Tertarik? Hubungi kami sekarang
Untuk menghubungi kami, silakan isi formulir di sebelah kanan atau email langsung ke alamat di bawah ini
sales@senecaesg.com
by
Seneca ESG
- 1 April 2023
Pergeseran lanskap dalam dunia investasi ke arah Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST) bergerak dengan cepat. Menurut Price Waterhouse Coopers LLP (PWC), aset yang berorientasi pada LST diproyeksikan meningkat dua kali lipat di Amerika Serikat menjadi USD10,5 triliun; naik 53% di Eropa menjadi USD19,6 triliun; dan lebih dari tiga kali lipat di Asia Pasifik (APAC) menjadi USD3,3 triliun pada tahun 2026.
Di tengah krisis iklim, investor dan perusahaan kini menyadari bahwa perusahaan yang memprioritaskan LST cenderung memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dalam jangka panjang. Biasanya, perusahaan yang menekankan pada ESG lebih siap untuk mengelola risiko, membangun hubungan yang lebih baik dengan para pemangku kepentingan, dan mendorong inovasi.
Namun, dengan proyeksi pertumbuhan LST, muncul tantangan yang signifikan. Kurangnya komparabilitas di antara faktor-faktor ini menciptakan lanskap yang membingungkan yang menyulitkan investor untuk membedakan antara mengelola risiko LST yang krusial dalam mandat investasi mereka dan mengejar hasil LST yang mungkin memerlukan kompromi dalam pengembalian keuangan.
Menurut McKinsey & Company, masalah dengan komparabilitas ESG terletak pada bagaimana penyedia peringkat dan skor ESG yang berbeda mengukur fenomena secara berbeda. Sebagai contoh, Global Reporting Initiative (GRI) menganggap jumlah yang diinvestasikan dalam pelatihan karyawan lebih penting untuk 'Sosial', sementara Sustainability Accounting Standards Board (SASB) mengukur jam pelatihan karyawan. Kurangnya kesepakatan ini menyebabkan perbedaan skor ESG, yang juga dikenal sebagai kebingungan agregat.
Meskipun demikian, penilaian dan pelaporan ESG memberikan wawasan yang berharga mengenai kemampuan perusahaan untuk menciptakan nilai jangka panjang sekaligus mengelola risiko. Namun, agar investasi LST benar-benar berdampak, investasi ini harus lebih transparan, konsisten, dan dapat dibandingkan di berbagai metrik dan metodologi pemeringkatan.
Meningkatkan investasi dalam peringkat keberlanjutan untuk mendukung kesuksesan bisnis
Menurut Morgan Stanley's Capital Index (MSCI), perusahaan dengan peringkat ESG yang lebih rendah cenderung memiliki biaya modal yang lebih tinggi, dan lebih rentan terhadap kontroversi dan penyimpangan tata kelola, yang mengakibatkan volatilitas yang lebih tinggi. Sebaliknya, perusahaan dengan peringkat ESG yang lebih tinggi cenderung memiliki risiko idiosinkratik yang lebih rendah, sehingga lebih tahan banting dan tidak terlalu rentan terhadap risiko.
Pentingnya peringkat ESG perusahaan terletak pada kemampuannya untuk memungkinkan investor mengevaluasi risiko, potensi imbal hasil, dan permintaan eksternal. Saat ini, untuk memenuhi permintaan investor, perusahaan publik menghabiskan rata-rata antara USD220.000 dan USD480.000 per tahun untuk biaya terkait pemeringkatan, sementara perusahaan swasta menghabiskan hingga USD425.000.
Peringkat ESG yang buruk dapat menimbulkan konsekuensi yang signifikan bagi perusahaan karena perusahaan dapat dipandang sebagai aset yang tidak berkelanjutan oleh investor, yang mengarah pada pengecualian dari portofolio investasi. Tren ini terutama terlihat di pasar negara berkembang seperti Amerika Latin dan Asia. Di antara para penandatangan baru Prinsip-prinsip Investasi Bertanggung Jawab (PRI) antara tahun 2021 dan 2022, pertumbuhan dari Amerika Latin mencapai lebih dari 30% dari tahun ke tahun, yang merupakan salah satu peningkatan regional tertinggi di dunia. Selain itu, penandatangan baru PRI di Asia untuk tahun 2021 mencapai 421 - meningkat 23% dari tahun 2020.
Peringkat ESG juga dapat mempengaruhi perusahaan secara positif, dengan memungkinkan pembandingan internal dan memandu keputusan menuju keberlanjutan jangka panjang yang lebih baik. Dengan memahami skor ESG mereka dan menggunakannya sebagai alat untuk perbaikan, perusahaan dapat menarik lebih banyak investasi dan menjadi lebih kompetitif dalam industri mereka. Selain itu, evaluasi eksternal terhadap kinerja ESG perusahaan dapat menyoroti area kelemahan dan kekuatan, sehingga memberikan sumber informasi yang valid untuk membantu mendorong perubahan dari dalam.
