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Seneca ESG
- 2022년 4월 21일
최근 국제적으로 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 표준이 통합되면서 중국 시장 규제 기관, 참여자, 감시자 모두 ESG에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. ESG 정보에 대한 세계적 관심이 높아짐에 따라 중국 증권 규제 위원회(CSRC)는 중국 내 ESG 개발과 관련하여 시장에 두 가지 중요한 신호를 보냈습니다.
신호 1: 국제 지속 가능성 표준 위원회(ISSB) 채택의 의미
4월 20일 보아오 포럼에서 CSRC 부회장인 팡싱하이는 올해 말에 완성될 ISSB ESG 표준의 최신 초안에 대해 논평했습니다. CSRC는 새로운 ISSB 표준이 전 세계적으로 채택되어 중국 기업에 큰 영향을 미칠 수 있다고 생각합니다. 미국, 스위스, 독일 등 해외 시장에 상장하는 기업이 점점 늘어나면서, 해외 시장은 향후 2년 내에 ISSB와 같은 표준을 채택할 가능성이 매우 높기 때문에 국제 ESG 공시 표준을 시급히 익혀야 합니다. 이러한 시장에 상장된 중국 기업이 ESG 정보를 제대로 공시하지 못하면 상장이 허용되지 않아 국제 자본을 확보하지 못하게 됩니다. 따라서 ISSB 표준은 중국 기업의 기업 가치 평가에도 상당한 영향을 미칩니다. CSRC는 새로운 표준에 대응하여 다음 단계는 중국에서 의무 공시 표준을 제정하는 것이라고 밝혔습니다.
ISSB 초안 표준은 올해 3월 31일에 발표되었습니다. 여기에는 두 가지 표준이 포함되어 있는데, 하나는 지속 가능성에 대한 일반 공개이고 다른 하나는 기후 공개와 특별히 관련이 있습니다. ISSB 표준은 현재 협의 단계에 있으며 최종 버전은 2022년 말에 발표될 예정입니다. 현재 중국 기업의 ESG 공개에 대한 이해는 여전히 비교적 피상적인 수준입니다. ESG 정보 공개에는 1차 데이터를 기반으로 한 다단계 통계 및 계산이 포함됩니다. 탄소 배출 데이터를 예로 들면, 기업은 전력 사용량을 정량화할 뿐만 아니라 다양한 전력원의 탄소 배출 강도를 구별해야 합니다. 전기에서 발생하는 탄소 배출량을 계산하려면 데이터 수집, 관리, 검토, 검증 등의 다단계 프로세스가 필요합니다. 탄소 회계를 성공적으로 수행하고 국제 공개 요구 사항을 충족하기 위해 중국 기업은 여전히 공개 용량 제한과 기술적 조건 부족으로 어려움을 겪고 있습니다.
신호 2: 투자자 관계 관리 지침에 ESG 포함
4월 15일, 중국 증감회는 5월 15일에 시행될 상장 기업의 투자자 관계(IR) 관리 지침을 발표했습니다. 이 지침은 상장 기업의 IR 관리의 주요 책임을 명확히 하고 ESG 정보를 IR 커뮤니케이션에 추가해야 한다고 규정하고 있습니다. 중국 증감회가 ESG 정보를 IR 지침에 도입한 것은 이번이 처음입니다. 이 지침의 마지막 버전은 2005년에 발표되었습니다. 2018년 중국 증감회는 상장 기업의 기업 지배 구조 지침을 개정하여 상장 기업이 혁신, 조정, 녹색, 개방성, 공유의 개발 개념을 구현해야 한다고 강조했습니다. 이 개정은 ESG 정보 공개를 위한 기본 프레임워크를 설정했습니다. 새로운 IR 관리 지침은 기업 지배 구조 지침의 업데이트와 함께 작동하도록 의도되었습니다.
IR은 기업과 투자자를 연결하는 중요한 채널입니다. 2020년 신타오와 책임투자원(PRI)이 공동으로 실시한 조사에 따르면, 국내외 40개 기관 투자자와 상장 기업이 직면한 주요 장애물은 IR 직원의 ESG 인식 부족으로, 투자자들이 귀중한 ESG 정보를 얻는 데 어려움을 겪고 있습니다. ESG 정보를 통합하여 IR 관리를 최적화하면 기업이 보다 지속 가능한 비즈니스 모델로 전환되고 투자자가 ESG를 투자 전략에 통합하는 데 도움이 됩니다.
