제 요건을 준수하지 않으면 상당한 벌금과 과태료가 부과될 수 있습니다. 또한 잦은 법적 분쟁으로 인해 재정 자원이 고갈되고 회사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 

• 보험 비용: 기후 관련 사건의 빈도와 강도가 증가함에 따라 보험료가 인상되어 재정이 더욱 압박을 받을 수 있습니다. 기업은 고위험 활동에 대한 보험 가입이 어려워져 운영 중단으로 이어질 수 있습니다. 

• 투자자 조사 및 자금 조달: 전환 리스크를 효과적으로 관리하지 못하면 투자자로부터 더 많은 조사를 받게 될 수 있습니다. 자본이 환경, 사회, 지배구조(ESG)와 점점 더 밀접하게 연관됨에 따라 기업은 주식이나 채권 발행을 통해 자금을 조달하기가 더 어려워질 수 있습니다. 이러한 위험에 대처하는 투명성이 부족하면 환경을 생각하는 투자자들이 소외될 수 있습니다. 

전반적으로 전환 리스크를 극복하려면 잠재적인 재무적 영향을 완화하고 보다 지속 가능한 경제에서 새로운 기회를 포착하기 위한 사전 예방적 접근 방식이 필요합니다. 

전환 위험 완화를 위한 전략

전환 리스크를 효과적으로 관리하기 위해 기업은 잠재적인 재무적 영향으로부터 자신을 보호할 뿐만 아니라 지속 가능성 분야의 리더로 자리매김할 수 있는 몇 가지 전략을 채택할 수 있습니다. 다음은 몇 가지 주요 전략입니다: 

1. 지속 가능한 기술에 대한 투자: 기업은 지속 가능한 관행에 대한 연구 개발에 투자하여 청정 기술로 선제적으로 전환해야 합니다. 에너지 효율적인 시스템과 재생 에너지원을 통합함으로써 기업은 운영 비용을 절감하고 시장 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 
2. 공급망 복원력 향상: 전환기 리스크를 견딜 수 있는 견고한 공급망을 구축하는 것이 중요합니다. 기업은 공급업체 기반을 다양화하고, 지속 가능한 공급업체와의 파트너십을 강조하며, 소싱 전략에 유연성을 통합함으로써 이를 달성할 수 있습니다. 
3. 이해관계자 참여 및 투명성 증진: 고객, 투자자, 직원 등 이해관계자와 정기적으로 소통하면 기업의 평판을 높이고 신뢰를 구축할 수 있습니다. 지속가능성 이니셔티브의 진행 상황을 투명하게 보고하고 기후 관련 리스크를 해결함으로써 기업은 소비자 가치와 투자자의 기대에 더 잘 부합할 수 있습니다. 
4. 포괄적인 위험 관리 프레임워크 개발: 전환 리스크를 평가하고 관리하기 위한 철저한 프레임워크를 구축하는 것은 필수적입니다. 여기에는 기후 변화가 비즈니스에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 정기적으로 평가하고, 그에 따라 기업 전략을 조정하며, 미래의 위험과 기회를 파악하기 위한 시나리오 분석을 수행하는 것이 포함됩니다. 
5. 인증 및 표준 준수 추구: 환경 표준과 관련된 인증을 획득하면 기업의 신뢰도가 향상될 뿐만 아니라 새로운 시장 기회가 열릴 수 있습니다. 확립된 지속 가능한 관행을 준수하면 책임감 있는 비즈니스에 대한 의지를 보여줄 수 있으며, 환경을 생각하는 고객을 유치할 수 있습니다. 
6. 정책 변경 옹호: 정책 논의에 참여함으로써 기업은 지속 가능한 경제로의 전환을 이끄는 규제에 영향을 미칠 수 있습니다. 업계 그룹과 협력하여 지원 정책을 옹호하면 시장의 모든 플레이어에게 공평한 경쟁의 장을 마련하는 데 도움이 될 수 있습니다. 

이러한 전략을 실행함으로써 기업은 전환 리스크의 영향을 완화할 수 있을 뿐만 아니라 점점 더 환경 친화적인 시장에서 지속가능성을 핵심 차별화 요소로 활용할 수 있습니다. 

결론

결론적으로, 지속가능성을 향한 전환은 단순한 도전이 아니라 급변하는 시장에서 기업이 혁신하고 번창할 수 있는 기회입니다. 기업은 전환 리스크를 해결하기 위한 사전 예방적 전략을 채택함으로써 회복탄력성을 높이고 이해관계자와의 관계를 강화하며 환경적으로 책임 있는 관행에 대한 수요 증가에 발맞출 수 있습니다. 지속가능성을 수용하면 재무 건전성을 보호할 뿐만 아니라 환경을 고려하는 미래의 선구자로 자리매김하여 궁극적으로 모두를 위한 보다 지속가능하고 공평한 경제에 기여할 수 있습니다. 글로벌 환경이 계속 진화함에 따라 이러한 원칙에 전념하는 기업이 리더로 부상하여 업계 내 발전과 긍정적인 변화를 주도할 가능성이 높습니다. 

참조: 

[1] https://www.statista.com/statistics/184024/us-energy-consumption-from-fossil-fuels-and-renewables-since-1999/ 

[2] https://gccassociation.org/concretefuture/ 

[3] https://www.iisd.org/system/files/2022-07/fossil-fuel-phase-out-briics-economies.pdf 

[4] https://www.iea.org/reports/global-ev-outlook-2024/trends-in-electric-cars