China’s Green Finance Overview: Standardization Framework and Current Market Scale

중국은 2016년 PBoC와 다른 6개 부서가 녹색 금융 시스템 구축에 대한 지침을 발표하면서 녹색 금융에 투자하기 시작했습니다. 그동안 중국은 금융 산업의 표준화를 2016년부터 2020년까지의 13차 5개년 계획의 중요한 목표로 나열했으며, 여기에는 국가의 녹색 금융 시스템 표준화도 포함되었습니다. PBoC, CSRC, 중국 표준화 관리국(SAC)이 2017년 6월에 공동으로 자세한 금융 표준화 계획을 발표한 후, 중국 금융 표준화 기술 위원회(CFSTC)는 2018년 9월에 녹색 금융 표준 워킹 그룹을 구성했습니다.

특별 작업 그룹은 6개 팀으로 구성되어 있으며, 각 팀은 국가의 녹색 금융 표준 프레임워크를 형성하는 표준 범주 하나를 공식화하는 책임을 맡고 있습니다. 그 이후로 중국 당국은 프레임워크에 구체적인 지침과 요구 사항을 채워 왔습니다.

중앙부처, 녹색산업 범위 확대해 정책·투자 지원 참고자료로 활용

기준 기준을 설정하기 위해 녹색 금융 용어집과 녹색 산업 지침 디렉토리가 2018년과 2019년에 연이어 출범했습니다. 이 디렉토리는 처음으로 녹색 산업에 대한 기준과 범위를 정의하고 이를 6가지 주요 범주로 구분합니다. 이 6가지 범주에 따라 30개의 2차 범주와 211개의 3차 범주로 세분화됩니다. 이를 통해 녹색 채권, 녹색 신용 등과 같은 후속 표준에 대한 기준과 참조를 제공하고 투자 흐름을 안내할 수 있습니다.

NDRC는 또한 디렉토리와 관련 국제 표준 간의 교차 시스템을 설정하는 것을 고려했습니다. 디렉토리 구현과 관련하여 NDRC는 사회적 중개 조직이 이러한 서비스를 제공하도록 하는 동시에 녹색 산업 식별 메커니즘을 점진적으로 구축할 것을 제안했습니다.

가장 최근에 PBoC, NDRC, CSRC는 2020년 5월 말까지 의견을 위한 최신 그린 본드 목록을 초안했습니다. 2019년 일반 디렉토리와 이전 그린 본드 가이드라인을 준수함으로써 새로운 목록은 그린 본드에 적용되는 그린 산업 범위를 조정합니다. 특히 2020년 버전은 석탄, 연료 및 석탄 발전 프로젝트의 깨끗한 사용과 관련된 프로젝트를 목록에서 제거하여 모든 석탄 및 기타 화석 에너지 관련 프로젝트를 제외한 국제 표준에 부합하도록 했습니다.

그러나 중국 인민은행이 2012년 2월에 발표한 이후로 녹색 신용 지침은 업데이트되지 않았습니다. 이전 지침은 은행의 녹색 신용 사업이 녹색, 순환, 생태 경제 및 기타 유사한 핵심 분야에 신용 자금을 투입하여 녹색 산업의 발전을 촉진하는 것이라고 명시하고 있습니다. 그러나 2019년 하반기에 중앙은행과 중국은행감독관리위원회(CBIRC)는 2019년 녹색 산업 디렉토리를 참조하여 최신 녹색 신용 통계 시스템을 개정했습니다. 이를 통해 은행의 녹색 프로젝트 식별 및 관리가 개선될 것으로 기대됩니다.

중국의 녹색 금융 시장은 2016년 녹색 채권 발행을 시작한 이후 빠르게 성장하고 있습니다.

그린 본드

상하이 푸둥 개발 은행(SPDB) [600000:CH]이 2016년 1월 중국 최초의 녹색 금융 채권을 발행하면서 중국은 라벨이 붙은 녹색 채권 시장을 열었습니다. 2016년 전체에 걸쳐 중국의 라벨이 붙은 녹색 채권 발행액은 2,052억 3,000만 위안(297억 2,000만 달러)에 달해 세계 총액의 39%를 차지했습니다. 이러한 채권에는 금융 채권, 기업 채권, 기업 채권(발행자는 중앙 정부 기관과 국유 기업으로 제한됨), 중기 채권(MTN), 국제 채권, 자산 담보 증권(ABS)의 6가지 유형이 포함되었습니다. 이 중 상업 은행 등 금융 기관은 총 21개의 금융 녹색 채권을 발행하여 1,550억 위안을 발행했고, 그 다음으로 14개의 기업 녹색 채권이 182억 4,000만 위안을 발행했습니다.

2019년 중국의 육상 및 해상 그린 본드 발행 총액은 RMB3862억(USD558억)에 달해 2018년의 RMB2826억(USD420억)에서 33% YoY, 2016년 대비 60% 증가했으며, 지원 정책의 혜택을 받았습니다. 주목할 점은 중국이 2016년 이후 연간 총액 면에서 2019년에도 가장 큰 그린 본드 발행국으로 남아 있다는 것입니다. 게다가 그린 ABS의 발행액은 2019년에 전년 대비 3.5배 증가해 RMB503억(USD72억)에 달했고, 2016년에는 RMB67억이었습니다. Climate Bonds Initiative(CBI)의 중국 그린 본드 보고서 통계를 인용하면 그린 프로젝트의 거의 절반이 재생 에너지원과 관련이 있고, 그 다음으로 그린 대중교통 프로젝트입니다.