중국 기업의 ESG 공개 현황
2021년 중국 상장사 90%가 연례 실적 회의를 열었지만, 모든 상장사 중 ESG 또는 CSR 보고서를 발행한 기업은 25%에 불과했습니다. 중국 A주 시장에서 2021년 ESG 또는 CSR 보고서를 발행한 상장 A주 기업은 1091개로, 이 시장의 전체 기업 중 24.05%에 해당합니다. 일반적으로 ESG 정보를 공개하는 중국 상장사 수는 개선되었지만, 이러한 공개의 질은 크게 다릅니다. ESG 공개에는 여전히 두 가지 문제가 있습니다. 위험 공개 부족과 정량적 정보 부족입니다.
MSCI ESG 사업의 글로벌 책임자인 레미 브리앙은 인터뷰에서 중국 본토의 거래소는 ESG 가이드라인을 출시해야 하며, 빠를수록 좋다고 말했습니다. 배출 감소와 관련하여 아직 초기 단계에 있으며 규제 기관과 기업 간에 여전히 불일치가 있습니다. 중국 중앙은행과 기타 규제 기관은 탄소 중립에 대한 조치를 촉진하는 데 매우 적극적이지만 많은 기업과 자산 관리 기관은 여전히 준비할 시간이 더 많다고 생각합니다. 동시에 국제 자산 관리 기관의 많은 투자 관리자도 일부 중국 기업에 대한 양질의 ESG 정보가 부족하여 ESG 평가를 수행하는 데 어려움을 겪고 있다고 보고했습니다. 따라서 ESG 정보 공개를 강화하면 이러한 어려움을 해결하고 중국 주식 시장으로 더 많은 국제 자금을 유치하는 데 도움이 될 것입니다.
두 가지 주요 내용
국제 표준이 벤치마크를 형성하고 있고 국내 의무 공시는 아직 시행되지 않았지만, 중국 기업은 ESG 데이터를 관리하는 방법에 대한 보다 강력한 이해를 개발할 충분한 시간이 있습니다. 개발도상국은 선진국보다 정보 및 데이터 인프라에서 더 큰 격차에 직면할 수 있지만, 중국과 다른 개발도상국은 모두 ESG 관행을 구현하기 위한 노력에 일관성을 유지하고 있습니다. 국제 회계 표준의 채택 과정과 마찬가지로 ESG 정보 공개 표준에도 적응 과정이 필요합니다. 현재 기업은 정보 공개 수준을 높이고 ESG 데이터 관리의 기본을 숙지하고 직원, 데이터베이스, 기술을 포함하여 ESG 관리 및 보고에 필요한 인프라를 구축해야 합니다.
IR과 투자자 간의 소통은 매년 한 건의 보고서에 국한되지 않고 접근성과 일관성을 개선하기 위한 메커니즘도 확립해야 합니다. IR은 기업이 내부적으로나 외부적으로 소통하는 중요한 채널입니다. 투자자의 ESG에 대한 관심은 인사부, 조달부, 운영팀 등과 같은 내부 사업부 및 기능의 정보 수요를 증가시킬 것입니다. IR은 신속한 대응과 신속한 정보 수집 시스템을 구축해야 합니다. Seneca ESG는 ESG 데이터 관리를 위한 솔루션을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 당사의 EPIC 플랫폼은 실시간 데이터 관리와 즉각적인 알림을 지원하여 IR이 ESG 데이터를 수집하고 정리하여 투자자에게 효과적이고 시기적절한 정보를 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.
출처:
http://finance.sina.com.cn/jjxw/2022-04-20/doc-imcwipii5451359.shtml
http://www.csrc.gov.cn/csrc/c101954/c2334702/content.shtml
https://www.thestandard.com.hk/section-news/section/2/240962/Chinese-firms-told-to-step-up-on-ESG
https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=c235bc6c-64f4-425b-af5a-97c26311d25b
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