Tertarik? Hubungi kami sekarang
Untuk menghubungi kami, silakan isi formulir di sebelah kanan atau email langsung ke alamat di bawah ini
sales@senecaesg.com
by
Alexander Olding
- 26 Oktober 2023
Dalam perkembangan signifikan yang siap memengaruhi lanskap Keberlanjutan dan Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG), pemerintah Brasil dan Kementerian Keuangan (MoF), selain Komisi Sekuritas dan Bursa (Comissão de Valores Mobiliários) telah mengumumkan dua implementasi baru. Yang pertama, diluncurkan pada bulan September adalah Kerangka Kerja Obligasi Berkelanjutan Negara, sebuah dokumen referensi untuk penerbitan surat utang negara menggunakan sumber daya keuangan yang didukung secara langsung untuk mempromosikan pembangunan berkelanjutan negara tersebut.
Pengumuman kedua melibatkan penerapan Standar Pengungkapan IFRS S1 dan S2 dari Dewan Standar Keberlanjutan Internasional (ISSB) ke dalam kerangka regulasi Brasil, yang diharapkan menjadi langkah pertama menuju persyaratan pelaporan ESG wajib mulai 1 Januari.st, 2026. Kedua pengumuman ini saling terkait erat dan menegaskan kembali komitmen Brasil terhadap kebijakan berkelanjutan, yang sejalan dengan meningkatnya minat investor nonresiden dan perluasan pasar obligasi tematik di seluruh dunia. Pengumuman ini juga merupakan pengumuman penting yang dibuat oleh Presiden Lula da Silva dan pemerintahannya yang berpikiran berkelanjutan dan berfokus pada ekonomi hijau.
Adopsi ISSB
Sebagai bagian dari penerapannya, pemerintah Brasil telah menyampaikan niatnya untuk menerapkan pelaporan ESG wajib secara bertahap dengan fase 1 transisi ini diharapkan akan dimulai dengan penggunaan sukarela oleh perusahaan-perusahaan yang terdaftar mulai tahun 2024 dan pelaporan wajib akan dimulai mulai tanggal 1 Januari 2024.st, 2026. [1] Tujuan dari penerapan bertahap seperti yang diamati di bursa saham dan yurisdiksi lain di seluruh dunia yang juga berupaya untuk mewajibkan pelaporan ESG bagi perusahaan tercatat adalah karena diperlukan waktu untuk mengembangkan kapasitas untuk menghasilkan pengungkapan terkait iklim berkualitas tinggi dan beberapa persyaratan pengungkapan pada dasarnya mungkin memerlukan pengecualian awal. [2]
Standar yang baru-baru ini diperkenalkan oleh ISSB pada bulan Juni ini dianggap sebagai dasar global untuk pelaporan keberlanjutan, yang kemudian dapat dikembangkan lebih lanjut dan diintegrasikan dengan caranya sendiri oleh yurisdiksi lokal. IFRS S1 mencakup risiko dan peluang terkait keberlanjutan yang dihadapi dalam jangka pendek, menengah, dan panjang, sementara IFRS S2 mencakup pengungkapan terkait iklim tertentu. [3]
Otoritas publik yang mendukung inisiatif ini mengindikasikan bahwa penerapan Standar ISSB akan berdampak positif pada sektor keuangan, dan kemungkinan besar akan membantu mendorong investasi berkelanjutan, meningkatkan transparansi dalam pelaporan ESG, dan berkontribusi pada Paket Transisi Hijau negara tersebut. Selain itu, penerapan standar ini akan sangat membantu investor internasional dalam investasi berdampak dengan peluncuran Kerangka Kerja Brasil untuk Obligasi Negara Berkelanjutan baru-baru ini.
Selain itu, Emmanuel Faber, Ketua ISSB, minggu lalu juga mengakui penerapan ISSB di Brasil sebagai bukti dukungan substansial yang diterima dari ISSB di seluruh dunia. Ia memuji Kementerian Keuangan Brasil dan Komisi Sekuritas dan Bursa karena memberikan kejelasan yang sangat dibutuhkan kepada perusahaan dan investor di Brasil dengan menguraikan peta jalan yang jelas menuju pelaporan wajib pada Januari 2026. [4]
Dengan langkah ini, Brasil kini sejajar dengan negara-negara Amerika Latin lainnya yang telah mewajibkan pengungkapan keuangan terkait keberlanjutan. Misalnya, Chili, Kolombia, dan Peru adalah contoh terkini yang juga telah menjadi yang terdepan dalam mewajibkan pengungkapan keuangan terkait keberlanjutan dan telah menerima rekomendasi dari Gugus Tugas Pengungkapan Keuangan Terkait Iklim (TCFD) dan Standar Dewan Standar Akuntansi Keberlanjutan (SASB), yang menjadi dasar Standar ISSB. [5]
Kerangka Keberlanjutan untuk Obligasi Negara.
