Skor Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG) menjadi semakin penting dalam dunia investasi dan tanggung jawab perusahaan. Skor ini membantu investor dan pemangku kepentingan menilai komitmen perusahaan terhadap keberlanjutan […]

Skor Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG) menjadi semakin penting dalam dunia investasi dan tanggung jawab perusahaan. Skor ini membantu investor dan pemangku kepentingan menilai komitmen perusahaan terhadap praktik yang berkelanjutan dan etis. Memahami skor ESG dapat memandu pengambilan keputusan yang lebih baik dan mendorong perubahan positif dalam berbagai industri.

Apa yang dimaksud dengan Skor ESG?

Skor ESG merupakan ukuran kuantitatif kinerja perusahaan dalam tiga bidang utama: dampak lingkungan, tanggung jawab sosial, dan praktik tata kelola. Skor ini diperoleh dari berbagai metrik, seperti jejak karbon, praktik ketenagakerjaan, keterlibatan masyarakat, dan struktur tata kelola perusahaan. Dengan mengevaluasi aspek-aspek ini, investor dapat mengukur seberapa baik perusahaan selaras dengan prinsip-prinsip berkelanjutan dan etis.

Kriteria lingkungan mempertimbangkan bagaimana perusahaan mengelola sumber daya alam dan dampaknya terhadap planet ini. Kriteria sosial memeriksa bagaimana perusahaan memperlakukan orang lain, termasuk karyawan, pemasok, pelanggan, dan masyarakat. Kriteria tata kelola berfokus pada kepemimpinan perusahaan, gaji eksekutif, audit, kontrol internal, dan hak-hak pemegang saham. Bersama-sama, elemen-elemen ini memberikan pandangan menyeluruh tentang tanggung jawab dan upaya keberlanjutan perusahaan secara keseluruhan.

Mengapa Skor ESG Penting?

Skor ESG penting karena beberapa alasan. Pertama dan terutama, skor ini memberikan pandangan yang lebih menyeluruh terhadap kinerja perusahaan, melampaui metrik keuangan tradisional. Dengan memasukkan faktor lingkungan, sosial, dan tata kelola ke dalam analisis mereka, investor dapat mengidentifikasi risiko dan peluang yang mungkin terlewatkan. Perusahaan dengan skor ESG yang kuat sering kali memiliki posisi yang lebih baik dalam mengelola risiko jangka panjang, seperti perubahan peraturan, kerusakan reputasi, atau kelangkaan sumber daya.

Selain itu, fokus pada LST dapat mendorong perubahan positif. Dengan semakin banyaknya investor yang memprioritaskan keberlanjutan, perusahaan-perusahaan terdorong untuk meningkatkan praktik-praktik mereka untuk menarik investasi. Pergeseran ini dapat menghasilkan manfaat sosial yang lebih luas, seperti berkurangnya dampak lingkungan, kondisi tenaga kerja yang lebih baik, dan tata kelola yang lebih transparan.

Selain itu, konsumen semakin tertarik untuk mendukung bisnis yang bertanggung jawab, menjadikan kinerja ESG sebagai aspek yang berharga bagi reputasi merek dan loyalitas pelanggan. Survei keberlanjutan Statista baru-baru ini menunjukkan bahwa sebagian besar individu Gen Z mendukung protes damai dan inisiatif untuk memerangi perubahan iklim, daripada melakukan tindakan radikal. Hampir setengahnya menganggap diri mereka sebagai konsumen yang berkelanjutan, dan sekitar sepertiganya siap membayar lebih mahal untuk produk ramah lingkungan. Hal ini menunjukkan bahwa keberlanjutan merupakan tren yang signifikan dan terus berlanjut untuk diakui oleh bisnis [1].

Singkatnya, skor ESG sangat penting untuk mengevaluasi keberlanjutan dan praktik-praktik etika perusahaan. Skor ini tidak hanya memberikan wawasan penting bagi investor, tetapi juga mendorong perubahan positif dalam industri, berkontribusi pada dunia yang lebih berkelanjutan dan adil.

