ご興味がありますか？今すぐご連絡を
ご連絡の際は右のフォームをご記入いただくか、下記メールアドレスまで直接ご連絡ください。
sales@senecaesg.com
by
Alexander Olding
- 2023年11月24日
環境・社会・ガバナンス（ESG）市場がまだ未成熟である中、ラテンアメリカ（LATAM）の投資家や規制当局はESGにメリットを見いだし始めており、その結果、ESGパフォーマンスに関するより良い報告とコンプライアンスを企業に要求している。Natixisの調査によると、機関投資家は一貫したESG報告がリスク調整後リターンに役立ち、資産を組織の価値と整合させることに同意している。[1]
LATAMではESG関連商品の増加に伴い、ESG指標やベンチマークの数も増加している。このため、ESG方針が企業の業績に与える実際の影響を評価する際の標準化、一貫性、透明性の向上に対する要求が高まっている。
現在、パリ協定やCOP26、COP27のような他の関連協定の下で、ESGの統合を向上させるために、域内のいくつかの国・地域がそのコミットメントを調整しつつある。この奨励は、環境的・社会的配慮に取り組む広範な努力の一環として、自主的・義務的な開示制度の両方を包含している。
しかしながら、ペルー、メキシコ、チリ、ブラジル、コロンビ アを中心とする発行体の大多数がESG戦略を掲げており、ラテ ンアメリカのESG領域で徐々に機運が高まっているにもかかわらず、まだ顕著 な欠点がある。特に、社会的開示や気候変動開示の優先順位付けに 関しては、その傾向が顕著である。[2]
この不足は、ESG規制やコンプライアンスに関するパラメータが明確に定義されていないことに起因している。その結果、消費者や投資家はESGパフォーマンスを評価する際、不正確な情報が存在するにもかかわらず、企業の自主的な情報開示に大きく依存している。このような状況は、発展途上のESG市場においては珍しいことではありません。そこでは、規制機関が優先事項に関するガイダンスを限定的にしか提供せず、また企業にはESG開示をしっかりと行うためのリソースが不足しています。その結果、投資家は企業のESGパフォーマンスを評価しようとする際、しばしば困難に直面することになります。
情報開示ガイドラインが存在する場合、排出量、天然資源使用量、汚染物質などの環境面をより重視する一方で、社会面やガバナンスの分野には比較的注意が払われない傾向がある。その結果、投資方針の変更は多くの場合、株主や世論の批判をきっかけとした消極的なものとなっている。近年、この地域全体で大きな圧力が見られ、企業や金融機関の風評被害につながっている。その結果、既存の投資から資本が逃避し、関係する企業に財務的な打撃を与えることになる。代表的な例としては、アンデス地域の鉱業セクターが挙げられる。このセクターは、広範な抗議行動を通じて強い反対に直面しており、圧力団体は、社会的・ガバナンス的要因の重視と先住民族コミュニティに対する権利の配慮を提唱している。
その結果、特に社会的懸念の導入により、前向きなシフトが現れ始めている。環境への配慮はESG報告書のパズルの一面を構成しているが、アクティビズムの波に後押しされ、ラタム地域全体で、差し迫った社会問題やガバナンス問題に注目が集まる傾向が強まっている。これらの問題は、特に資源採掘企業における労働慣行、人権、コミュ ニティ関係の分野で顕著である。
このように、特に社会・環境問題の指針としてESGの導入に関心が高まっており、環境、コンプライアンス、銀行、企業の各分野で実践されている。社会的関心の高まりに伴い、企業は差別を避けるための地域活動やプログラムの改善も模索している。しかし、企業や金融機関のESG開示報告を支援するガイドラインは地域全体で限られているため、ESGタクソノミーのような他の選択肢が、ESG開示実施を支援する重要な役割を果たし始めている。
ESG分類法
通常、国別分類法とは、金融・非金融セクターを対象とした多機能な分類システムであり、経済のグリーン化の指針となるものである。また、ESG分類法は、持続可能な活動や資産への資本流入を促進し、気候変動に適応した投資のための強固なガイドとして機能する。
現在、ラタム地域でESG分類法が有効なのはコロンビア、メキシコ、ドミニカ共和国の3カ国のみで、ペルーとチリは間もなくグリーン分類法を発表する予定です。LATAMのほとんどの国々は、EUのタクソノミーをベースとしたタクソノミーを構築しているか、構築中であり、その後、地域の要件や状況に合わせてカスタマイズしている。[4]
LATAM諸国がESG関連問題に対応するための独自の分類法を開発中であることの利点は、低排出で気候変動に強いセクターに資本を配分できることを意味する。したがって、各国はESG関連商品をグリーン商品として分類することができ、金融機関による各国の気候変動目標の特定と対応を効率化することができる。
この地域で初めて導入されたコロンビアの「グリーン分類法」は、グリーンなESG商品への投資誘導や、現地企業のESG情報開示を支援するために開発されたものである。さらに、この分類法は、低炭素成長の促進におけるコロンビアの国際的なコミットメントを証明するものでもある。
同様に、メキシコは、持続可能な分類法の開発により、ESGの優先事項を推進する努力を行っている。この枠組みは、持続可能な経済活動を定義する統一的な分類システムを確立している。その包括的な目的は、コロンビアと同様、国の環境・社会目標に沿った持続可能なプロジェクトや資産に投資を誘導することである。
南米における原材料・鉱業分野の主要プレーヤーであるペルーとチリに目を向けると、両国の環境金融分類システムは、自然や天然資源、先住民族コミュニティの尊重を優先することが期待されている。同時に、持続可能な投資に向けて民間資本と公的資本を動員することを目指している。[5]
とはいえ、LATAMの多くの国々が独自のタクソノミーの開発に着手している現在、異なる法域でグリーンとみなされるものと重複するタクソノミーの数が多くなりすぎて、相互運用性が低下するリスクがある。これに対抗するため、2023年7月、LATAMのサステナブル・ファイナンス・タクソノミーの共通フレームワークが発表された。EUROCLIMA+と共同で開発されたこのフレームワークは、サステナブル・ファイナンス・タクソノミーを開発しようとしているラタム諸国のためのガイダンスの欠如という欠点を埋め、統一された地域標準のタクソノミーを作成することを意図している。このフレームワークは、地域内の分類法の比較可能性を高め、相互運用性を確保することを目的とした指導原則を定めている。[6] [7]
完全な標準化はまだ遠い目標ではあるが、ESGの「S」を強調することの重要性がラタム半島で認識されつつある。ESGの「S」を重視することの重要性は、ラタムでも認識されつつある。ESGの社会的柱が与える影響の大きさを認識し、積極的な対策を採用することは、企業を有利に位置づけるだけでなく、競争力を高めることにもなる。この戦略的アプローチは、基準や分類法が進化し、コンプライアンス要件が社会的責任への強いコミットメントをますます強調するようになる中で、特に重要である。[8]
[5] https://www.kreston.com/article/esg-committee-update/
[7] https://greenfinancelac.org/resources/articles/progress-towards-a-green-taxonomy-in-latin-america/
今すぐSeneca ESGツールキットを使い始めましょう
ポートフォリオのESGパフォーマンスを監視し、独自のESGフレームワークを作成、より良い意思決定をサポートします。
