지속 가능성 보고는 기업과 투자자 모두가 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 관행에서 투명성이 필요하다는 것을 인식함에 따라 현대 금융의 필수적인 부분이 되었습니다. 최근 연구에 따르면 S&P 500 기업 중 90% 이상이 현재 지속 가능성 보고서를 작성하고 있으며, 10년 전의 20%에 비해 급격히 증가했습니다[1]. 이러한 증가 추세는 금융 기관에서 특히 두드러지며, 포괄적인 기후 및 자연 관련 공개를 요구하는 자산이 $142조에 달하는 기록적인 규모를 보이고 있습니다[2]. 

이러한 수요를 충족하기 위해 여러 규제 프레임워크가 등장하여 기업이 지속 가능성 노력을 보고하는 방법을 안내합니다. 가장 두드러진 프레임워크로는 Global Reporting Initiative(GRI), Task Force on Climate-related Financial Disclosures(TCFD), CDP가 있습니다. 이 중에서 두 가지 주요 프레임워크가 주목을 받았습니다. 지속 가능성 공개 요구 사항(SDR)과 지속 가능한 금융 공개 규정(SFDR)입니다.  

이러한 프레임워크는 뚜렷한 목적에도 불구하고 겹치는 목표 때문에 혼동되는 경우가 많습니다. 이 글은 SDR과 SFDR의 차이점을 명확히 하여 독자들이 복잡성을 탐색하고 ESG 보고에서 고유한 역할을 이해하도록 돕는 것을 목표로 합니다. 

SDR이란?  

T지속 가능성 공개 요구 사항(SDR)은 기업 지속 가능성 보고의 투명성과 책임을 강화하기 위해 고안된 규제 프레임워크입니다. 이는 영국 금융 행위 기관(FCA)에서 글로벌 지속 가능성 의제에 맞춰 비즈니스 관행을 조정하려는 광범위한 노력의 일환으로 도입되었습니다. SDR은 투자자와 이해 관계자에게 기업이 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 문제를 해결하는 방법에 대한 일관되고 비교 가능하며 신뢰할 수 있는 정보를 제공하는 것을 목표로 합니다. 

SDR의 주요 목적은 기업이 명확하고 표준화된 ESG 데이터를 공개하도록 하여 투명성과 책임을 증진하는 것입니다. 이를 통해 투자자는 투자하는 기업의 지속 가능성과 장기적 영향에 대한 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다. 또한 SDR은 기업이 환경적 영향에 대해 책임을 지도록 함으로써 2050년까지 순제로 목표를 달성하려는 영국의 공약을 지원합니다. 

SDR 프레임워크는 다음과 같은 세 가지 핵심 요소를 도입합니다.ESG 및 지속 가능한 투자에 대한 TED: 

지속 가능성 라벨: 영국 SDR은 4개의 새로운 지속 가능성 라벨을 만들어 특정 ESG 기준을 충족하는 펀드가 이러한 라벨을 선택할 수 있도록 합니다. 펀드는 세 가지 광범위한 그룹으로 분류됩니다. 

• 지속 가능성 라벨이 붙은 기금: 4가지 지속 가능성 라벨 중 하나에 대한 요구 사항을 충족합니다. 

• 비라벨 ESG 펀드: 마케팅에 ESG 용어를 사용하지만 지속 가능성 라벨을 받을 자격은 없습니다. 

• 비 ESG 펀드: ESG 라벨을 사용하거나 지속 가능하다고 마케팅하지 마십시오.

제품 및 엔터티 수준 공개: SDR은 제품 수준 공개(소비자 대상, 계약 전, 진행 중인 보고서 포함)와 엔터티 수준 지속 가능성 보고서에 대한 자세한 규칙을 도입합니다. 이러한 공개는 지속 가능성 약속과 성과에 대한 더 명확한 이해를 제공합니다. 

그린워싱 방지 규칙: 이 규칙은 회사가 명확하고 정확한 정보를 제공하도록 하여 오해의 소지가 있는 지속 가능성 주장을 방지하는 것을 목표로 합니다. 이 규칙은 협의 중이며 최종 확정될 것으로 예상됩니다.2024년 5월. 추가 규칙에는 지속 가능한 제품에 대한 명명 및 마케팅 제한이 포함되며 유통업체는 지속 가능성 관련 정보를 소비자에게 제공해야 합니다.[3] 

th에 있는 회사를 위해영국과 유럽에서 SDR은 지속 가능성 보고서에 대한 새로운 벤치마크를 설정하여 광범위한 산업에 영향을 미칩니다.ing. 대기업과 상장 기업은 이러한 보고 기준을 준수해야 하는 반면, 소규모 기업은 이해관계자로부터 자발적으로 준수하라는 압력이 커질 수 있습니다. 이러한 변화는 기업이 ESG 관행에 대해 투명하게 대처할 책임을 더 크게 부여하여 궁극적으로 보다 지속 가능하고 윤리적인 금융 시장에 기여합니다. 

SFDR이란 무엇인가?  

T지속 가능한 금융 공개 규정(SFDR)은 지속 가능한 투자에 대한 투명성을 높이고 그린워싱을 줄이기 위해 고안된 유럽 연합 규정입니다. EU의 지속 가능한 금융 행동 계획의 일부로 도입된 SFDR은 금융 시장 참여자가 투자 결정과 금융 상품에 지속 가능성 위험을 통합하는 방법을 공개하도록 요구함으로써 투명성을 증진하는 것을 목표로 합니다. 이 규정은 금융 관행을 EU의 유럽 그린 딜과 2050년까지 유럽을 최초의 기후 중립 대륙으로 만드는 목표에 맞추는 데 필수적입니다. 

