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by
Alexander Olding
- 2023년 11월 22일
투자자와 경영진 모두에게 중요한 일관되고 비교 가능한 고품질의 지속가능성 정보를 제공하는 데 있어 ESG(환경, 사회, 지배구조) 보고는 최근 몇 년 동안 상당한 진전을 이루었습니다. 그러나 이러한 진전에도 불구하고 기업의 ESG 성과를 원활하게 이해하는 데는 지속적인 어려움이 있습니다.
현재 투자자들은 표준화된 ESG 정보의 부재로 인해 기업의 ESG 환경을 탐색하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 이 문제는 다양한 부문에 걸친 광범위한 ESG 표준으로 인해 더욱 어려워지고 있습니다. 다양한 주제를 포괄하는 ESG의 광범위한 범위를 고려할 때, ESG가 수반하는 보편적인 이해를 정의하는 것은 어려운 일입니다. 이러한 주관성은 다양한 방법론, 지표, 가중치를 사용하는 수많은 표준과 결합되어 상황을 더욱 복잡하게 만듭니다. 결과적으로 투자자들은 이러한 복잡성을 처리해야 하므로 더 나은 정보를 바탕으로 의사결정을 내리는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다. [1]
ESG 표준화가 중요한 이유
ESG 투자의 잠재적 이점에 대한 인식이 높아지고 있지만, ESG 표준과 ESG 데이터 세트 간의 표준화 부족이라는 중대한 장애물이 여전히 남아 있습니다. ESG 심사를 프로세스에 통합하고 있는 잘 알려진 투자 기관조차도 체계적이고 일관되며 검증된 방법론이 부족한 경우가 많습니다. 이러한 단점은 기업의 ESG 관행과 리스크를 효과적으로 평가하고 비교하는 데 방해가 됩니다. 최근 OECD는 블룸버그, MSCI, 리피니티브 등 각기 다른 기관의 채점 방법론으로 인해 ESG 등급 간 불일치가 발생한다는 결론을 내린 연구를 통해 이 문제를 지적한 바 있습니다. [2]
이에 더해 표준화된 시스템이 ESG 표준 분야의 우선 순위로 꼽히고 있습니다. 글로벌 보고 이니셔티브(GRI) 및 지속 가능한 회계 기준 위원회(SASB)와 같이 널리 사용되는 프레임워크 사이에서 인정받는 측정 시스템의 부재와 일관된 접근 방식의 부재로 인해 이해관계자들이 기후 관련 기회와 위험을 공정하고 효과적으로 비교하기가 어렵습니다.
너무 많은 기준의 문제는 궁극적으로 정의와 데이터의 일관성이 부족하여 ESG 부문에 대한 유입이 증가하고 지속 가능한 영향력 있는 투자의 일관성이 없다는 비난에 대처할 수 없다는 것입니다. 이는 기업에 대한 명확한 기대치 설정과도 관련이 있습니다. 지속 가능성 표준, 프레임워크, 이니셔티브의 복잡한 환경 속에서 기업은 무엇을 보고하고 이해관계자에게 어떻게 전달할지 결정하는 데 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 보고 프로세스를 표준화하면 기업에 기대치를 명확히 제시하고 보고 환경을 단순화하며 지속가능성 여정에 대한 투명한 커뮤니케이션이 가능해집니다. [3]
효과적인 통제와 관련된 가치 평가에 긍정적인 영향을 미치지만, 모든 기준을 통합하는 ESG 투자에 대한 글로벌 규제 프레임워크가 필요합니다. 글로벌 규제 프레임워크는 투자자와 기업이 목적을 가지고 수익을 추구하는 투자자를 더 잘 보호하고, 투자 또는 기업이 환경, 사회 또는 기업 신용에 대해 부정확한 인상을 주는 '그린워싱' 사례를 줄일 수 있을 것으로 기대됩니다.
기업 입장에서는 표준화를 통해 ESG 공개를 더욱 명확하게 하고 지속 가능성 여정을 더욱 잘 관리할 수 있을 것으로 기대합니다. 또한 표준화된 프레임워크는 향후 보다 효과적이고 신뢰할 수 있는 보고 시스템을 위한 토대가 될 것입니다. [4]
ESG 공시의 표준화는 기업과 투자자 모두에게 이점을 가져다주며, ESG 분석에 활용되는 정보의 품질을 향상시킵니다. 그러나 공시 표준 준수가 성과 비교 가능성과 완벽하게 동일시되는 것은 아니라는 점을 인식하는 것도 중요합니다.
