3월 1일, 상하이 증권거래소는 다음과 같은 제목의 공식 문서를 발표했습니다. "14차 5개년 계획" 기간 동안의 탄소 중립 및 행동 프로그램 (이하 행동 프로그램)을 발표했습니다. 중국의 '30-60' 탈탄소화 목표에 맞춰 행동 프로그램은 중국의 저탄소 자본시장을 구축하기 위한 이행 지침으로 6가지 주요 이니셔티브를 제안했습니다:

• 이니셔티브 1: 주식 금융 서비스를 최적화하고, 상장 기업의 환경 공개를 강화하며, 저탄소 기업의 발전을 촉진합니다;
• 이니셔티브 2: 녹색 채권 발행을 확대하고, 녹색 채권 시스템을 개선하며, 녹색 투자 상품의 품질을 향상합니다;
• 이니셔티브 3: 녹색 지수 시스템을 개선하고, 녹색 투자 상품 개발을 촉진하며, ESG 인식을 심화합니다;
• 이니셔티브 4: 녹색 금융에 관한 국제기구와의 참여를 강화합니다;
• 이니셔티브 5: 녹색 금융 연구를 강화 및 촉진하고 녹색 투자를 위한 지침과 교육을 제공합니다;
• 이니셔티브 6: 에너지 사용 및 탄소 배출량 회계 시스템을 구축하고, 에너지 절약 시설을 최적화하며, 직장 내 저탄소 문화를 조성합니다.

행동 계획의 배경

중국은 2030년 이전에 탄소 배출량을 정점에 도달하고 2060년까지 순배출 제로를 달성하겠다는 국가적 야망인 '30-60' 목표를 약속했습니다. 중국은 30년 이내에 탄소 배출량을 정점에서 순배출 제로로 줄여야 하기 때문에 이러한 목표를 달성해야 한다는 큰 압박을 받고 있습니다. 많은 국가들이 배출량이 정점에 도달한 후 40년 이상 걸려 탄소 중립을 달성하고자 하는 것을 감안하면 야심찬 목표입니다.

2021~2025년 기간 동안의 중요한 국가 개발 계획인 중국의 제14차 5개년 계획(FYP)은 중국이 탄소 정점 목표를 달성하기 위해 녹색 전환을 가속화할 수 있는 실질적인 기회를 제공합니다. 중국이 14차 FYP 기간 말까지 탄소 정점 목표를 약 10기가톤으로 달성하면 2060년까지 완전한 저탄소 경제 시스템과 안전하고 효율적인 에너지 시스템을 구축하는 데 더 유리한 위치에 서게 될 것으로 예상됩니다.

행동 계획의 시사점

1. 저탄소 기업을 위한 자금 조달 환경 개선

CITIC 증권의 보고서에 따르면, 콰이초우 무타이[600519: CH]는 여전히 4번째로 큰 ESG 관련 펀드이지만, 지속가능성 전환에 기여한 바는 없습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 이니셔티브 1은 상장 및 예비 상장 기업을 심사하여 더 친환경적인 시장을 개발할 것을 요구합니다. 증권거래소는 에너지 집약적 기업에 대해 더 엄격한 요건을 적용하거나 아예 상장 폐지할 것을 약속합니다. 적격 친환경 또는 저탄소 기업에 대해서는 증권거래소가 상장 비용을 낮추는 등 상장을 위한 재정적 지원을 제공할 것입니다. 또한, 국가 전략에 따라 탈탄소화 핵심 기술을 보유한 기업이 과학기술혁신위원회(STAR)에 상장할 경우 증권거래소는 더 많은 혜택을 제공할 것입니다.

2. ESG 및 기후 관련 정보 공개 정상화

CITIC 증권에 따르면 2020년 한 해 동안 상하이증권거래소 본판에 상장된 기업 중 독립적인 CSR 보고서를 발간한 기업은 411개에 불과했습니다. 이에 따라 이니셔티브 1은 ESG 보고의 정상화와 ESG 데이터의 품질 및 비교 가능성 향상을 강조했습니다. 상하이에 상장된 기업들이 분기 및/또는 연간 보고서에 탄소 감축 및 기타 기후 관련 정보에 대한 결과를 공개하도록 장려합니다. 또한 증권거래소는 상장 기업이 친환경 및 저탄소 개발 요건에 적극적으로 적응하고 투자자 관계 관리 및 이해관계자와의 커뮤니케이션에 ESG를 중요한 부분으로 포함하도록 지원할 것입니다.