SFDR은 금융 기관, 자산 관리자 및 투자 상품에 대한 명확한 기준을 설정하여 지속 가능한 금융에서 중심적인 역할을 합니다. 여기에는 다음이 필요합니다. ESG 기업은 지속 가능성 요소가 프로세스에 어떻게 통합되는지 자세히 공개해야 하며, 이를 통해 투자자가 신뢰할 수 있고 비교 가능한 ESG 정보에 접근할 수 있어야 합니다. 

SFDR의 구현은 다음과 같이 구분됩니다. 두 단계: 

1. 1단계(2021년 3월): 금융 시장 참여자는 기업 및 제품 수준에서 지속 가능성 위험을 공개해야 했습니다. 여기에는 의사 결정에서 지속 가능성 위험이 고려되는 방식과 투자 활동이 지속 가능성에 미치는 잠재적 부정적 영향이 포함됩니다. 
2. 2단계(2023년 1월): SFDR은 세부 정보를 포함하여 더욱 엄격한 공개 요구 사항을 도입했습니다. 제8조(환경적 또는 사회적 촉진) 및 제9조(지속 가능한 투자)에 따라 분류된 금융 상품에 대한 주요 부정적 영향(PAI) 보고 및 특정 지속 가능성 관련 공시.[4] 

SFDR은 상당한 영향을 미쳤습니다.n 자산 관리자 및 금융 기관, 엄격한 지속 가능성 기준에 따라 투자 상품을 분류하도록 요구합니다. 이로 인해 ESG 중심 펀드가 증가하고, 투자 포트폴리오에 대한 감시가 강화되고, 투명성이 향상되어 궁극적으로 투자자가 지속 가능한 금융 상품에 대해 더 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있게 되었습니다. 

SDR과 SFDR의 주요 차이점  

그리고 범위 SDR과 SFDR은 상당히 다릅니다. SDR은 기업 공개에 초점을 맞춰 기업이 지속 가능성 관행, 특히 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 요소를 어떻게 다루는지에 대해 보고하도록 요구합니다. 반면 SFDR은 자산 관리자와 투자 펀드를 포함한 금융 시장 참여자를 강조하여 지속 가능성 위험이 금융 상품에 어떻게 통합되는지에 대한 자세한 공개를 요구합니다. 

의 관점에서 지리적 초점SDR은 영국에만 적용되는 반면, SFDR은 유럽 연합(EU) 전역에 적용되어 더 광범위한 금융 기관과 투자 상품에 영향을 미칩니다. 

그리고 보고 의무 또한 다양합니다. SDR은 기업, 특히 대규모 상장 기업이 ESG 영향에 대해 보고하도록 명령합니다. 반면 SFDR은 투자 기관이 다양한 지속 가능성 범주(예: 제8조 또는 제9조)에 따라 제품을 분류하고 ESG 위험과 기회가 관리되는 방법에 대한 자세한 정보를 제공하도록 요구합니다. 

측정 기준 및 표준 SDR은 기후 관련 금융 정보 공개 태스크포스(TCFD)와 같은 프레임워크를 채택하는 반면, SFDR은 지속 가능한 활동에 대한 EU 분류법을 따르므로 두 프레임워크도 서로 다릅니다. 

에 관하여 구현 일정SDR은 비교적 최근의 것으로, 최종 규칙은 아직 협의 중이지만, SFDR은 2021년 3월에 발효되어 2023년 1월부터 2단계에 대한 더 자세한 정보 공개가 요구됩니다. 

마지막으로, 규정 준수 과제 복잡한 보고 요구 사항, 데이터 가용성, 그리고 기업과 금융 기관이 두 프레임워크 모두에서 진화하는 규정에 적응해야 할 필요성이 포함됩니다. 

결론 

지속 가능성 공개 요건(SDR)과 지속 가능한 금융 공개 규정(SFDR)은 각각 고유한 범위, 지리적 초점, 보고 의무 및 구현 일정을 갖춘 지속 가능성 보고의 핵심 프레임워크를 나타냅니다. SDR은 주로 영국 내 기업 공개를 규제하여 회사가 포괄적인 ESG 데이터를 제공하도록 촉구합니다. 반대로 SFDR은 유럽 연합 전체에 적용되어 금융 시장 참여자의 투자 상품에 대한 투명성을 강조합니다. 

AERA 소개 

이러한 프레임워크를 이해하는 것은 규정 준수와 ESG 보고 전략 최적화에 필수적입니다. ZENO와 같은 플랫폼을 통합하면 이 프로세스를 더욱 향상시킬 수 있습니다. ZENO는 금융 기관이 고유한 목표와 산업별 기준에 맞는 맞춤형 ESG 채점 방법론을 배포하여 미묘하고 관련성 있는 ESG 성과 평가를 촉진할 수 있도록 지원합니다. 이 기능을 통해 기관은 SDR 및 SFDR 요구 사항을 효과적으로 탐색하여 강력한 이해 관계자 참여와 지속 가능성 관행의 지속적인 개선을 보장할 수 있습니다. 

 

출처: 

[1] https://www.mckinsey.com/capabilities/sustainability/our-insights/does-esg-really-matter-and-why 

[2] https://www.cdp.net/en/articles/media/financial-institutions-with-a-record-142-trillion-in-assets-demand-climate-and-nature-data-as-cdp-unveils-new-disclosure-platform 

[3] https://am.jpmorgan.com/gb/en/asset-management/adv/investment-themes/sustainable-investing/uk-sdr-explained/ 

[4] https://wp.senecaesg.com/insights/navigating-sfdr-a-guide-to-esg-reporting-for-investors/