Dengan diluncurkannya Kerangka Kerja Keberlanjutan Brasil untuk Obligasi Negara, terdapat tujuh bagian berbeda yang mencakup topik-topik penting dalam kerangka kerja tersebut. Bagian-bagian ini mencakup ikhtisar konsep-konsep utama dan ringkasan kebijakan publik negara tersebut. Kerangka kerja tersebut selanjutnya merinci komitmen Brasil, statusnya dalam bidang ESG, dan agenda keuangan berkelanjutannya.
Dalam kerangka tersebut, daftar lengkap pengeluaran yang memenuhi syarat untuk penerbitan obligasi berkelanjutan dan kategori kegiatan yang terkait diuraikan dengan kaitannya dengan manfaat lingkungan dan sosial. Khususnya, di antara inisiatif hijau ini adalah pelestarian bioma asli, termasuk langkah-langkah untuk mengendalikan penggundulan hutan di wilayah hutan hujan Amazon, dukungan untuk inisiatif iklim regional, produksi energi terbarukan, efisiensi energi, dan pengelolaan sumber daya alam yang berkelanjutan.
Lebih jauh, Kerangka Kerja tersebut menjabarkan proses yang ketat untuk menilai dan memilih pengeluaran yang memenuhi syarat untuk pembiayaan melalui obligasi berkelanjutan. Hal ini memastikan bahwa dana yang terkumpul diarahkan secara efektif untuk pengeluaran yang memenuhi syarat dan berdampak tinggi. Kerangka kerja tersebut juga menguraikan prosedur untuk pengelolaan dana yang terkumpul, menetapkan parameter untuk pemantauan, pengukuran, dan penerbitan laporan alokasi dan dampak. Selain itu, kerangka kerja tersebut membahas potensi verifikasi eksternal oleh pihak ketiga. [6]
Sementara itu, dari sudut pandang regulasi, Komite Keuangan Berkelanjutan Berdaulat (CFSS) memainkan peran penting dalam menyusun Kerangka Obligasi Berkelanjutan Berdaulat Brasil dan mengawasi penyaluran dan pemantauan dana. Ini berarti bahwa dalam kasus dana yang tidak dialokasikan, dana tersebut tidak boleh diarahkan pada kegiatan yang dianggap intensif menghasilkan gas rumah kaca.
Meskipun demikian, meskipun Pemerintah Brasil telah menguraikan tujuannya dengan kerangka keberlanjutan, pemerintah tersebut tidak memiliki rencana implementasi yang terperinci, terutama untuk tujuannya dalam membangun pasar karbon, yang memerlukan persetujuan legislatif. Proyek-proyek yang memenuhi syarat dalam Kerangka tersebut kemungkinan akan menghadapi penundaan karena proses administratif yang panjang, seperti perizinan lingkungan, sehingga dapat semakin mempersulit proses implementasi kerangka tersebut. [6]
Penerapan standar Dewan Standar Keberlanjutan Internasional (ISSB) oleh pemerintah Brasil untuk Kerangka Regulasi dan peluncuran Kerangka Keberlanjutan untuk Obligasi Negara merupakan perubahan signifikan menuju transparansi dan keberlanjutan dibandingkan dengan keengganan pemerintahan sebelumnya untuk mendukung inisiatif berkelanjutan.
Pengumuman ini menandakan pendekatan yang lebih selaras dengan tren keberlanjutan global, berkat pendekatan bertahap yang diusulkan untuk pelaporan ESG wajib dan kerangka obligasi berkelanjutan terstruktur untuk investasi berdampak. Dengan demikian, penyelarasan ini diharapkan dapat menarik investor, mendorong investasi yang bertanggung jawab, dan menciptakan lanskap ESG yang menjanjikan.
Secara internasional, Kerangka Keberlanjutan untuk Obligasi Negara dapat meningkatkan reputasi Brasil dalam keuangan dan investasi berkelanjutan, menarik minat investor asing, dan memperkuat kepercayaan terhadap komitmen Brasil terhadap tujuan keberlanjutan global.
Selain itu, pengumuman terbaru Brasil tentang konsultasi publik untuk taksonomi berkelanjutan semakin menggarisbawahi dedikasinya terhadap keuangan berkelanjutan. Taksonomi yang diusulkan, yang dijadwalkan untuk rilis resmi pada tahun 2024 dan adopsi wajib pada tahun 2026, dapat memengaruhi transaksi keuangan dan ketentuan perjanjian.
Sumber
[3] https://www.pionline.com/esg/brazil-adopts-issb-standards-esg-disclosure
[4] https://www.irmagazine.com/regulation/brazil-adopts-issb-standards-mandatory-use-looming-2026
[7] https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=f67c2f79-4a66-4589-a02e-d1a55f7f8148
Mulai Gunakan Seneca ESG Toolkit Hari Ini
Pantau kinerja ESG di portofolio, buat kerangka ESG Anda sendiri, dan ambil keputusan bisnis yang lebih baik.