2020년 상반기 중국 소재 기업은 총 1,173억 9,000만 위안 규모의 온쇼어 및 오프쇼어 그린 본드를 발행했는데, 이는 글로벌 팬데믹으로 인해 1년 전의 1,651억 4,000만 위안에 비해 감소한 수치입니다. 이 중 온쇼어 라벨 그린 본드는 93개로 총 985억 5,000만 위안을 조달했고, 그린 ABS는 12개로 129억 위안의 수익을 올렸습니다. 조달된 자금은 주로 청정 운송 및 청정 에너지 부문에 투자되어 각각 298억 1,000만 위안과 224억 위안의 자금을 차지했습니다. 또한 이번 6월 말까지 중국의 그린 본드 주식은 1조 2,000억 위안에 달해 세계 1위를 차지했습니다.

녹색 신용

중국의 녹색 신용 부문도 상당한 증가를 경험했습니다. 2016년 6월 말 현재, 전국의 21개 주요 은행 기관의 녹색 신용 잔액은 7.26조 위안으로 총 대출의 91TP3조를 차지했으며, 5대 대형 국유은행과 정책 은행이 주력이었습니다. 구체적으로 에너지 절약 및 환경 보호 프로젝트의 대출 잔액은 5.57조 위안이었습니다. 일반적으로 이러한 프로젝트의 부실 대출 금리는 0.411TP3조로 다른 유형의 대출보다 낮아 기초 자산의 질이 더 양호함을 의미합니다. 또한 중앙은행의 2018년 중국 녹색 금융 발전 보고서에 따르면 녹색 대출은 녹색 교통, 재생 에너지, 청정 에너지 프로젝트에 가장 많이 출시되어 녹색 대출 잔액의 71.61TP3조, 증가분의 72.71TP3조를 차지했습니다. 중국 사회과학원(CASS) 부소장인 쩡강에 따르면, 2020년 6월 말 현재 중국의 녹색 신용 잔액은 11조 위안을 돌파해 세계 1위를 차지했습니다.

Carbon 배출 허가 거래

기후 관련 투자 및 자금 조달은 중국의 녹색 금융에 대한 또 다른 개발 초점입니다. 생태 환경부(MEE), 중국 인민은행, 중국은행감독관리위원회 및 기타 부서는 2019년에 정보 소통, 국제 협력 등을 목표로 기후 투자 및 금융 위원회를 설립했습니다.

2020년 9월, 중국 국가주석 시진핑이 2030년 탄소 배출량 정점에 도달한 후 2060년까지 중국에서 탄소 중립을 달성하겠다고 약속한 것은 주목할 만한 일입니다. 이후, 중국 인민은행 총재 이강은 12월에 중국이 탄소 중립 목표를 달성하기 위해 녹색 금융 기준을 개선하기 위해 노력할 것이라고 밝혔습니다.

중국은 이미 2011년에 베이징과 선전 등 7개 성 및 도시에서 배출권 거래 제도(ETS)를 시범적으로 시행하여 시장 메커니즘을 사용하여 온실 가스 배출을 통제하고 감축했습니다. 그런 다음 NDRC는 2017년 12월에 발전 산업을 위한 국가 ETS 건설 계획을 발표하여 중국의 국가 탄소 시장의 이정표를 세웠습니다. 올해 11월, MEE는 국가 시장 건설을 가속화하기 위해 탄소 배출권 거래에 대한 행정 측정에 대한 여론을 모으기 시작했습니다. 올해 8월까지 이러한 시범 성 및 도시의 ETS는 철, 전기, 시멘트를 포함한 20개 이상의 산업에서 약 3,000개 회사를 포함했으며 누적 총 거래량과 금액은 4억 톤과 90억 위안을 초과했습니다.

기타 제품

중국은 전 세계에서 가장 큰 규모의 그린 본드와 그린 크레딧을 보유하고 있으며, 그린 펀드, 그린 보험, 그린 트러스트, 그린 인덱스, 그린 공공 민간 파트너십(PPP) 및 은행의 개인을 위한 그린 리테일 상품과 같은 그린 프로젝트 파이낸싱을 위한 다른 상품도 홍보하고 만들고 있습니다. 그 중 뮤추얼 그린 펀드의 수는 빠르게 증가하고 있으며, 2019년 말까지 71개에 달했고 총 발행 금액은 1,395.1억 위안이었습니다.

시사점으로, 중국보험자산관리협회는 녹색 투자를 지원하는 보험 기금을 촉구하는 호소장을 발표했는데, 이는 보험 기금이 녹색 프로젝트를 위한 강력한 자금 조달원이 될 수 있음을 의미합니다. 2019년 12월 말 현재 국내 보험 산업의 총 자산은 20조 5,600억 위안으로 신탁 산업에 이어 20조 위안 규모에 도달한 두 번째 금융 하위 부문이었으며, 보험 기금 잔액은 18조 5,300억 위안이었습니다. 또한, 금융 기관은 녹색 지수를 기반으로 지수 투자 기금 및 ETF 지수 기금과 같은 더 많은 녹색 금융 상품을 개발할 수 있습니다.

참조:

http://www.scio.gov.cn/32344/32345/35889/36819/xgzc36825/Document/1555348/1555348.htm

http://greenfinance.xinhua08.com/a/20191227/1905011.shtml

http://m.sfccn.com/article/20201011/herald/4c83f9eea57593d2a858cd7728fc4d76.html

https://www.sohu.com/a/399429954_676545

https://app.cibresearch.com/shareUrl?name=00000000693d7b6701695276ade64b41

https://www.sohu.com/a/352802457_676545

http://greenfinance.xinhua08.com/a/20170111/1681394.shtml

http://www.ttccsr.org/nd.jsp?id=75

http://finance.eastmoney.com/a/202010221672963652.html

https://www.climatebonds.net/system/tdf/reports/cbi_gfo_china_ch_final.pdf?file=1&type=node&id=54716&force=0

http://wap.stcn.com/article/133460