유럽연합(EU)은 비즈니스와 금융의 지속 가능성과 투명성을 강화하기 위해 세 가지 중요한 프레임워크를 마련했습니다: CSRD(기업 지속가능성 보고 지침), SFDR(지속 가능한 재무 공시 규정)및 EU 분류법. 각 프레임워크는 목적, 범위, 내용이 다르지만, 모두 지속가능성 증진에 초점을 맞추고, ESG 요소에 대한 상세한 보고를 요구하며, EU 내 기업과 금융기관에 적용되고, 서로 밀접하게 연결되어 있고 유사한 언어를 사용하기 때문에 기업과 관리자가 혼란을 느낄 수 있습니다. 따라서 기업과 관리자는 각 프레임워크를 이해하고 구분하기가 어렵습니다. 그러나 각 프레임워크의 구체적인 목표와 범위를 이해하면 기업이 요구 사항을 올바르게 준수하고 어느 정도 상호 연결되어 있기 때문에 제공하는 이점을 활용할 수 있습니다.  

이 블로그에서는 이러한 차이점과 연관성에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 

3가지 프레임워크에 대한 기본 이해 

1. CSRD(기업 지속가능성 보고 지침) 

목적: CSRD는 비재무 보고 지침(NFRD)을 대체하는 것을 목표로 하며 기업이 환경, 사회, 지배구조(ESG) 요소를 포함한 지속가능성 측면에 대해 보고하도록 요구합니다. 

범위: 

• EU의 대기업 및 중소기업, 상장 기업을 포함하여 NFRD보다 더 광범위한 기업에 적용됩니다. 

• 독립적인 감사를 통해 보다 상세한 ESG 보고를 요구합니다. 

주요 내용: 

• 회사의 지속가능성 전략, 비즈니스 모델, ESG 관련 위험 및 기회에 대한 정보입니다. 

• ESG 정보를 연간 재무 보고서에 통합합니다. 

2. SFDR(지속 가능한 재무 공개 규정) 

목적: SFDR은 지속 가능한 금융상품의 투명성과 비교 가능성을 높여 투자자들이 금융상품의 ESG 요소를 더 잘 이해할 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다. 

범위: 

• 투자 펀드, 자산 관리자, 금융 자문사와 같은 금융 기관에 적용됩니다. 

• 금융 상품이 투자 프로세스에 ESG 요소를 통합하는 방법에 대한 공개를 의무화합니다. 

주요 내용: 

• ESG 정책, 지속가능성 위험 및 투자 결정의 부정적인 영향에 대한 공개. 

• '친환경' 또는 '지속 가능한' 상품 등 지속가능성 수준에 따른 금융 상품 분류. 

3. EU 분류 체계 

목적: EU 분류체계는 환경적으로 지속 가능한 경제 활동을 식별하는 분류 체계로, 친환경 활동에 대한 투자와 자금 지원을 유도합니다. 

범위: 

• 투자자, CSRD에 따라 보고하는 회사, SFDR에 따라 금융 기관에 적용됩니다. 

• 경제 활동이 지속 가능한 것으로 간주될 수 있는지 여부를 판단하는 기준을 제공합니다. 

주요 내용: 

• 지속가능성을 평가하기 위한 다양한 부문의 경제 활동에 대한 세부 기준. 

• 탄소 배출량 감소, 효율적인 자원 사용, 생태계 보호, 순환 경제로의 전환과 같은 환경적 목표를 달성하기 위해 노력합니다. 

CSRD, SFDR 및 EU 분류체계 간의 상호 연결 

• CSRD 에서 정한 기준에 따라 기업이 ESG 정보를 보고하도록 요구합니다. EU 분류법를 통해 투자자와 이해관계자를 위한 신뢰할 수 있고 일관된 지속가능성 보고를 보장합니다. 

• SFDR 는 금융 기관이 지속가능성 요소를 통합하는 방법을 공개하도록 의무화하고 있습니다. EU 분류법 를 통해 지속 가능한 금융 상품을 분류하고 식별합니다. 

• EU 분류법 는 지속 가능한 경제 활동을 평가하고 검증하기 위한 프레임워크와 구체적인 기준을 제공하여 CSRD 보고 요건 및 SFDR 공개 표준 준수를 지원합니다. 

이 세 가지 프레임워크는 각기 다른 목표를 가지고 있지만 유럽 경제의 지속가능성과 투명성을 증진하는 데 있어 서로를 보완하도록 설계되었습니다. 기업과 금융 기관은 이러한 규정을 이해하고 이행함으로써 ESG 및 지속가능성 보고 의무를 충족하면서 보다 지속 가능한 미래를 만드는 데 기여할 수 있습니다. 