Siapa yang Menghitung Skor ESG?

Menghitung skor ESG mungkin tampak seperti tugas yang rumit, dengan berbagai layanan pihak ketiga yang tersedia untuk membantu. Namun, perusahaan juga dapat mengembangkan sistem penilaian internal mereka sendiri. Sistem ini dapat mengikuti standar yang diakui seperti Inisiatif Pelaporan Global (GRI) atau Satuan Tugas Pengungkapan Keuangan Terkait Iklim (TCFD). Serupa dengan layanan pihak ketiga, proses penilaian internal juga melibatkan pengumpulan data ESG dan pemberian skor numerik atau nilai huruf untuk mengukur kemajuan terhadap tujuan yang ditetapkan. Ini adalah cara yang sederhana namun efektif bagi perusahaan untuk melacak kinerja ESG mereka.

Dalam hal platform eksternal, ada beberapa vendor yang mengkhususkan diri dalam memberikan skor dan penilaian ESG untuk membantu investor dan perusahaan memahami praktik-praktik keberlanjutan. Beberapa vendor yang paling populer untuk penilaian ESG antara lain:

• Penelitian MSCI ESG: MSCI ESG Research [2] menawarkan penelitian, pemeringkatan, dan analisis mendalam mengenai praktik bisnis yang berkaitan dengan lingkungan, sosial, dan tata kelola dari ribuan perusahaan di seluruh dunia. Mereka memberikan peringkat ESG dalam skala dari AAA (pemimpin) hingga CCC (tertinggal), yang membantu investor mengidentifikasi perusahaan-perusahaan yang menangani risiko dan peluang ESG secara efektif.
• Sustainalytics: Sustainalytics [3], sebuah perusahaan Morningstar, adalah penyedia riset dan pemeringkatan ESG dan tata kelola perusahaan terkemuka di dunia. Mereka menilai perusahaan-perusahaan dalam isu-isu ESG yang penting untuk menentukan seberapa baik mereka mengelola risiko dan peluang yang ada. Peringkat mereka berkisar dari yang dapat diabaikan hingga yang parah, memberikan wawasan yang jelas tentang kinerja ESG.
• FTSE Russell: FTSE Russell [4] memberikan peringkat ESG berdasarkan metodologi transparan yang didasarkan pada standar internasional. Mereka menggunakan lebih dari 300 indikator untuk menilai perusahaan, dengan fokus pada isu-isu ESG material yang spesifik untuk setiap industri. Skor tersebut membantu investor memilih opsi investasi yang bertanggung jawab dan perusahaan membandingkan kinerja ESG mereka dengan perusahaan sejenis.
• Layanan Data ESG Bloomberg: Bloomberg [5] menawarkan berbagai layanan data ESG, yang memberikan metrik dan analisis lingkungan, sosial, dan tata kelola yang terperinci. Mereka menyediakan data tentang pengungkapan ESG, kontroversi, dan metrik khusus industri, yang diintegrasikan ke dalam Bloomberg Terminal. Layanan ini membantu investor mengambil keputusan yang tepat berdasarkan data ESG yang komprehensif.
• Skor ESG Global S&P: S&P Global [6] menawarkan skor ESG berdasarkan Penilaian Keberlanjutan Perusahaan SAM (Corporate Sustainability Assessment/CSA), yang mengevaluasi kinerja keberlanjutan perusahaan dalam berbagai kriteria ekonomi, lingkungan, dan sosial.
• ISS ESG: ISS ESG [7], bagian dari Institutional Shareholder Services, menyediakan data dan wawasan berkualitas tinggi mengenai kinerja lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan. Mereka menawarkan berbagai solusi ESG, termasuk peringkat perusahaan, penilaian risiko iklim, dan rekomendasi pemungutan suara proksi, yang membantu investor mengintegrasikan faktor ESG ke dalam proses investasi mereka.

Bagaimana Skor ESG Dihitung?