MSCI의 ESG 평가 방법론에 따르면, 자체 보고된 ESG 정보는 평균 기업의 ESG 성과를 평가하는 데 필요한 종합 데이터의 약 50%에 불과합니다. 따라서 투자자는 기업 공시 외에 독립적인 정보 출처를 찾아 ESG 리스크와 성과를 보다 정확하고 종합적으로 이해해야 합니다. [5]
GRI와 IFRS 간의 협업
그럼에도 불구하고 이러한 ESG 표준 간의 표준화 필요성을 고려하여 GRI는 곧 지속가능성 혁신 연구소를 출범한다고 발표했습니다. 이 프로젝트는 표준 조정이라는 공통의 목표를 가지고 있는 IFRS S1 및 S2 표준의 최근 6월 출시를 주도한 IFRS 지속가능성 연합과 협력하여 설립되었습니다.
이 프로젝트의 목적은 기업이 지속가능성 공개 요건을 충족하는 역량을 개선하고, GRI 표준과 IFRS의 S1 및 S2를 사용하여 보고 역량을 향상시킬 수 있도록 전문 개발, 교육 및 지원을 제공하는 것입니다.
GRI에 따르면 아시아 태평양 지역의 81% 이상의 기업이 GRI에 보고하고 있으며, ISSB의 IFRS S1 및 S2 채택에도 많은 관심을 가지고 있습니다. 이러한 관심은 궁극적으로 광범위한 서비스로 귀결됩니다. 투명성과 책임성 증진을 목표로 하는 GRI는 기업과 조직이 경제, 환경, 사회, 인권 문제에 미치는 영향을 공개적으로 보고할 수 있는 최적의 표준입니다. [6]
지속가능성 혁신 연구소의 출범과 함께 글로벌 보고 이니셔티브(GRI)와 국제 지속가능성 표준위원회(ISSB)의 IFRS S1 및 S2가 협력하여 ESG 공시 기준의 조화를 강화하는 것은 기업의 지속가능성 보고 프로세스를 개선하여 보고자의 보고 부담을 줄인다는 공동의 목표를 염두에 두고 설계되었습니다. [7]
GRI는 주제별, 보편적, 부문별 표준에 대한 지원을 제공하는 것 외에도 신뢰성과 투명성을 확립하여 이해관계자가 ESG 리스크 완화와 관련하여 더 나은 정보에 입각한 의사결정을 내릴 수 있도록 지원합니다. 또한 GRI의 표준은 자본 시장에 대한 접근성을 높여 지속가능성 영향 평가를 개선하는 데 기여합니다. [8]
동시에 이노베이션 랩은 글로벌 기업 지속가능성 보고의 표준화에 전략적으로 중점을 두고 ISSB의 IFRS S1 및 S2를 GRI의 표준과 전략적으로 연계합니다. 이러한 전략적 조율은 상호 운용성을 향상시킬 뿐만 아니라 ESG 공시 보고 프로세스를 더욱 완화하고 간소화하기 위한 것입니다.
이노베이션 랩은 협력과 시너지를 장려함으로써 지속가능성 보고를 보다 효율적이고 포괄적이며 전 세계적으로 조화를 이루는 관행으로 발전시키는 것을 목표로 합니다. 또한 공시 환경의 혁신과 지식 구축을 지원하기 위해 GRI와 IFRS 간의 긴밀한 협력을 지속하는 것을 목표로 합니다.
출처
[1] https://novisto.com/challenges-of-esg-reporting-and-strategies/
[2] https://www.oecd.org/finance/ESG-Investing-Practices-Progress-Challenges.pdf
[3] https://blog.worldfavor.com/4-reasons-why-standardizing-esg-information-is-key-for-true-impact
[4] https://financefeeds.com/lack-of-standardization-is-biggest-threat-to-esg-disclosures-research/
[5] https://www.msci.com/what-if-esg-disclosures-become-standardized
[7] https://www.iasplus.com/en/publications/us/heads-up/2023/issue-11
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