표 형식의 비교 

간단히 설명하자면, 다음은 다양한 기준에 따라 CSRD, SFDR 및 EU 분류체계 간의 상호 연관성을 강조하는 표 형식의 비교표입니다: 

기준	CSRD(기업 지속가능성 보고 지침)	SFDR(지속 가능한 재무 공시 규정)	EU 분류법
목적	기업을 위한 지속가능성 보고 강화	지속 가능한 금융 상품의 투명성 향상	환경적으로 지속 가능한 활동 분류
범위	EU 대기업 및 중견 기업, 상장 기업	금융 기관(투자 펀드, 자산 운용사, 자문사)	투자자, CSRD 보고 기업, SFDR 준수 금융 기관
ESG 보고	연례 보고서의 자세한 ESG 정보	금융상품의 ESG 통합 공시	ESG 평가 기준 제공
감사 요구 사항	지속가능성 보고서의 독립적인 감사	해당 없음	해당 없음
분류 기준	EU 분류 기준	제품 분류에 EU 분류법 사용	지속 가능한 활동에 대한 세부 기준
대상 고객	투자자, 이해관계자, 규제 기관	투자자, 고객, 규제 기관	투자자, 기업, 금융 기관
정책 통합	ESG 데이터를 재무 보고에 통합	투자 프로세스에 지속가능성 요소 통합	지속 가능한 경제 활동을 구성하는 요소에 대한 기준을 설정합니다.
환경 목표	환경 영향 및 위험에 대한 보고 의무	지속가능성 리스크 및 투자 영향 공개	탄소 배출량 감소, 효율적인 리소스 사용과 같은 목표를 정의합니다.
일관성 및 신뢰성	신뢰할 수 있고 일관된 지속가능성 보고 보장	지속 가능한 제품에 대한 투명하고 비교 가능한 정보 제공	지속 가능성을 위한 통합 분류 체계 구축

이 표는 유럽 경제의 지속가능성과 투명성 향상에 대한 각각의 기여도를 강조하면서 CSRD, SFDR, EU 분류체계가 어떻게 상호 연결되는지 그 본질을 보여줍니다. 

컴플라이언스 관련 기업의 잠재적 과제 

데이터 수집 및 보고: 

• CSRD, SFDR 및 EU 분류법을 준수하려면 기업은 지속가능성 관행에 대한 광범위한 데이터를 수집해야 합니다. 이는 종종 복잡하고 시간이 많이 소요되는 새로운 데이터 수집 프로세스를 개발해야 함을 의미합니다. 

• 기업은 지속가능성 보고서가 정확하고 포괄적이며 EU 분류체계의 세부 기준에 부합하는지 확인해야 합니다. 이는 여러 지역과 부문에서 다양한 사업을 운영하는 조직에게는 특히 어려울 수 있습니다. 

투자자의 압력: 

• 투자자와 이해관계자의 감시가 강화되는 것도 또 다른 중요한 과제입니다. 이제 투자자들은 기업이 CSRD 및 EU 분류 표준에 부합하는 상세한 지속가능성 정보를 제공하기를 기대합니다. 

• 이러한 기대치를 충족하지 못하는 기업은 투자자의 신뢰를 잃을 위험이 있으며 자금 확보에 어려움을 겪을 수 있습니다. 

시스템 및 프로세스 점검: 

• 이러한 규정을 준수하기 위해 기업은 새로운 시스템과 프로세스에 막대한 투자를 해야 할 수도 있습니다. 여기에는 지속가능성 데이터를 더 잘 처리할 수 있도록 IT 인프라를 업그레이드하고 ESG 요소를 전체 비즈니스 전략에 통합하는 것이 포함됩니다. 

• 이러한 변화를 구현하는 데는 많은 비용과 리소스가 소요될 수 있으므로 직원 교육 및 개발에 상당한 투자가 필요합니다. 

규정의 복잡성: 

• CSRD, SFDR, EU 분류체계의 복잡한 요건을 파악하는 것은 어려운 일입니다. 기업은 규제 변화에 대한 최신 정보를 파악하고 지속적으로 규정을 준수해야 하므로 관리 부담이 가중됩니다. 

• 특히 소규모 기업의 경우 이러한 규정을 효과적으로 이해하고 이행하는 데 필요한 리소스 할당에 어려움을 겪을 수 있습니다. 