Setiap penyedia jasa pemeringkatan ESG memiliki metode yang berbeda-beda. Hal ini termasuk rumus perhitungan mereka untuk peringkat ESG, bagaimana mereka mempertimbangkan setiap aspek, dan cara mereka mengungkapkan temuan mereka. Meskipun setiap layanan mungkin memiliki fitur-fitur yang berbeda, kami masih dapat menguraikan secara garis besar metode utama yang digunakan sebagian besar penyedia layanan untuk menentukan skor ESG.

Proses penghitungan biasanya dimulai dengan pengumpulan data, di mana informasi kualitatif dan kuantitatif dikumpulkan dari laporan perusahaan, catatan publik, dan sumber-sumber lain yang dapat dipercaya. Poin-poin data ini kemudian dievaluasi berdasarkan serangkaian kriteria yang telah ditetapkan yang mencakup tiga pilar ESG: lingkungan, sosial, dan tata kelola. Setiap kriteria diberi bobot berdasarkan tingkat kepentingannya dalam industri atau sektor tertentu.

Setelah data dikumpulkan dan diberi bobot, data tersebut menjalani proses normalisasi untuk memastikan konsistensi dan komparabilitas di berbagai perusahaan. Para analis kemudian memberikan skor untuk setiap kriteria, dengan skor yang lebih tinggi mengindikasikan kinerja yang lebih baik atau risiko yang lebih rendah. Skor individu ini digabungkan untuk membentuk skor ESG secara keseluruhan untuk perusahaan.

Transparansi dan objektivitas sangat penting dalam proses ini, karena investor mengandalkan skor ini untuk membuat keputusan yang tepat. Untuk meningkatkan kredibilitas, banyak penyedia pemeringkat ESG mengungkapkan metodologi mereka dan mengizinkan perusahaan untuk meninjau dan menanggapi penilaian mereka.

Mengingat sifat dinamis dari isu-isu ESG, skor diperbarui secara berkala untuk mencerminkan perkembangan baru, perubahan peraturan, dan kemajuan dalam praktik-praktik perusahaan. Hal ini memastikan bahwa peringkat ESG tetap relevan dan akurat dari waktu ke waktu, sehingga menjadi tolok ukur yang dapat diandalkan untuk investasi berkelanjutan.

Apa yang Dimaksud dengan Skor ESG yang Baik?

Memahami apa yang dimaksud dengan skor ESG yang baik membutuhkan pemahaman tentang skala peringkat yang digunakan oleh vendor, misalnya:

Skala poin MSCI ESG Research:

• AAA, AA (Pemimpin): Perusahaan dengan praktik terbaik dalam mengelola risiko dan peluang ESG.
• A, BBB, BB (Rata-rata): Perusahaan yang mengelola risiko LST dengan beberapa kelemahan.
• B, CCC (Laggard): Perusahaan dengan kinerja ESG yang buruk dan berisiko tinggi.

Skala poin Sustainalytics:

• Dapat diabaikan (0-10): Perusahaan dengan risiko ESG yang minimal, isu-isu yang dikelola dengan baik, dan dampak yang dapat diabaikan terhadap perusahaan.
• Rendah (10-20): Perusahaan yang mengelola isu-isu ESG dengan cukup baik dengan risiko rendah hingga sedang.
• Sedang (20-30): Perusahaan dengan beberapa risiko ESG yang tidak dikelola yang dapat berdampak pada operasi secara moderat.
• Tinggi (30-40): Perusahaan yang terpapar risiko ESG yang signifikan dengan manajemen yang tidak memadai atas masalah ini.
• Parah (40+): Perusahaan dengan risiko ESG yang tidak dikelola dengan baik dan penanganan yang buruk terhadap faktor lingkungan, sosial, atau tata kelola.

Oleh karena itu, teknik, jangkauan, dan cakupan dari setiap penyedia peringkat ESG dapat sangat berbeda. Hal ini menjadikannya penting bagi investor dan perusahaan untuk memahami seluk-beluk sistem yang akan mereka gunakan.

Apa Saja Keterbatasan Skor ESG?