Tidak ada metodologi yang cocok untuk semua
Peringkat ESG dapat membantu investor untuk mengidentifikasi perusahaan-perusahaan berisiko tinggi yang dapat mengancam kinerja keuangan jangka panjang. Namun, kurangnya standarisasi dalam indikator ESG dan bobot masing-masing di antara lembaga pemeringkat menimbulkan tantangan. Hal ini dapat mengakibatkan skor ESG yang tidak konsisten sehingga mengurangi keandalannya.
Terlepas dari tantangan ini, perusahaan semakin menyadari pentingnya pembangunan berkelanjutan, inisiatif ESG, dan kinerja, dengan persentase perusahaan S&P500 yang melaporkan metrik ini meningkat dari kurang dari 20% pada tahun 2011 menjadi 86% pada tahun 2018. Namun, menurut sebuah laporan dari perusahaan konsultan Environmental Resources Management (ERM), hampir sepertiga dari 104 perusahaan yang disurvei mengenai keakuratan peringkat mengatakan bahwa mereka memiliki keyakinan "rendah" hingga "sangat rendah" bahwa peringkat LST secara akurat mencerminkan kinerja LST.
Untuk mengatasi masalah ini, investor sekarang mencari penyedia yang menawarkan kerangka kerja yang lebih disesuaikan untuk menilai metrik ESG dengan memadukan berbagai sumber data. Permintaan akan transparansi dan pelaporan juga meningkat, dan perusahaan dapat memenuhi permintaan ini dengan berlangganan penyedia perangkat lunak yang dapat menyediakan data yang diperlukan secara real-time atau dengan memperkenalkan perangkat lunak itu sendiri yang secara khusus berfokus pada isu-isu keberlanjutan.
Melihat ke depan: Penyelarasan antara narasi bisnis dan skor LST
Dengan investasi LST yang menjadi strategi utama perusahaan dan investor, standarisasi pelaporan LST serta peningkatan transparansi dan komparabilitas data menjadi sangat penting. Tingkat pengawasan yang diterapkan pada data LST hampir sebanding dengan pengungkapan keuangan. Hal ini terutama berlaku dalam konteks di mana memiliki kredensial ESG yang kuat dikaitkan dengan nilai dan reputasi yang tinggi.
Lembaga pemeringkat memainkan peran penting dalam membentuk persepsi investor terhadap kemajuan dan komitmen keberlanjutan perusahaan. Sementara investor institusional yang lebih besar memiliki kapasitas keuangan untuk menyelidiki data dari berbagai lembaga pemeringkat sebelum mengambil keputusan investasi, investor yang lebih kecil biasanya tidak memiliki sumber daya untuk melakukan uji tuntas yang serupa. Hal ini menciptakan ketergantungan yang lebih besar pada skor ESG dan menekankan pentingnya lembaga pemeringkat untuk memastikan pendekatan penilaian mereka secara akurat mencerminkan kinerja ESG perusahaan dan membuat data tersebut mudah diakses.
Perusahaan yang memiliki skor ESG yang buruk atau berada pada tahap awal perjalanan ESG mereka dapat memperoleh kembali kepercayaan pasar dengan mengembangkan strategi ESG yang kuat. Selain itu, untuk menarik investor, perusahaan harus memastikan bahwa mereka mengungkapkan data ESG yang akurat dan dapat diverifikasi yang menunjukkan nilai dan dampak. Perusahaan harus menetapkan sikap dan menawarkan pengungkapan transparan yang menyampaikan agenda ESG-nya. Dengan demikian, perusahaan dapat membentuk narasi pengungkapannya, yang sangat penting dalam mengendalikan nilai ESG.
Sumber
https://www.oecd.org/finance/ESG-Investing-Practices-Progress-Challenges.pdf
https://www.mckinsey.com/capabilities/sustainability/our-insights/does-esg-really-matter-and-why
https://academic.oup.com/rof/article/26/6/1315/6590670
https://www.msci.com/esg-101-what-is-esg/esg-and-performance
https://www.quant.global/esg-rating-current-methodologies-and-the-challenges/
https://sustainablefuturenews.com/esg/companies-pay-up-to-500000-for-sustainability-ratings/
https://www2.deloitte.com/ce/en/pages/about-deloitte/articles/esg-ratings-do-they-add-value.html
https://impact.economist.com/sustainability/net-zero-and-energy/big-question-esg-score
https://news.bloomberglaw.com/esg/lack-of-uniformity-in-esg-ratings-system-poses-risks-opportunities
Mulai Gunakan Seneca ESG Toolkit Hari Ini
Pantau kinerja ESG di portofolio, buat kerangka ESG Anda sendiri, dan ambil keputusan bisnis yang lebih baik.