규정 준수 기업이 누릴 수 있는 잠재적 혜택 

향상된 데이터 신뢰성 및 비교 가능성: 

• 이러한 규정을 준수하면 기업은 신뢰할 수 있고 비교 가능한 지속가능성 데이터를 생산할 수 있습니다. 이러한 표준화를 통해 업계 동종 업계와의 벤치마킹을 개선하고 기업의 지속가능성 성과를 명확하게 파악할 수 있습니다. 

• 또한 신뢰할 수 있는 데이터는 정보에 기반한 의사결정을 지원하여 기업이 개선이 필요한 영역을 파악하고 지속가능성 이니셔티브를 전략적으로 조정할 수 있게 해줍니다. 

전략적 혁신 기회: 

• 이러한 규정은 기업이 운영을 혁신할 수 있는 전략적 기회를 제공합니다. CSRD 및 EU 분류체계에 부합함으로써 기업은 이해관계자에게 중요한 지속가능성 주제를 파악할 수 있습니다. 

• 명확한 지속가능성 목표와 진행 상황을 설정하고 보고하면 투자자 및 기타 이해관계자와의 투명성과 신뢰를 구축하여 잠재적으로 회사의 평판과 경쟁 우위를 강화하는 데 도움이 됩니다. 

지속 가능한 투자 유치: 

• 이러한 프레임워크를 준수하면 분류체계에 부합하는 활동에 투자를 유도할 수 있습니다. 이러한 정렬을 통해 투자자는 지속 가능한 투자 기회를 더 쉽게 파악할 수 있으므로 규정을 준수하는 기업에 대한 자금 조달이 늘어날 수 있습니다. 

• ESG 성과가 우수하고 EU 분류 기준에 부합하는 기업은 사회적 책임 투자자와 지속 가능한 투자에 전념하는 펀드로부터 더 많은 관심을 받을 가능성이 높습니다. 

규제 대비: 

• 이러한 규정을 채택함으로써 기업은 향후 발생할 수 있는 잠재적인 규제 개발에 앞서 나갈 수 있습니다. 규정을 조기에 준수하면 경쟁 우위를 확보하고 향후 과태료나 규제 조치에 직면할 위험을 줄일 수 있습니다. 

• 이러한 프레임워크에 적극적으로 참여하면 조직 내 지속 가능성 문화를 조성하여 장기적인 가치 창출을 촉진할 수 있습니다. [1] 

결론  

결론적으로 CSRD, SFDR, EU 분류체계의 상호 연결은 유럽 경제의 지속 가능성과 투명성 향상을 목표로 하는 포괄적인 프레임워크를 만듭니다. 이러한 프레임워크는 기업이 상세한 ESG 정보를 통합, 보고 및 공개하도록 종합적으로 의무화하여 투자자와 이해관계자가 더 많은 정보를 바탕으로 지속 가능한 의사결정을 내릴 수 있도록 안내합니다. 

하지만 규정 준수를 향한 여정에 어려움이 없는 것은 아닙니다. 기업은 데이터 수집의 복잡성, 투자자의 압박 증가, 시스템 점검의 필요성, 복잡한 규제 요건을 헤쳐나가는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 장애물에도 불구하고 규정 준수의 잠재적 이점은 상당합니다. 

이러한 규정을 준수함으로써 기업은 지속가능성 데이터의 신뢰성과 비교 가능성을 확보하여 보다 전략적이고 정보에 입각한 의사결정을 내릴 수 있습니다. 또한 규정 준수는 전략적 변화를 촉진하여 기업이 주요 지속 가능성 주제를 파악하고 해결하며, 의미 있는 목표를 설정하고, 이해관계자와 더욱 강력한 관계를 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 이러한 프레임워크에 부합하는 기업은 지속 가능한 투자자에게 더 매력적인 기업이 되어 자금 조달과 성장을 위한 새로운 길을 열 수 있습니다. 

궁극적으로 규정을 준수하는 과정은 까다로울 수 있지만 CSRD, SFDR 및 EU 분류법을 준수함으로써 얻을 수 있는 전략적 이점과 평판 향상은 기업이 이러한 규제 프레임워크를 수용해야 하는 강력한 이유를 제공합니다. 이러한 사전 예방적 접근 방식은 규제 대비를 보장할 뿐만 아니라 기업이 보다 지속 가능하고 투명한 경제 환경으로 전환하는 글로벌 변화의 리더로 자리매김할 수 있게 해줍니다. 

 

출처: 

[1] https://www.greenomy.io/blog/relationships-csrd-eu-taxonomy-sfdr