Meskipun skor ESG berfungsi sebagai alat yang berharga untuk menilai keberlanjutan dan dampak etis perusahaan, skor ini memiliki beberapa keterbatasan yang perlu dipertimbangkan oleh investor dan bisnis:

• Kurangnya Standardisasi: Penyedia jasa pemeringkatan ESG yang berbeda menggunakan metodologi, kriteria, dan pembobotan yang berbeda-beda untuk penilaian mereka. Kurangnya standarisasi ini dapat mengakibatkan perbedaan yang signifikan dalam peringkat untuk perusahaan yang sama di berbagai penyedia layanan. Akibatnya, menjadi sulit bagi investor untuk membuat keputusan yang konsisten dan sebanding berdasarkan skor ESG saja.
• Kualitas dan Ketersediaan Data: Keakuratan skor ESG sangat bergantung pada kualitas dan kelengkapan data yang tersedia. Namun, tidak semua perusahaan mengungkapkan data LST yang lengkap atau berkualitas tinggi, terutama di wilayah dengan persyaratan pelaporan yang tidak terlalu ketat. Hal ini dapat menyebabkan kesenjangan dan ketidakkonsistenan dalam data yang digunakan untuk penilaian, yang pada akhirnya berdampak pada keandalan evaluasi ESG.
• Subjektivitas dalam Penilaian: Penilaian ESG sering kali mencakup tingkat subjektivitas, terutama dalam penilaian kualitatif terhadap faktor sosial dan tata kelola. Interpretasi analis terhadap praktik perusahaan dan tingkat kepentingan relatif dari berbagai masalah ESG dapat bervariasi, yang mengarah pada penilaian yang bias atau tidak konsisten. Subjektivitas ini dapat mempersulit untuk membandingkan perusahaan secara objektif berdasarkan skor LST mereka.
• Fokus pada Data Historis: Skor ESG umumnya didasarkan pada data historis dan kinerja masa lalu. Meskipun hal ini memberikan gambaran tentang bagaimana perusahaan telah mengelola risiko dan peluang ESG, hal ini mungkin tidak cukup mencerminkan potensi masa depan atau kemampuan beradaptasi mereka terhadap tantangan keberlanjutan yang terus berkembang. Investor dapat mengabaikan perusahaan yang melakukan perbaikan signifikan atau memiliki posisi yang baik untuk keberlanjutan di masa depan karena skor historis ESG yang lebih rendah.

Kesimpulan

Terlepas dari keterbatasannya, skor ESG tetap berperan penting dalam memandu investor menuju pilihan investasi yang lebih berkelanjutan dan etis. Skor ini memberikan gambaran menyeluruh mengenai seberapa baik perusahaan mengelola risiko dan peluang lingkungan, sosial, dan tata kelola. Hal ini dapat memengaruhi keputusan investasi dengan menyoroti potensi pendorong nilai jangka panjang dan faktor risiko yang mungkin terlewatkan oleh metrik keuangan tradisional.

Selain itu, penggunaan skor ESG dapat mendorong perusahaan untuk meningkatkan praktik keberlanjutan mereka untuk menarik investor yang teliti, sehingga menumbuhkan budaya perusahaan yang lebih bertanggung jawab secara global. Seiring dengan meningkatnya permintaan akan investasi berkelanjutan, penyempurnaan dan standarisasi metodologi penilaian ESG akan sangat penting dalam meningkatkan keandalan dan kegunaannya.

Referensi:

[1] https://www.statista.com/study/162147/gen-z-and-sustainability-how-radical-is-the-green-generation/

[2] https://www.msci.com/sustainable-investing/esg-ratings

[3] https://www.sustainalytics.com/esg-ratings

[4] https://www.lseg.com/en/ftse-russell/esg-scores

[5] https://www.bloomberg.com/professional/products/data/enterprise-catalog/esg/

[6] https://www.spglobal.com/esg/solutions/data-intelligence-esg-scores

[7] https://www.issgovernance.com/esg/ratings/