중국 증권거래소가 ESG 공시를 보고 요건에 도입하는 추세는 지난 수십 년 전으로 거슬러 올라갑니다. 2006년 선전증권거래소는 ESG 공시에 관한 가이드라인을 도입했지만, 공개 범위를 구체적으로 명시하지는 않았습니다. 상하이증권거래소는 2008년부터 상장기업이 CSR 보고서에 환경 관련 데이터를 공개하도록 의무화했으며, 2012년부터는 모든 국유기업(SOE)이 매년 CSR 보고서를 발간하도록 중국증권감독관리위원회(CSRC)가 더 엄격하게 요구하고 있습니다. 또한, 2022년 1월 상하이증권거래소는 2022년부터 모든 과학기술혁신판(STAR) 기업이 연례 보고서에 ESG 정보를 공개해야 한다고 발표했습니다. 2022년 2월 중국기업개혁발전협회는 모든 중국 기업을 위한 통일된 ESG 프레임워크를 제안하는 문서인 '기업 ESG 공개 지침'을 발표했습니다.

3. 녹색 채권 및 기타 녹색 상품 발행 확대

녹색 증권은 일반적으로 녹색 채권, 녹색 지수, 녹색 펀드 등 녹색 산업 프로젝트를 지원하는 증권을 말합니다. 이니셔티브 2와 3은 상하이증권거래소뿐만 아니라 중국 시장 전체의 녹색 금융상품 개발을 강조했습니다. 상하이 증권거래소는 네 가지 유형의 녹색 금융 상품을 제공합니다: 녹색 채권, 녹색 ABS, 녹색 ETF, 녹색 지수의 총 운용자산(AUM)은 3051억 위안(482억9000만 달러)에 달합니다. 이 중 녹색 채권은 2,903억 위안(미화 459억 5,000만 달러) 이상의 AUM을 보유한 시장의 주류 상품입니다. 그러나 녹색 지수와 녹색 ETF는 총 92개 상품에 불과해 아직 소수입니다. 중국에서는 2022년 1월 말까지 933개의 ESG 관련 상품 중 112개가 지속가능성 테마 펀드로 분류될 수 있습니다.

4. ESG 공개 분야의 국제적 리더와 협력하고 국가 간 협력 강화

싱가포르와 홍콩은 아시아 태평양 시장에서 ESG 공시 요건을 선도하는 두 곳입니다. 싱가포르 거래소(SGX)는 2016년 6월 상장 규정에 '준수 또는 설명' 방식의 지속가능성 보고를 도입했습니다. 이후 SGX는 2022년부터 모든 SGX 상장 기업이 준수 또는 해명 방식으로 작성된 기후 보고서를 공개해야 한다고 발표했습니다. 홍콩의 경우 홍콩증권거래소(HKEX)는 2005년 초에 기업지배구조 모범규범을 발표한 후 2019년 12월에 ESG 보고 의무 공시에 관한 새로운 가이드라인을 발표했습니다.

행동 프로그램은 또한 전 세계 ESG 리더들과 보조를 맞추려는 상하이증권거래소의 야망을 보여주었습니다. 2017년 6월, 상하이증권거래소와 룩셈부르크증권거래소(LGX)는 공동으로 그린본드 지수를 출시했습니다. LGX는 중국 국내 녹색채권에 대한 정보를 표시함으로써 중국 발행사와 해외 투자자 간의 정보 격차를 해소하고 있습니다. 상하이증권거래소에 상장된 녹색채권은 기존 채널을 통해 거래할 수 있습니다. 또한 2017년 말 상하이증권거래소는 중국 증권거래소 중 최초로 유엔 지속가능증권거래소 이니셔티브에 공식 가입했습니다.

출처:

http://www.sse.com.cn/services/greensecurities/home/

https://finance.sina.com.cn/money/bond/2022-03-01/doc-imcwipih6025997.shtml

http://english.sse.com.cn/markets/greensecurities/

https://finance.eastmoney.com/a/202203012292870483.html

https://www.bizchinalaw.com/archives/39895https://mp.weixin.qq.com/s/-1aQjOLJeljn_QNKTaKtkg

https://mp.weixin.qq.com/s/Gnn1PGsw-hmeozoiNV72LA